估值水平 - 公司当前12个月远期市盈率为33.81倍 显著高于行业平均的20.49倍和标普500指数的22.01倍[1] - 股价较过去一年中位数市盈率28.05倍存在溢价 表明估值偏高[1] - 年内股价上涨19% 远超行业5.6%的涨幅[2] 业务优势 - 独特产品组合和客户导向策略推动稳定增长 新鲜农产品和健康食品吸引注重健康的消费群体[3] - 产品创新涵盖植物蛋白、无麸质零食和生酮食品等热门品类 自有品牌贡献24年第四季度总销售额的23%[4] - 2024年推出7100种新产品 包括300余种自有品牌商品如草饲肉丸、有机放养鸡蛋和高端美妆产品[4] 扩张战略 - 2024年新开33家门店 进入怀俄明州使覆盖州数达24个 管理层预计2025年至少新增35家门店[5] - 已获批110个新址并签署70份租约 为中西部和东北部长期地域扩张奠定基础[5] 数字化进展 - 电商销售额在第四季度大幅增长37% 占总销售额14.5%[8] - 2024年电商业务销售额突破10亿美元 与Uber Eats、DoorDash和Instacart的战略合作扩大数字覆盖[9] - 2025年将推出全国性忠诚度计划 通过个性化促销和数据洞察提升购物频率与客单价[9] 财务展望 - 2025年净销售额预计增长10.5%-12.5% 同店销售额预计增长4.5%-6.5%[10] - 调整后息税前利润预计5.9-6.1亿美元 每股收益预计4.52-4.68美元 较2024年2.84美元显著提升[10] - 分析师在过去7天内上调今明两年每股收益预期0.17和0.18美元至4.46和4.96美元 对应同比增长18.9%和11.1%[11] 同业比较 - BJ's Wholesale Club获Zacks买入评级 预期销售额增长3.6% 过去四季平均盈利超预期11.5%[14][15] - Costco获Zacks买入评级 预期销售额和盈利分别增长7.4%和11.9% 过去四季平均盈利超预期2%[15] - Post Holdings获Zacks买入评级 预期销售额和盈利分别增长0.3%和2.2%[16]