公司业绩表现 - 第二季度销售额为12.42亿美元 低于华尔街预期 [5] - 调整后每股收益为0.3美元 符合市场共识 [5] - 净利润下降近13% 调整后EBITDA下降4% [5] - 全年每股收益指引下调至1.00–1.10美元 销售额指引下调至50.21–50.83亿美元 均低于市场预期 [6] 分析师观点调整 - Truist证券将12个月目标价从20美元下调至15美元 维持持有评级 [1] - 目标价调整反映2026年每股收益约14倍市盈率 较同行18倍存在折价 [2] - DA Davidson将2025年EBITDA预期下调至5.12–5.38亿美元 销售额预期下调至52.39–53.08亿美元 [4] - 分析师认为公司面临执行不一致和私有标签竞争加剧问题 [1][4] 行业与市场挑战 - 品牌面包需求保持结构性顺风 但私有标签细分市场方向不明朗 [2] - 消费者需求变化和宏观经济不确定性持续压制面包品类 [5] - 创新和收购尚未能抵消日益增长的消费者及竞争压力 [3] - 行业风险包括非理性定价 并购执行和法律责任 [4] 战略措施评估 - Simple Mills收购增加杠杆但未带来短期效益 [4] - 公司正部署成本节约措施以抵消业务疲软 [5] - 对包装烘焙业务的依赖导致缺乏快速解决方案 [4]