交易概述 - 加拿大矿业公司Equinox Gold同意将其巴西资产组合出售给CMOC集团的子公司 总对价为10.1亿美元（13.9亿加元）[1] - 交易包括其Aurizona矿、RDM矿和Bahia综合体的100%权益 [1] - 交易条款规定 交割时公司将获得9亿美元的预付款 并可能根据惯例进行调整 [1] - 交易预计于2026年第一季度完成 需获得监管批准并满足标准条件 且不依赖于任何融资条件 [2] 交易对价结构 - 除9亿美元预付款外 若达到特定产量门槛 交割一年后可能支付高达1.15亿美元的额外生产关联或有现金付款 [2] 交易后资产组合 - 出售后 Equinox Gold的生产平台将包括加拿大的Valentine矿和Greenstone矿、加利福尼亚的Mesquite矿 以及尼加拉瓜的El Limón矿和Liberdad矿 [3] - 公司计划通过专注于加拿大和美国的长期资产 如安大略省的Greenstone矿、纽芬兰与拉布拉多省的Valentine矿以及加利福尼亚州的Castle Mountain矿 来简化投资组合 [7] 战略与增长目标 - 此次出售是公司将自身定位为专注于北美、拥有强劲现金流和一流增长前景的黄金生产商的关键一步 [4] - 随着Valentine和Greenstone矿达到铭牌产能 且各矿运营表现稳定 公司目标是在2026年将黄金产量提高至70万至80万盎司 [3] - 公司近期的有机增长将来自Valentine矿扩建、Castle Mountain矿二期以及墨西哥Los Filos矿的修订开发计划 [4] - 公司计划明年初发布正式的2026年产量和成本指引 [4] 财务影响与资金用途 - 出售所得将彻底改变公司的资产负债表 通过全额偿还5亿美元的定期贷款和3亿美元的Sprott贷款 并减少其循环信贷额度 立即增强其财务状况 [5] - 此举将大幅减少利息支出 提高每股现金流 并增强公司自我资助有机增长的能力 以及在审慎的资本配置框架内考虑资本回报计划的灵活性 [5] - 变现巴西业务使公司能够将资本投向加拿大和美国回报更高、风险更低的有机增长机会 [7] 交易背景与执行方式 - 在与Calibre Mining完成合并后 公司对其扩大的投资组合进行了全面审查 并收到了多份主动问询 [5] - 交易将通过出售某些非巴西的全资子公司已发行和流通的股份来执行 这些子公司间接持有巴西业务 [6]

文章核心观点 公司将出售大部分现有寿险投资组合以获取资金购买新保单，实现长期战略目标并提供短期流动性 [1][2] 交易内容 - 公司将其寿险投资组合按资产净值出售给市场交易对手 [1] - 交易按季度分批进行，至2026年第三季度末完成，每批交付的保单价格在协议签署时预先商定 [3] - 公司将保留一定比例的保单赔付，直至最后一批交易完成，比例取决于赔付时已完成的批次数量 [3] - 公司将在2026年第三季度末之后继续分享未来投资组合超过阈值的部分收益 [3] 交易目的 - 使公司能够购买新保单，利用美国寿险二级市场的机会并提供短期流动性 [2] - 让公司在2025年和2026年每批交易完成后重新投资收益并购买新保单，无需维持过多流动性储备 [4] 公司战略 - 公司自2011年起持续推行构建多元化、有韧性的美国寿险保单投资组合的长期战略 [4] 联系方式 - 有关公告的问题可咨询公司的另类投资基金经理Resscapital AB [4] - 联系人Gustaf Hagerud，邮箱gustaf.hagerud@resscapital.com [5] 信息获取 - 股份认购条款、最低认购金额和股份赎回等信息可在公司网站的公司章程、信息手册和关键信息文件中获取 [5]