股权与融资 - 待售普通股数量为25682046股[7][8] - 2025年12月4日，公司普通股在NYSE American LLC的最后报告售价为每股3.69美元[9] - 2025年9月4日公司发行24642700份认购收据，私募融资约1亿美元[34] - 满足条件后，210万美元将由认购收据代理释放给公司[37] - 公司有权向白狮资本出售最多2.5亿美元的普通股[60] - 公司向伏尔泰奇金融公司的循环信贷额度最高为1500万美元，截至11月已提取1140万美元[71] - 公司与White Lion Capital LLC签订ELOC购买协议，可获得最高2.5亿美元的自由裁量股权信贷额度[190] 业务收入 - 平台订阅服务月费为141.50美元，约占总毛收入的3%[26] - 资助金额390000美元及以上的抵押贷款，预风险评估服务每笔收费390美元；低于390000美元的，每笔收费273美元，约占总毛收入的1.3%[27] - 贷款合作伙伴服务佣金约占总毛收入的95%[28] 业务策略 - 2025财年第一季度，公司制定数字资产库策略，主要持有INJ代币[25][31] - 公司拟用私募净收益购买数字资产INJ[80] 财务状况 - 截至2025年8月31日，公司累计亏损约1340万美元，流动资产约230万美元，该财年经营活动现金流量为负约94.68万美元[123] 公司规模 - 截至文件提交日，公司有39名全职员工[23] 市场扩张 - 2016年11月在安大略省开设第一家经纪公司，2021年7月1日开设艾伯塔省办公室[29] - 2022年5月4日，公司业务扩展到纽芬兰和拉布拉多、新斯科舍、新不伦瑞克和爱德华王子岛，2024年开设第一家不列颠哥伦比亚省经纪办公室[29] 协议修订 - 2025年9月4日首次修订证券购买协议，约定支付服务提供商费用总计2177222美元[43] - 2025年11月3日第二次修订证券购买协议，将托管截止日期从收盘日后60天延长至90天，自动延期从90天延长至120天[44] - 2025年11月7日第三次修订证券购买协议，要求公司不迟于2025年12月5日向委员会提交注册声明[45] - 2025年12月3日第四次修订证券购买协议，将托管截止日期改为收盘日后120天，自动延期至150天[46] - 2025年12月5日第五次修订证券购买协议，要求公司不迟于2025年12月15日向委员会提交注册声明[47] - 2025年9月2日公司与购买方签订注册权协议，约定在获得股东批准后5个工作日内向委员会提交注册声明[48] - 2025年11月7日首次修订注册权协议，要求公司不迟于2025年12月5日向委员会提交注册声明[49] - 2025年12月5日第二次修订注册权协议，要求公司不迟于2025年12月15日向委员会提交注册声明[50] 资产管理 - 资产管理服务中，30%的资产由资产管理人管理，70%由顾问作为子顾问管理[52] - 公司向资产管理人支付的基于资产的费用为账户资产每年1%，按季度计算和支付[53] - 公司向顾问支付的季度管理费用为账户权益的0.25%（年费率1.0%）[57] 权证与限制 - 流星认股权证可购买多达1039346股普通股，行使价格为每股3.80美元，期限为5年[12] - 锁定期协议中，若普通股收盘价达到7.588美元、11.382美元、15.176美元或18.970美元，购买者持有的25%证券将解除锁定[58] - 白狮资本的实益所有权限制为不超过已发行普通股的4.99%，可增至9.99%[64] 风险因素 - 数字资产INJ价格高度波动，或致经营业绩和股价大幅波动[80] - 公司采用以INJ为重点的数字资产库策略，可能无法成功实施该策略，或对业务和财务状况产生重大不利影响[81] - 公司普通股可能以低于净资产价值的价格交易，投资者可能遭受与基础数字资产持有表现无关的损失[82] - 公司向以INJ为重点的策略转变，需日常运营作出重大改变，面临重大运营风险，可能影响财务状况[85] - 公司集中持有INJ，增强了以INJ为重点策略的固有风险[86] - INJ和其他数字资产面临法律、商业、监管和技术等重大不确定性，可能对公司财务状况、运营和前景产生重大不利影响[88] - 数字资产行业和INJ的增长存在高度不确定性，可能影响INJ价格[91] - 若监管变化或解释要求公司注册为货币服务业务或货币传输机构，可能导致合规成本增加或运营关闭[94] - 若公司持有的数字资产被归类为证券，可能面临广泛监管，导致成本增加或业务停止[97] - 若INJ被监管为商品，公司可能需注册为商品池运营商，导致合规成本增加或业务停止[102] - 公司数字资产持有缺乏流动性，不能作为流动性来源，需依靠现金、现金等价物和其他外部融资满足义务[109] - 公司数字资产未针对盗窃、损失或破坏进行保险，丢失后可能无法获得法律赔偿，面临重大财务损失[110] - 公司面临数字资产托管风险，若发生安全漏洞或网络攻击，可能失去部分或全部数字资产[111] - 数字资产交易不可逆，存在盗窃、损失和人为错误风险，错误或被盗资产可能无法追回[113] - 其他数字资产的出现或增长可能对INJ价格产生负面影响，进而影响公司财务状况和证券市场价格[115] - 公司财务表现与住宅房地产市场密切相关，宏观经济条件和政府政策可能对业务产生不利影响[116] - 公司可能无法获得额外资本和足够流动性来实现增长和竞争，融资可能不可用或条件不利[120] - 公司经营历史有限，可能持续亏损和出现负经营现金流，无法实现或维持正现金流和盈利[121] - 公司营收和运营利润率受季节、天气、宏观经济市场变化影响，秋冬季节和异常天气会使营收降低[127][129] - 公司增长战略可能无法达到预期结果，实现目标需投资，可能产生短期成本且无当期收入，稀释收益[131] - 公司业务快速增长可能难以有效管理，需投入资源改善运营基础设施，否则可能影响品牌声誉[132] - 公司发展依赖与第三方的关系，若无法建立和维护，可能影响市场竞争力和营收[136] - 公司保险业务受高度监管，法规变化可能对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[137] - 公司可能遭受欺诈活动，影响运营结果、品牌和声誉，增加成本[139] - 公司可能遭遇安全漏洞，导致数据损失或滥用，损害业务和声誉[140] - 公司软件系统可能存在错误、缺陷或安全漏洞，影响业务运营和履行合同义务的能力[145] - 公司若未能保护客户、代理或员工的隐私和个人信息，可能面临法律索赔、政府行动和声誉损害[149] - 公司需开发新产品和服务，技术快速变化可能损害业务、经营成果和财务状况[150] - 利率上升可能减少信贷需求、增加借贷成本并降低派息可用现金[154] - 利率下降会增加抵押贷款提前还款，减少服务收入和派息可用现金[155] - 第三方信息失实可能使抵押贷款价值低于预期[156] - 全球经济风险可能影响公司业务运营和融资能力[159] - 房地产经纪行业竞争激烈，可能对公司业务和财务状况产生重大不利影响[169] - 公司依赖高技能人员，无法招聘、留住和激励关键人员可能影响业务[174] - 未来收购可能导致股权稀释、债务增加、或产生或有负债和摊销费用，影响公司业务、经营成果和财务状况[177] - 公司股票价格可能因多种因素波动，投资者可能无法按购买价或更高价格出售股票[184] - 公司未来可能发行额外普通股或其他证券，会降低投资者所有权百分比并稀释股权价值[186]