交易概述 - Equinox Gold Corp 同意将其位于巴西的全部业务（Aurizona矿、RDM矿和Bahia综合体）出售给CMOC集团的子公司 交易总对价为10.15亿美元 [1] - 公司将在交易完成时获得9亿美元的首期现金付款 并在完成一年后获得最高1.15亿美元与产量挂钩的或有现金付款 [1] - 交易预计在2026年第一季度完成 取决于监管批准和其他惯例条件 且不受任何融资条件限制 [1] 战略与财务影响 - 出售巴西业务是公司将自身定位为专注于北美、拥有强劲现金流和一流增长前景的黄金生产商的关键一步 [2] - 交易所得将彻底改变公司的资产负债表 立即全额偿还5亿美元定期贷款和3亿美元Sprott贷款 并减少循环信贷额度 这将大幅降低利息支出并提升每股现金流 [2] - 公司将拥有更大的灵活性 以自有资金支持有机增长 并在严格的资本配置框架内考虑资本回报计划 [2] - 变现巴西业务简化了投资组合 使公司能够将资本投向加拿大和美国更高回报、更低风险的有机增长机会 [3] - 通过专注于长寿命资产 公司有望实现更强的利润率和可持续回报 [3] 交易后运营概况 - 交易完成后 Equinox Gold的生产平台将包括加拿大的Valentine矿和Greenstone矿 加利福尼亚的Mesquite矿 以及尼加拉瓜的El Limón矿和Libertad矿 [4] - 随着Valentine和Greenstone矿达到铭牌产能 并假设投资组合表现稳定 公司预计2026年黄金年产量将在70万至80万盎司之间 [4] - 公司还具备通过Valentine扩产、Castle Mountain二期以及墨西哥Los Filos重新制定的开发计划实现近期有机增长的潜力 [4] 或有付款机制 - 最高1.15亿美元的或有现金对价 将在交易完成一周年后支付 具体取决于是否达到特定的产量门槛 [6] - 如果产量在20万至28万盎司之间 支付金额为相关收入的12.5% 如果产量达到或超过28万盎司 则支付1.15亿美元 [10] 交易背景与顾问 - 在与Calibre Mining合并后 公司对扩大的投资组合进行了全面审查 并收到了大量问询 在评估了多种方案并与多个潜在买家接触后 董事会认定此交易能为股东实现价值最大化 [5] - BMO Capital Markets担任Equinox Gold的财务顾问 并提供了公平意见 Blake, Cassels & Graydon LLP和Veirano Advogados分别担任其在加拿大和巴西的法律顾问 [7] - Canaccord Genuity Corp.担任CMOC集团的财务顾问 McCarthy Tétrault LLP和Mattos Filho分别担任其在加拿大和巴西的法律顾问 [7]