产品概述 - SPDR Russell 1000 Low Volatility Focus ETF（ONEV）为追踪Russell 1000低波动聚焦因子指数的智能贝塔交易所交易基金 专注于大盘混合风格类别 于2015年12月2日推出[1][5][6] - 基金采用非市值加权策略 通过筛选具有高价值、高质量、低规模及低波动特征的大型美国股票构建投资组合[3][6] 基金管理 - 基金由道富投资管理公司（State Street Investment Management）管理 资产规模达5.9648亿美元 属同类ETF中等规模[5] - 追踪Russell 1000 Low Volatility Focused Factor指数 投资目标为匹配该指数扣除费用前的表现[5] 成本结构 - 年度运营费用率为0.20% 与同类产品持平 过去12个月追踪股息收益率为1.82%[7] - 低成本ETF通常在其他因素相同时能产生更好收益[7] 投资组合特征 - 工业板块权重最高达20.3% 医疗保健和非必需消费品板块分列第二三位[8] - 前十大持仓占比8.93% 最大单一持仓Cardinal Health Inc（CAH）占比1.24% Humana Inc（HUM）和Cencora Inc（COR）紧随其后[9] - 持有452只证券 有效分散个股特定风险[11] 表现与风险指标 - 年初至今上涨8.58% 过去一年涨幅达9.78%（截至2025年9月12日）[11] - 52周价格区间为114.16-135.42美元 三年期贝塔系数0.88 年化标准差14.35%[11] 同业比较 - iShares Core S&P 500 ETF（IVV）和Vanguard S&P 500 ETF（VOO）为传统市值加权ETF替代选项 费用率均为0.03%[12] - IVV资产规模6741.1亿美元 VOO资产规模7491.7亿美元 显著大于ONEV的5.9648亿美元[5][12] 智能贝塔策略背景 - 智能贝塔ETF通过基本面特征或混合特征选股 试图获取优于市值加权策略的风险调整收益[3] - 常见策略包括等权重、基本面加权及波动率/动量加权 但并非所有策略均能实现超额收益[4]

产品概况 - Nuveen ESG Small-Cap ETF（NUSC）于2016年12月13日推出 专注于小盘成长股领域 采用智能贝塔策略[1] - 基金追踪TIAA ESG Small-Cap指数 投资于美国交易所上市的小市值公司股票 资产管理规模达11.8亿美元[5] 智能贝塔策略 - 智能贝塔策略通过非市值加权方法选择股票 基于基本面特征或波动性/动量等指标追求超额收益[3] - 具体方法包括等权重 基本面加权和波动率加权等 但并非所有策略都能实现优异回报[4] 成本结构 - 年度运营费用率为0.31% 与同业产品持平 12个月追踪股息收益率为1.10%[6] - 低成本ETF通常能产生更好回报 投资者需重点关注费率水平[6] 资产配置 - 工业板块权重最高达18.3% 金融和可选消费板块分列二三位[7] - 前十大持仓占比9.94% 最大持仓Comfort Systems Usa Inc（FIX）占比1.48% Technipfmc Plc（FTI）和East West Bancorp Inc（EWBC）紧随其后[8] 业绩表现 - 年内涨幅9.22% 过去一年回报率3.84% 52周价格区间为33.38-46.20美元[10] - 三年期贝塔系数1.08 年化标准差20.74% 通过453只持仓有效分散个股风险[10] 同业比较 - Vanguard ESG U.S. Stock ETF（ESGV）管理规模113.1亿美元 费率0.09% 追踪FTSE US ALL CAP CHOICE指数[12] - iShares ESG Aware MSCI USA ETF（ESGU）管理规模143.2亿美元 费率0.15% 追踪MSCI USA ESG Focus指数[12]

产品概况 - iShares Select Dividend ETF（DVY）于2003年11月3日推出 提供大盘价值股风格领域的广泛投资敞口 [1] - 该ETF由Blackrock管理 资产规模达207亿美元 是同类产品中规模最大的ETF之一 [5] - 追踪道琼斯美国精选股息指数 该指数由长期提供较高股息收益率的公司组成 [5] 策略特性 - 采用智能贝塔策略 通过非市值加权方法选择具有更优风险回报特征的股票 [3] - 使用基本面特征或多重特征筛选标的 包括等权重、基本面权重及波动率/动量加权等方法 [4] - 区别于传统市值加权指数 为试图跑赢市场的投资者提供差异化选择 [3] 成本结构 - 年度运营费用率为0.38% 与同类产品平均水平相当 [6] - 过去12个月追踪股息收益率为3.65% [6] 资产配置 - 金融板块占比最高达26.1% 公用事业和必需消费品板块位列第二三位 [7] - 前十大持仓占比18.88% 其中Altria Group（MO）占2.46% Ford Motor（F）和Pfizer（PFE）紧随其后 [8] - 共持有约106只个股 有效分散个股特定风险 [10] 业绩表现 - 年初至今上涨9.28% 过去一年涨幅达10.64%（截至2025年8月26日） [10] - 52周价格区间为118.37美元至143.41美元 [10] - 三年期贝塔值为0.76 年化标准差15.69% 属中等风险水平 [10] 可比产品 - Schwab美国股息ETF（SCHD）资产规模720.8亿美元 费用率0.06% 追踪道琼斯美国股息100指数 [12] - Vanguard价值ETF（VTV）资产规模1431亿美元 费用率0.04% 追踪CRSP美国大盘价值指数 [12]

基金产品概况 - iShares Core S&P U.S. Value ETF（IUSV）成立于2000年7月24日 是一种智能贝塔交易所交易基金 旨在提供对全市值价值型股票类别的广泛市场敞口 [1] 智能贝塔ETF策略 - 智能贝塔基金追踪非市值加权策略 通过特定基本面特征或其他混合特征筛选具有更优风险回报表现的股票 [3] - 策略涵盖等权重 基本面权重和波动性/动量权重等多种方法论 但并非所有策略均能实现超额收益 [4] 基金管理与指数追踪 - 基金由Blackrock管理 资产规模达216.4亿美元 是同类市场中规模最大的ETF [5] - 追踪标普900价值指数 该指数衡量美国股市大型和中型市值价值板块表现 [5] 成本结构 - 年度运营费用率为0.04% 属同类产品中最低成本档次 [6] - 过去12个月追踪股息收益率为1.98% [6] 资产配置与持仓集中度 - 信息技术板块占比最高达23.5% 金融和医疗保健板块分列二三位 [7] - 微软(MSFT)为最大持仓个股 占比6.78% 苹果(AAPL)和亚马逊(AMZN)紧随其后 [8] - 前十大持仓合计占比26.57% [8] 业绩表现与风险特征 - 当年至今上涨7.04% 过去一年涨幅6.02%（截至2025年8月22日） [10] - 52周价格区间为81.46美元至100.02美元 [10] - 三年期贝塔系数0.88 标准差14.72% 属中等风险等级 [10] - 通过701只持仓有效分散个股特定风险 [10] 同类替代产品 - iShares U.S. Equity Factor ETF（LRGF）资产规模27.8亿美元 费用率0.08% 追踪MSCI美国多因子指数 [12] - Fidelity High Dividend ETF（FDVV）资产规模65.3亿美元 费用率0.16% 追踪富达核心股息指数 [12]

产品概况 - 富兰克林美国大盘多因子指数ETF（FLQL）于2017年4月26日推出 属于大盘混合风格类别[1] - 基金由富兰克林坦伯顿投资公司管理 资产规模达16.1亿美元 是大盘混合类别中规模较大的ETF之一[5] - 追踪LibertyQ美国大盘股票指数 该指数通过多因子选股策略追求长期风险调整后收益优于罗素1000指数[6] 策略特点 - 采用非市值加权的智能贝塔策略 基于质量、价值、动量和低波动四个投资风格因子选股[3][6] - 通过特定基本面特征筛选股票 追求超越市场的风险回报表现[3] - 提供多种加权方法论 包括等权重、基本面加权和波动率/动量加权等[4] 成本结构 - 年度运营费用率为0.15% 属于同类产品中较低水平[7] - 十二个月追踪股息收益率为1.13%[7] 投资组合构成 - 信息技术板块权重最高 占比约35% 医疗保健和电信板块位列前三[8] - 前十大持仓占比34.29% 英伟达占6.42% 微软和苹果紧随其后[9] - 共持有约217只股票 有效分散个股特定风险[11] 业绩表现 - 年初至今回报率约13.39% 过去一年上涨23.47%（截至2025年8月13日）[11] - 过去52周交易区间为50.10美元至66.15美元[11] - 三年期贝塔值为0.94 标准差为16.24%[11] 同类产品比较 - 标普500 ETF（SPY）资产规模6571.9亿美元 费用率0.09%[12] - 先锋标普500 ETF（VOO）资产规模7223.7亿美元 费用率0.03%[12] - 传统市值加权ETF提供更低成本和风险的选择[13]

产品概况 - Invesco S&P 500 Equal Weight Financials ETF（RSPF）于2006年11月1日推出 旨在广泛覆盖金融行业ETF市场 [1] - 该ETF由Invesco管理 资产规模达3.2189亿美元 属于金融类ETF中的中等规模产品 [5] - 基金追踪标普500等权金融指数 采用等权重策略配置标普500指数中的金融板块股票 [5] 策略特点 - 智能贝塔ETF采用非市值加权策略 通过基本面特征或组合筛选股票以追求超额收益 [3] - 等权重策略属于智能贝塔策略中相对简单的方法 较复杂策略包括基本面加权和波动率/动量加权 [4] - 与传统市值加权指数相比 该策略适合相信通过选股能战胜市场的投资者 [2][3] 成本结构 - 基金年运营费用率为0.40% 与同业产品持平 [6] - 过去12个月追踪股息收益率为1.20% [6] - 费用率是影响ETF长期回报的关键因素 低成本基金通常表现更优 [6] 投资组合 - 基金100%配置于金融板块 实现行业集中投资 [7] - 前十大持仓占比15.19% 有效分散个股风险 [8][10] - 最大持仓Coinbase Global Inc（COIN）占比1.84% 其次为Northern Trust Corp（NTRS）和Goldman Sachs Group Inc（GS） [8] 业绩表现 - 年初至今收益6.68% 过去一年收益22.11%（截至2025年8月13日） [9] - 过去52周交易区间为63.23美元至78.13美元 [9] - 三年期贝塔系数0.96 标准差17.19% 显示与市场波动接近但略低 [10] 同业比较 - Vanguard Financials ETF（VFH）资产规模126.2亿美元 费用率0.09% [12] - Financial Select Sector SPDR ETF（XLF）资产规模523.2亿美元 费用率0.08% [12] - 传统市值加权ETF提供更低成本和更低风险的选择 [12]

智能贝塔ETF概述 - 智慧树全球除美国优质股息增长ETF(DNL)于2006年6月16日推出 提供对全球ETF类别的广泛投资敞口 [1] - 传统ETF以市值加权指数为主 而智能贝塔ETF通过非市值加权策略筛选具有更好风险回报潜力的股票 [2][3] - 智能贝塔策略包括等权重 基本面加权和波动率/动量加权等方法 但并非所有策略都能持续跑赢市场 [4] 基金概况 - DNL由WisdomTree管理 资产规模达4.7837亿美元 追踪WisdomTree全球除美国优质股息增长指数表现 [5] - 该指数采用基本面加权方法 衡量美国以外发达和新兴市场中具有增长特性的派息股票表现 [6] 成本结构 - 该ETF年管理费率为0.42% 属于同类产品中费用较低者 过去12个月股息收益率为2.14% [7] 持仓分析 - 美元资产占比达94.72% 其次为台积电和Industria De Diseno Textil(ITX) [8] - 前十大持仓合计占比达127.89% [9] 市场表现 - 截至2025年8月1日 年内涨幅8.19% 过去一年微涨0.05% 52周价格区间为32.16-40.84美元 [10] - 三年期贝塔值0.94 标准差16.98% 通过317只持仓有效分散个股风险 [11] 替代产品 - iShares核心股息增长ETF(DGRO)资产规模325.7亿美元 费率0.08% [13] - 先锋股息增值ETF(VIG)资产规模930亿美元 费率0.05% [13]

基金概况 - First Trust Consumer Discretionary AlphaDEX ETF (FXD) 是一只智能贝塔交易所交易基金，成立于2007年5月8日，主要投资于非必需消费品行业 [1] - 该基金由First Trust Advisors管理，资产规模达3.3425亿美元，属于非必需消费品ETF中规模较大的产品 [5] - 基金追踪StrataQuant Consumer Discretionary指数表现，该指数采用AlphaDEX选股方法从Russell 1000指数中筛选股票 [5] 智能贝塔ETF特点 - 智能贝塔ETF采用非市值加权策略，通过特定基本面特征筛选股票，旨在获得优于市场的风险回报表现 [3] - 这类基金包括等权重、基本面加权和波动率/动量加权等多种策略，但并非所有策略都能带来超额收益 [4] - 与传统市值加权ETF相比，智能贝塔ETF适合相信通过选股能够战胜市场的投资者 [2][3] 费用结构 - 基金年管理费率为0.61%，与同类产品平均水平相当 [6] - 12个月追踪股息收益率为1.10% [6] 投资组合构成 - 非必需消费品行业占比最高，达75.6%，其次是电信和工业板块 [7] - 前三大持仓分别为Carvana Co.(2.07%)、Five Below Inc.和Spotify Technology [8] - 前十大持仓合计占比15.9%，基金共持有约123只股票，有效分散了个股风险 [8][10] 业绩表现 - 年初至今回报率为1.78%，过去一年回报率为9.79%(截至2025年7月14日) [10] - 过去52周交易区间为50.42-68.52美元 [10] - 三年期贝塔系数为1.20，年化标准差22.04%，属于中等风险产品 [10] 替代产品比较 - Vanguard Consumer Discretionary ETF(VCR)资产规模61.7亿美元，费率0.09% [12] - Consumer Discretionary Select Sector SPDR ETF(XLY)资产规模226.6亿美元，费率0.08% [12] - 传统市值加权ETF费用更低且风险较小，适合追求稳定回报的投资者 [13]