公司近期表现 - 股价从5月8日财报不及预期后反弹9%至26美元 但仍较1月盘中高点低20% [1] - 近期获得多项重要合同：包括美国空军研究实验室的火箭货运实验、NASA的Aspera航天器发射、日本iQPS的合成孔径雷达发射、Varda空间工业的第三次太空舱回收 [3] 财务与估值分析 - 分析师预测5年后年收入达35亿美元 其中11亿美元可转化为GAAP利润 当前120亿美元市值对应11倍远期市盈率 [4] - 2025年盈利预测已从2022年的乐观预期转为今年预计亏损1.93亿美元 [5] - 当前估值指标：无实际市盈率(因亏损) 市销率达27倍 是其他未盈利太空股平均水平的6倍 [5] 催化剂事件 - 中性子可回收火箭计划2023年发射(最早7月) 但市场已提前消化该利好 [9] - 若发射延期可能引发动量投资者抛售 但不会实质性影响公司长期发展 或创造更好买入机会 [10] 投资观点 - 基于五年远期盈利预测的估值看似合理 但当前业绩支撑的估值偏高 [6] - 股价受新闻驱动特征明显 缺乏盈利锚定 呈现典型动量股特性 [8] - 建议等待负面新闻导致的股价回调至更低区间(如十几美元)再考虑增持 [11]