价格目标与估值 - D A Davidson分析师设定公司目标价格1000美元 较当时股价943 31美元存在约6%上行空间 [1][5] - 公司股票被视为昂贵 交易价格超过52倍前瞻市盈率 高估值支持持有评级 [3][5] - 当前股价约918 10美元 较前一交易日下跌约2 67% 日内交易区间介于905 05美元至933 12美元 [4] 财务业绩表现 - 2025财年第四季度每股收益5 87美元 较上年同期增长11% [2][5] - 第四季度营收达862亿美元 实现8%同比增长 [2][5] - 全年业绩小幅超越市场预期 体现零售领域优势 [2] 运营优势与挑战 - 会员制模式与高质量商品构成核心竞争力 与沃尔玛及Aldi等巨头竞争 [1] - 显著会员增长 数字化销售提升及全球扩张成为公司核心优势 [3] - 面临来自Aldi和沃尔玛的竞争压力 可比销售额增长放缓对维持高估值倍数构成挑战 [3] 市场数据 - 公司市值约4071 5亿美元 纳斯达克交易所日成交量1,598,348股 [4] - 过去52周股价波动区间为867 16美元至1,078 23美元 [4]

零售折扣行业概况 - Costco市值约4140亿美元 采用会员制仓储模式 全球拥有908个仓库 其中625个位于美国及波多黎各 [1] - Target市值约480亿美元 运营1981家门店 主打平价时尚与全渠道策略 覆盖日常必需品和可选消费品类 [2] - 行业面临消费模式演变与经济动态变化 需评估两家公司增长潜力 [3] Costco竞争优势 - 会员续费率高达92.7%(美加)和90.2%(全球) 供应链高效 大宗采购带来价格优势 [4] - 2025财年Q3会员费收入同比增长10.4% 付费家庭会员达7960万(同比+6.8%) 计划新增27个仓库使总数达914家 [5][6] - 电商可比销售额增长14.8% 物流配送量增31% 推出Affirm分期付款服务提升便利性 [7] Target战略布局 - 2025年计划新开20家门店并改造现有店铺 数字化可比销售额增长4.7% 当日配送服务增长超35% [11] - Target Plus第三方平台GMV增长超20% 新增数百合作伙伴 目标203年GMV达50亿美元 [12] - 调整后EPS预期下调至7-9美元(原8.8-9.8美元) 可比销售额下降 利润率受促销和物流成本挤压 [13][14] 财务预期对比 - Costco 2025财年销售与EPS预期分别增长8.1%和11.6% 当前季度销售预估858.3亿美元(同比+7.7%) [15][16] - Target 2025财年销售与EPS预期分别下降1.8%和14.8% 当前季度销售预估248.8亿美元(同比-2.26%) [17][18] - Costco远期P/E 47.34(低于中位数50.76) Target远期P/E 13.50(低于中位数13.98) [21] 市场表现 - Costco股价过去一年上涨14.2% 超越行业8.7%涨幅 Target股价同期下跌29% [20] - Costco获Zacks评级3(持有) Target评级4(卖出) 基于会员模式稳定性和短期增长风险差异 [23]