公司业绩表现 - 公司季度业绩强劲，营收和利润均超预期，股价上涨2.95%至233.26美元 [1] - 调整后每股收益为3.83美元，超过市场一致预期的3.62美元 [1] - 销售额为222亿美元，超过市场一致预期的216.6亿美元 [1] 分析师观点与目标 - 美国银行分析师重申中性评级，并将目标价从240美元上调至244美元 [1] - 分析师将2026财年每股收益预测从17.75美元上调至18.00美元 [5] - 分析师将2027财年每股收益预测从20.45美元上调至21.05美元 [5] 公司战略与成本 - 管理层专注于整合地面和快递业务、削减结构性成本以及提高回报 [2] - 成本削减应能在收益拐点出现时支撑利润率 [2] - 2026财年指引包含10亿美元的业务转型节省 [4] 财务指引与压力 - 2026财年调整后每股收益目标为17.20至19.00美元，意味着在营收增长4%至6%的情况下同比略有下降 [3] - 指引包含因全球贸易变化（包括最低免税额取消、货量转移和3亿美元清关成本）造成的10亿美元营业利润拖累 [4] - 指引包含因9月美国邮政服务合同终止造成的1.6亿美元冲击 [4] 市场与运营动态 - 公司受益于跨境贸易增长，并通常与整体经济走势同步 [3] - 组合压力持续，疲弱的国际快递业务与国内市场份额增长（包括亚马逊业务）形成平衡 [4] - 亚马逊相关业务虽盈利但利润率较低 [4] 估值与历史区间 - 公司历史上市盈率交易区间为12.5倍至18.5倍 [2] - 当前市盈率因宏观敏感性和持续的货量下滑而承压 [2]