文章核心观点 - 美国房主拥有创纪录的178万亿美元房屋净资产，但超过半数（54%）对经济感到不确定或悲观，40%认为财务状况比一年前更差，高净资产与个人现金流紧张感并存[1] 房屋净资产与现金流矛盾 - 房屋净资产仅为账面财富，难以直接用于支付日常开支，除非出售房屋或借贷，而借贷会增加债务和月供，进一步挤压现金流[3] - 通胀增速超过工资涨幅，加之美国劳工统计局报告就业增长连续四个月下降，削弱了员工对加薪的乐观情绪[4] 低利率锁定效应 - 疫情期间及之后，大量房主以低利率获得抵押贷款，Redfin报告显示803%的房主利率低于6%，525%的房主利率低于4%[5] - 当前抵押利率处于数十年高位，通过再融资或房屋净值贷款动用资产缺乏吸引力，现金再融资可能使月供增加数百甚至数千美元[6] - 高利率使房主不愿出售房屋，因新贷款利息更高，这种锁定效应导致过去两年住房库存紧张，房主即使想搬家也不愿放弃低息贷款[6] 紧急储蓄不足 - 房屋净资产不能替代应急储蓄，超过三分之一的房主应急储蓄不足1000美元[7] - 尽管坐拥大量房屋净资产，但无法提供即时可用现金，例如面对2500美元的汽车维修费而银行仅存500美元时，仍会感到财务压力[7]