Volta Finance Limited (VTA / VTAS)August 2025 monthly reportNOT FOR RELEASE, DISTRIBUTION, OR PUBLICATION, IN WHOLE OR PART, IN OR INTO THE UNITED STATES Guernsey, September 24th 2025 AXA IM has published the Volta Finance Limited (the “Company” or “Volta Finance” or “Volta”) monthly report for August 2025. The full report is attached to this release and will be available on Volta’s website shortly (www.voltafinance.com). Performance and Portfolio Activity Dear Investors, In August, Volta Finance achieved a ...

Key Takeaways SouthState shares gained 11.6% in three months, beating industry and peers' performance. Fed rate cuts, NII growth, and acquisitions like Independent Bank boosted scale and margins.Strong liquidity supports dividend hikes and buybacks, though expenses and CRE risks weigh.SouthState Corporation’s (SSB)   shares have rallied 11.6% in the past three months, outperforming the industry’s growth of 6.8%. Further, the company has performed better than its peers, Origin Bancorp, Inc. (OBK) and Stock Y ...

核心财务表现 - GAAP每股收益0.41美元 同比增长12878% 主要受债务公允价值调整和贷款重分类估值准备金转回驱动 [2] - 核心每股收益0.32美元 同比增长12878% 反映全面盈利能力改善 [3] - GAAP净息差2.54% 核心净息差2.52% 均环比上升3个基点 受益于资产重新定价 [3][18] - 税前拨备前净收入2310万美元 达2022年以来最高水平 核心PPNR为1900万美元 [5][20] 存款与资金状况 - 平均总存款76亿美元 同比增长6% 环比增长1% [4][19] - 平均无息存款8.75亿美元 同比增长6% 环比增长2% 与激励计划调整相关 [4][19] - 存款成本环比上升8个基点至3.1% 主要受资金互换影响 [7][25] - 未保险未抵押存款占比仅17% 缓解融资风险 [8][36] - 季末未动用信贷额度36亿美元 支撑强劲融资能力 [6][21] 贷款业务与定价优势 - 3.73亿美元贷款将在2025年底前重新定价 利率提升136个基点 [6][27] - 21亿美元贷款将在2027年前重新定价 预计带来显著净利息收入增长 [6][27] - 多户贷款保留率92% 平均利率提升154个基点至6.89% [6][29] - 存单保留率80% 加权平均利率下降24个基点 [7][26] 资产质量与风险管理 - 净冲销率15个基点 较上季度27个基点改善 [5][20] - 不良资产稳定在75个基点 [5][20] - 批评与分类贷款占比降至108个基点 上季度为133个基点 [5][21] - 商业房地产集中度自2023年第三季度以来首次低于500% [5][21] - 多户贷款不良率降至50个基点 批评与分类贷款改善至73个基点 [7][31] 资本与战略规划 - 有形普通股权益上升25个基点至8.04% [6][21][37] - 无股份回购计划 优先关注资本积累和股息政策连续性 [10][48] - 核心非利息支出增长预期下调至4.5%-5.5% 基于1.596亿美元基准 [8][40] - 有效税率预期区间24.5%-26.5% [9][40] 细分市场发展 - 亚裔市场存款14亿美元 自2022年第二季度以来年复合增长率12.4% [9][38] - 杰克逊高地新分行开业 计划开设第二家唐人街分行 [9][51] - 25亿美元多户贷款组合加权平均债务覆盖率1.8倍 [31][32] - 投资者商业房地产组合不良率33个基点 批评与分类贷款162个基点 均集中在占比3%的办公物业 [35] 收益驱动因素 - 收益率曲线形态对净息差影响显著 正向曲线将推动扩张 负向曲线将使扩张更具挑战性 [12][24] - 第三季度预计出现季节性存款外流 第四季度恢复 [13][39] - 4,100万美元背对背互换贷款即将结算 支撑非利息收入 [40] - 贷款压力测试采用225个基点加息幅度 确保高利率环境下偿债能力 [33]

财务数据和关键指标变化 - 新贷款收益率为6.81%，贷款账簿中约49%为基于可变利率 [1] - 核心存款持续增长，贷款与存款比率为89%，调整后（包括购买的代理联邦基金）为77% [1] - 本季度美联储平均余额较第四季度增加约3.8亿美元，有助于流动性但影响利润率计算 [2] - 自上季度以来有形账面价值增长3%，同比增长13%，每股达30.31美元 [2] - 本季度普通股一级资本比率为11.4%，风险资本比率为12.9% [2] - 本季度净利息收入为1.235亿美元，比2024年第一季度高2100万美元，略高于2024年第四季度 [3] - 本季度利润率因美联储现金余额高于正常水平被稀释6个基点 [4] - 未来12个月，预计固定利率贷款现金流15亿美元，利率4.76%；抵押贷款支持证券预计还款1亿美元，利率2.5% [4] - 2024年总贷款再定价3.57亿美元，2025年至今已再定价6000万美元，待再定价9500万美元，预计未来12个月资产再定价超19亿美元 [5] - 本季度拨备费用因飓风损失准备金释放而下降，为660万美元，比2024年第一季度增加210万美元，比第四季度增加90万美元 [6] - 本季度信贷损失准备金略超1.65亿美元，较第四季度增加约57.6万美元，拨备率从第四季度的1.30%降至2025年第一季度的1.28% [7] - 2025年第一季度非利息收入较2024年第一季度下降约7%，但正常化后增长约7%，较2024年第四季度下降52.6万美元，预计第二季度回升 [8][9] - 本季度非利息支出较2024年第四季度下降78.9万美元，与2024年第一季度持平，预计全年在4600 - 4650万美元之间 [10][11] - 第一季度税前净收入与2024年第四季度基本持平，同比增长超1800万美元，即30% [12] - 所得税准备金因抵免减少而增加，2024年有效税率约18%，第一季度升至约20%，预计2025年剩余时间维持此水平 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 未提及相关内容 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续专注于有机贷款和存款的增长，追求具有竞争力和盈利能力的定价 [12] - 公司持续评估新的生产者，同时开展评估生产者有效性的计划，有增员也可能有减员 [45][46] - 公司在寻找利用过剩流动性提高收入且不增加过多风险的途径 [61] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为尽管日期减少，但净利息收入表现良好，对美元利润率满意 [3] - 预计非利息收入在第二季度回升 [9] - 对全年剩余时间的业务持乐观态度，认为主街比华尔街更具韧性，目前关税影响不大，各业务领域未出现异常情况，高级住房市场正在好转 [26][31][32] 其他重要信息 - 公司员工亨利·阿博特职业变动，管理层对其贡献表示感谢 [14] 问答环节所有提问和回答 问题1: 如何看待今年剩余时间的存款趋势 - 公司认为部分市政存款可能会随着时间推移减少，第一季度代理存款增加较多，目前已趋于平稳 [21][22] 问题2: 如何看待净息差（NIM）的走势 - 公司表示现金余额已开始下降，预计未来几个月会继续减少，净息差可能会回升 [24] 问题3: 贷款增长情况及客户需求有无变化 - 公司认为可能会有一定放缓，但主街企业更具韧性，不同行业受影响不同，目前未看到关税有显著影响，各业务领域未出现异常情况 [26][28][31] 问题4: 贷款增长是否能保持低两位数的速度 - 公司认为可以，贷款增长是稳定且广泛的，各市场都有机会，未看到项目放缓，关税影响不大 [37][38][40] 问题5: 本季度新贷款和续贷定价情况及后续趋势 - 公司表示定价一直稳定在高位，目前认为定价过紧，因市场预计利率会下降 [43] 问题6: 全年运营费用预算是否包含新招聘人员 - 公司表示预算不包含潜在新招聘人员，若招聘将增加费用，同时公司会持续评估生产者有效性，有人员增减 [45][46] 问题7: 新增非 performers 涉及哪些行业 - 新增非 performers 与医疗相关，包括一家医院和一位现金流有问题但资产较多的医生 [48][50] 问题8: 利息存款成本342（高于季度平均两个基点）后续趋势如何 - 公司预计市政存款会退出，届时存款成本会下降，同时公司会寻找利用过剩流动性提高收入的途径 [60][61] 问题9: 未来12个月预计重新定价的贷款情况 - 固定利率贷款约9亿美元将在一年内重新定价，加权平均利率4.76%；可变利率贷款约22亿美元将在一年内重新定价，加权平均利率7.52%，固定利率贷款现金流及还款为15亿美元 [64][65]