核心观点 - 国际香精香料公司(IFF)2025年第二季度总营收27.6亿美元 同比下降4.3% 其中欧洲/非洲/中东地区贡献34.5%营收 拉丁美洲占13.1% 大中华区占23.4% [4][5][6][7] - 华尔街预测公司当前财季总营收将达26.6亿美元 同比下降9% 全年营收预期107.4亿美元 同比下降6.4% [8][9] - 公司Zacks评级为3级(持有) 近一个月股价下跌16.3% 同期标普500指数上涨2.7% 近三个月股价下跌18.2% 同期标普500指数上涨13.2% [13][14] 区域营收表现 - 欧洲/非洲/中东地区营收9.53亿美元 占总营收34.5% 超出华尔街预期2.89% 较上季度9.52亿美元(占比33.5%)小幅增长 但低于去年同期9.72亿美元(占比33.6%) [5] - 拉丁美洲营收3.61亿美元 占总营收13.1% 超出华尔街预期5.11% 较上季度3.53亿美元(占比12.4%)和去年同期3.6亿美元(占比12.5%)均有所提升 [6] - 大中华区营收6.47亿美元 占总营收23.4% 低于华尔街预期0.75% 较上季度6.7亿美元(占比23.6%)和去年同期6.81亿美元(占比23.6%)均出现下滑 [7] 国际市场预期 - 预计欧洲/非洲/中东地区当前财季营收9.11亿美元(占比34.2%) 全年营收36.7亿美元(占比34.2%) [8][9] - 预计拉丁美洲当前财季营收3.38亿美元(占比12.7%) 全年营收13.6亿美元(占比12.7%) [8][9] - 预计大中华区当前财季营收6.41亿美元(占比24.1%) 全年营收25.9亿美元(占比24.1%) [8][9] 行业比较 - 公司所属的Zacks基础材料板块近一个月上涨1.6% 近三个月上涨7.7% 但公司股价同期分别下跌16.3%和18.2% 表现显著弱于行业平均水平 [14]

公司业绩分析 - 公司2025年第一季度总营收为10.4亿美元，同比下降3.5% [4] - 欧洲市场贡献4.123亿美元营收，占总营收39.5%，超出分析师预期8.89% [6] - 其他地区营收2230万美元，占总营收2.14%，低于分析师预期39.23% [5] 国际市场表现 - 欧洲市场营收环比增长8.75%（3.791亿美元→4.123亿美元），同比微降1.76% [6] - 其他地区营收连续下滑：同比降幅25.91%（3010万美元→2230万美元），环比降幅17.41% [5] - 国际市场布局可对冲本土经济风险，但面临汇率波动和地缘政治挑战 [3] 未来预期 - 当前季度总营收预期10.8亿美元（同比+1.5%），其中欧洲市场预计贡献3.7016亿美元（占比34.2%） [7] - 全年营收预期44.3亿美元（同比+1.3%），欧洲市场预计贡献15.3亿美元（占比34.5%） [8] - 华尔街持续关注国际收入结构对盈利稳定性的影响 [9][10] 股价表现 - 近一个月股价上涨8%，跑输标普500指数但跑赢医疗板块（+1.4%） [13] - 三个月累计涨幅10.2%，显著跑赢标普500（-3.1%）和医疗板块（-8.7%） [13] - 当前Zacks评级为"持有"，预示短期走势或与大盘同步 [12]