宏观经济背景 - 特朗普总统的激进关税政策可能导致企业将成本转嫁给消费者，从而推高通货膨胀 [1] - 公众可能因此减少支出，导致企业收入和利润下降，市场认为该贸易政策是重大风险 [1] 具备韧性的公司特征 - 部分公司能够应对通胀环境并表现良好，同时实现12.3%的复合年增长率，该增速可使投资在六年内翻倍 [2] - 这些公司具有长期持有的特质，有望在长期内带来优异回报 [2] Netflix投资亮点 - 业务模式主要依赖数字订阅和广告收入，与关税影响绝缘 [5] - 公司拥有强大的定价能力，历史上多次提价后用户基础仍持续增长 [5] - 品牌已成为流媒体代名词，庞大的内容库根据用户习惯和偏好定制，使公司能在成本上升时提价而不会导致用户大量流失 [6][7] - 流媒体行业尚未见顶，公司估计市场机会超过6500亿美元，而其过去12个月收入仅为433亿美元，增长空间巨大 [8] - 第三季度财报后股价下跌主要源于与巴西当局的税务争议相关的一次性支出，而非长期困扰公司的问题 [10] Vertex Pharmaceuticals投资亮点 - 与Netflix一样，公司拥有强大的定价能力，可在通胀加剧时发挥作用 [9] 公司共同优势与前景 - 两家公司均为各自细分领域的领导者，拥有优异的增长前景 [9] - 有望在2031年及以后带来超越市场的回报 [9]