涉及的行业与公司 * 行业涉及住宅建筑商、建筑产品和建筑材料[1] * 公司提及建筑材料生产商CRH将举办投资者日[2]、Vulcan Materials和Martin Marietta Materials[6] 核心观点与论据：潜在政府停摆的影响 * 预计政府停摆对重型建筑材料生产商的影响相对有限 因为已获得《基础设施投资和就业法案》资金的项目将在州层面继续推进[6] * 论据基于2018-19年政府停摆期间生产商的评论 VMC表示"停摆真的没有影响" MLM表示"未看到任何有意义的延误"[6] * 历史数据显示 在过去25年三次主要的政府停摆期间 建筑材料股相对于标普500指数在停摆前30天平均表现+2% 在停摆期间平均表现-1% 并未出现有意义地跑赢或跑输[7][8] * 在住宅方面 以往的政府停摆曾延迟部分抵押贷款和交割 并在数周内对买家情绪产生负面影响 但并未对整个季度的住房活动产生有意义的影响[6] 核心观点与论据：住房市场情绪与活动 * 住房情绪保持低迷 9月密歇根大学消费者信心指数初值环比下降5.7至55[1] 购房条件指数环比下降6至29 远低于疫情前水平 售房条件指数环比下降4至96 也远低于5年平均水平[9] * 高频住房数据显示 在抵押贷款利率降低的背景下 房价获得温和支撑 截至9月21日的四周 销售价格中位数同比加速至+2[2]% 但待售销售同比为-0[9]% 活动仍然承压[13] * 价格调整现象普遍 作为活跃挂牌房源一部分的价格削减比例同比上升125个基点至6[5]% 平均售出价与挂牌价比率同比下降50个基点至98[4]%[14] * 太阳地带的价格下跌可能正在减速 在50个人口最多的大都会区中 只有9个出现同比价格下跌 旧金山下跌6[3]% 奥斯汀下跌1[2]%[15] * 弗雷迪麦克基准30年期固定利率抵押贷款周环比上升4个基点至6[3]% 花旗负担能力指数处于自1990年以来负担能力百分位的第34位[18] 其他重要内容：近期经济数据发布日程 * 周一将发布8月成屋签约销售指数 预期环比+0[7]%[3] * 周二将发布7月房价指数 预期环比-0[3]% 以及9月消费者信心指数 预期环比-1%[3] * 周三将发布8月建筑支出数据 预期环比+0[1]% 投资者可能特别关注独栋住宅和修缮改建支出的启示[4]