收购与市场扩张 - 收购Clean Earth的企业价值为30亿美元（约合26亿欧元），预计2026年EBITDA倍数为9.8倍[3] - 收购后，Veolia在美国的危险废物业务规模将翻倍，成为美国第二大企业[5] - Clean Earth在美国拥有82个许可站点，预计2026年EBITDA为9亿欧元，EBITDA利润率为17%[16] - 收购后，Veolia在美国的总收入预计将达到63亿美元，占集团总收入的12%[21] - 收购将加速Veolia的资产剥离计划，预计在两年内处置超过20亿欧元的成熟资产，总资产轮换将达到85亿欧元[39] 业绩与增长潜力 - Clean Earth预计在第四年实现1.2亿美元（约合1.05亿欧元）的成本协同效应[3] - Clean Earth的有机增长率在2022至2024年间预计为6.8%[9] - Veolia在美国的危险废物收入预计在2025年达到22亿美元，较2025年预期的9.8亿美元翻倍[11] - 收购将增强Veolia的增长潜力，支持其GreenUp战略，预计未来5-10年复合年增长率为5-10%[7] 客户与市场分布 - Clean Earth的客户中，工业占45%，医疗保健占12%，建筑与基础设施占17%，零售占26%[9]

公司表现与前景 - 公司利润率正在改善 [1] - 公司的“助推器”业务板块正在加速发展 [1] - 公司的GreenUp计划正按计划推进 [1] - 公司能够提供韧性和增长 这在通常被视为发展缓慢且监管过度的行业中尤为突出 [1] 分析师研究方法 - 分析师的投研方法融合了宏观经济分析与估值模型 包括DCF和基于倍数的分析 [2] - 分析师密切关注财务结构、自由现金流产生和资本配置纪律 [2] - 分析师特别关注那些正在进行转型或复苏的公司 其风险回报特征在未来2-3年呈积极态势 [2] - 分析师旨在发布关于被低估股票、特殊情境投资以及可能未被所有投资者关注的市场机会的深度投资报告 [2] - 分析师的写作目的是挑战共识、发掘价值 并为由研究驱动的严肃投资者社区做出贡献 [2]