地缘政治对锂市场的影响 - 锂 Americas Corp 股价在过去一个月暴跌45% 部分归因于特朗普政府关于中美关系的言论转变以及中国取消关键矿产出口限制 [1] - 中国决定放松对稀土、镓、石墨等关键原材料的出口管制 缓解了整个夏季推动锂股上涨的供应担忧 [2] - 这一事件表明地缘政治可以比需求预测更快地影响市场 [1] 锂行业公司的股价表现 - 在行业整体回调中 Standard Lithium Ltd 下跌21% Sigma Lithium Corp 下跌32% [2] - 行业巨头 Albemarle Corp 股价基本持平 微跌0.08% [2] - Lithium Americas Corp 领跌 其投机性涨幅迅速回吐 [2] Lithium Americas Corp 的分析与估值 - JPMorgan 分析师 Bill Peterson 将该公司评级上调至中性 认为抛售后股价已显得公允 [3] - 该公司旗下 Thacker Pass 项目被视为美国旗舰锂资产 获得低成本债务和通用汽车承购协议支持 [4] - 其估值已从几周前的约2倍净现值降至接近1倍净现值 该水平更恰当地平衡了执行风险与趋紧的供需基本面 [4] 锂市场的长期基本面 - JPMorgan 金属团队预计锂市场将在2025年出现供应短缺 较此前预测提前了四年 [4] - 长期来看 电池级碳酸锂价格预计将维持在每吨15,000美元附近 [4] - 尽管经历了200%的上涨和45%的回调 锂的长期故事并未结束 市场正转向基于基本面的定价 [5]