美国证监会发布风险警示：部分投资顾问在广告规则合规方面仍存在不足 - 美国证监会发布新的风险警示，指出部分投资顾问在遵守广告规则方面仍然存在不足 [1] 具体不合规行为表现 - 部分公司使用的客户推荐和证明，未能完全符合相关规定的要求 [2] - 不合规行为包括：在传播推荐或证明时，未能按规定向客户提供强制披露信息，而是选择在顾问网站（包括使用其受监管人员的替代商业名称的网站）上进行披露 [3] - 部分公司继续使用未包含必要披露信息的客户证明 [6] - 部分公司向“不合格人员”支付报酬以获取证明，这些人员被定义为“受到取消资格的委员会行动”约束或受其他取消资格事件（如某些重罪定罪）影响的人士 [6] - 部分顾问明知（或应知）某些推广者是不合格的，包括那些因在州证券监管机构有纪律处分历史而被取消资格但仍获得报酬的人士 [7] - 在2024年4月的最新检查中，美国证监会检查人员继续发现违规行为，包括顾问虚假声称自己“完全没有利益冲突” [8] 广告规则背景与监管关注 - 营销规则变更于2021年5月生效（合规截止日期为2022年底），更新了最初于1960年代发布的标准 [4] - 该规则规定了顾问在广告中如何使用客户推荐和证明，以及公司可用于推广自身和服务的投资组合业绩指标类型 [4] - 尽管该规则扩大了顾问使用推荐和证明的许可范围，但这些新机会附带了监管要求，该规则一直是行业合规官员关注的重点 [5] - 美国证监会曾于2022年9月和2023年6月发布过多次与广告规则更新相关的检查风险警示 [5] 潜在监管后果 - 专家认为，此次警示表明，如果违规注册机构不纠正其合规问题，未来的执法行动可能即将到来 [3] - 执法部门已积极对注册机构提起诉讼，在2023年和2024年对众多公司处以罚款 [8]