评级与目标价调整 - Lake Street Capital Markets 将Dave Inc的目标股价从263美元上调至308美元 并重申买入评级 核心依据是公司基本面持续改善[1] 核心业务表现与市场反应 - 尽管公司季度业绩表现强劲 但股价在财报后仍出现波动 该波动与以往几个季度的市场反应模式类似[2] - 此次股价回调被视为有吸引力的入场点 主要支撑因素包括拖欠率下降、净货币化率扩张以及单月交易会员的客户获取成本改善[2] 增长机遇与市场前景 - 公司即将推出的先买后付卡是一项重要机遇 将帮助其进入一个此前未涉足的市场领域[3] - 更广泛的消费者宏观背景支持其可触达市场不断扩大 加之第四季度通常是可自由支配支出的季节性旺季 使得公司股票更具吸引力[3] 估值分析 - 基于2026年EBITDA预测 公司股票交易倍数约为13倍[4] - 该估值相对于其他赚取工资存取和先买后付提供商而言显得便宜 同类公司的交易倍数范围在10倍至40倍之间 中位数接近24倍[4] - 目标价的上调反映了关键运营指标的持续优异表现以及对2026年预估的上修[4]