财务与股权 - 公司拟发售至多15,996,648股普通股，含5,332,216股普通股和10,664,432股认股权证行权可发行的普通股[9][10] - 认股权证初始行使价为每股2.16美元，2026年1月6日公司普通股最后报告成交价为每股4.37美元[12][13] - 截至2026年1月6日，已发行和流通的普通股数量为8,623,102股[30] - 发售前公司已发行862.3102股普通股，发售完成后（假设所有认股权证全部行使）将发行至多1928.7534股普通股[78] - 2023 - 2025年上半年营收分别约为1.4亿美元、8720万美元、3930万美元和2310万美元[59] - 2023 - 2025年上半年空运货代服务收入分别占总收入的99.0%、98.3%、98.4%和97.3%[59] - 2023 - 2025年上半年海运货代服务收入分别占总收入的0.9%、1.7%、1.6%和2.6%[59] - 2023年和2024年公司海运货代服务收入分别约为130万美元和150万美元，2024和2025年上半年分别约为60万美元和60万美元[125] - 2023年、2024年及2024和2025年上半年，最大客户燕文物流分别占公司总收入的75.3%、39.3%、36.5%和55.5%[138] - 2023年和2024年，空运和海运费用分别占公司总收入成本的81.4%和81.4%，2024和2025年上半年分别占79.9%和76.8%[146] - 2025年3月26日运营子公司PSIHK就购买香港办公场所和停车位达成初步协议，总价约551.2万美元，10月13日完成收购[76] - 为购买上述资产获得275万美元抵押贷款，年利率比香港最优惠利率低1.2%[76] 用户数据 - 公司现有客户主要是同行货代、其他物流服务提供商及一些直接客户[57] - 截至招股说明书日期，公司及其子公司未控制超100万用户个人信息[104] 未来展望 - 公司打算通过拓展跨境电商市场服务、拓展美国业务、寻求战略联盟和收购机会、增强智能综合物流系统来发展业务[63] 新产品和新技术研发 - 公司计划增强货运代理服务的信息技术系统[192] 市场扩张和并购 - 2025年公司运营子公司收购香港办公场所和机动车停车位[76] 其他新策略 - 公司采用轻资产、结构灵活且可扩展的商业模式，与专业承运人合作处理货运[56] 风险因素 - 公司面临香港地区法律和运营风险，未来香港经济、政治和法律环境可能变化[15][48] - 若PCAOB连续两年无法检查公司审计师，公司普通股可能被禁止在美国交易或被纳斯达克摘牌[17] - 公司可能因中国法律法规变化面临现金转移和分配受限风险[19] - 公司业务依赖少数大客户，需求受不可预测因素影响，盈利能力受供需波动影响[77] - 公司业务受中美贸易紧张局势影响，可能面临业务机会减少、客户信心下降等问题[116][117][118] - 香港和中国大陆经济、政治和社会条件变化会对公司业务和运营产生重大不利影响[119] - 全球和区域货运服务需求受多种不可控因素影响，需求下降会对公司业务产生不利影响[121] - 美港国际航运协议终止，香港航运公司运输收入的50%将被视为美国来源收入，有效税率为4% - 44.7%[124] - 公司依赖运营子公司的股息和分配，子公司支付限制会影响公司业务[127] - 公司在开曼群岛注册，股东在美国法院保护权益的能力有限，开曼群岛证券法律对投资者保护不足[129] - 公司章程指定开曼群岛和美国特定法院为特定诉讼的专属法院，可能增加股东诉讼成本并限制其选择有利司法管辖区的能力[136][137] - 公司大部分收入来自少数大客户且无长期合同，失去大客户会对业务产生重大不利影响[138][139] - 公司服务需求易受不可预测因素影响，经营业绩受全球和地区经济状况及国际贸易量变化影响[141] - 中国出口货物水平下降可能对公司业务产生重大不利影响[142][143][144] - 无法保证香港将继续维持其作为亚洲重要航空货运枢纽的地位，若失去该地位，公司业务可能受不利影响[145] - 货运舱位价格波动会直接影响公司收入总成本，进而影响毛利润[146] - 货运代理行业未来可能出现去中介化趋势，若公司货运及相关物流服务需求显著下降，业务将受不利影响[151] - 公司收入存在季节性波动，旺季通常为10 - 12月，农历新年期间业务量和收入较低[152] - 公司无长期客户合同，营收受客户需求波动和合同取消影响[153] - 公司依赖客户业务表现，尤其是货运代理客户[154] - 货运行业政策变化会对公司业务、运营和利润产生直接不利影响[155] - 公司面临货物风险，可能无法识别危险或非法货物[156] - 公司依赖供应商，供应商问题会影响运营和财务结果[159] - 公司经营活动净现金流出可能影响流动性[165] - 负面宣传会损害公司声誉、业务和经营业绩，引发调查和法律诉讼并产生高额辩护成本[171] - 公司可能因资产不足、无法获得有利融资条件等无法获得运营和发展所需资金，影响业务和增长[172] - 电子商务行业增长和盈利的不确定性可能影响公司收入和业务前景，其受消费者信任、产品选择等因素影响[173] - 公司通过收购扩张存在风险，可能影响短期现金流和净利润，若无法成功识别、收购和整合公司，可能导致业绩下滑[176] - 公司依赖高级管理团队和关键员工，行业人才竞争激烈，人员流失可能对业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响[178] - 香港和全球经济通胀导致劳动力成本上升，行业劳动力市场趋紧，公司可能面临劳动力短缺和成本增加的问题[179] - 货运代理行业竞争激烈、高度分散且壁垒低，竞争对手的降价和行业整合可能影响公司客户基础、市场份额和财务表现[182] - 若客户降低物流成本或增加内部解决方案的使用，公司物流和供应链管理业务及经营业绩可能受到重大不利影响[185] - 燃料价格波动、短缺或燃油附加费计划无效会对公司经营业绩和盈利能力产生重大不利影响[186] - 自然灾害、战争、疫情等事件可能影响公司业务运营、财务状况和经营业绩，总部所在的香港受影响时影响更大[187] - 公司业务面临网络安全风险，可能导致运营中断、数据泄露、声誉受损等[193][194][195][196] - 公司购买的保险可能无法覆盖所有损失，保险和理赔费用可能波动，保险获取和成本受市场影响[197][198] - 汇率波动可能导致公司外汇损失，影响财务状况、经营成果和现金流[199][200]