投资组合变动 - Moseley Investment Management在截至9月30日的季度增持了136,173股IBTI股份，交易价值约为300万美元[1][2] - 此次增持后，该基金对IBTI的总持股量达到651,411股[2] - IBTI目前占Moseley公司13F报告资产管理规模的4.4%，成为其第二大持仓资产[3][7][9] 交易所交易基金（ETF）概况 - iShares iBonds Dec 2028 Term Treasury ETF（IBTI）为投资者提供对美国国债证券的明确到期日风险敞口[6] - 该ETF追踪由2028年到期的美国国债证券组成的指数，投资组合主要集中在2028年1月1日至12月15日期间到期的美国国债[8] - ETF的12个月追踪收益率为3.9%，截至周一市场收盘的价格为22.44美元，1年总回报率为3.4%[4] - IBTI提供3.48%的到期收益率，存续期为2.5年，费用比率为0.07%[10] 投资策略分析 - Moseley公司的此次增持行为，连同其在同一季度购买的另一种2026年到期的国债ETF（IBTG），显示出明确的久期管理和向固定收益资产配置的转变[7] - IBTI和IBTG合计占Moseley公司总资产的近9%，表明其在保留对苹果、Alphabet和微软等科技巨头大量股权持仓的同时，正显著转向固定收益资产[9] - 该策略反映了更广泛的机构投资策略：在股票估值高企时，利用明确到期日的国债ETF锁定收益率并适度调整股票风险敞口[10] 市场表现对比 - 截至周一，IBTI股价为22.44美元，过去一年上涨1.6%[3] - 同期，标准普尔500指数上涨了18%[3]