公司2025财年第三季度业绩核心观点 - 金佰利公司2025财年第三季度业绩突显了其增长模式的关键转变 数字渠道和会员制仓储俱乐部渠道已成为主要的增长引擎[1] - 这一转变反映了消费者习惯的演变 并支持了公司使其产品组合与不断变化的购买行为保持一致的策略[1] - 随着消费者越来越青睐便利性、价值和灵活性 这些渠道被证明对维持长期增长势头至关重要[1] 渠道表现与战略执行 - 在北美地区 数字渠道已成为增长的核心 管理层报告称 去年99%的增长来自线上渠道 而今年这一数字达到了100%[2] - 公司在数字渠道的份额优势显著 其在线份额比传统实体店份额高出7个百分点[2] - 会员制仓储俱乐部渠道持续表现强劲 实现了两位数增长 这由消费者向该业态迁移以及主要零售商有利的商品组合调整所驱动[3] - 尽管短期内大包装俱乐部装产品对美国纸尿裤业务造成轻微的负面产品组合影响 但这种扩张确保了金佰利能通过更大包装有效满足寻求价值的消费者[3] - 强大的渠道执行力证明公司正在消费者选择的购物渠道中获胜 通过在电子商务领域建立主导地位并最大化在高流量会员制商店的存在 公司确保了其长期基础具有韧性且符合现代消费趋势[4] 股价表现与估值比较 - 过去六个月 金佰利股价下跌了22.7% 而同期行业指数下跌了12.4%[5] - 同期 其可比公司Village Farms International和Ollie's Bargain Outlet的股价分别上涨了186.5%和4.7%[5] - 金佰利未来12个月的市盈率为15.17倍 低于行业平均的18.42倍[6] - 公司估值也低于Village Farms的15.19倍和Ollie's Bargain的27.75倍[6] 盈利预测与市场预期 - Zacks对金佰利2025财年每股收益的一致预期意味着同比下降12.6% 而对2026财年的预期则表明将增长11.3%[10] - 在过去30天内 2025财年的每股收益预期被下调了4美分 而2026财年的预期则被上调了9美分[10] - 当前对截至2025年12月的季度、2026年3月的季度、2025财年全年及2026财年全年的每股收益预期分别为1.55美元、1.74美元、6.38美元和7.10美元[11]