并购交易概述 - 两家领先的卡车售后零部件供应商FleetPride与TruckPro合并 合并后的公司将以FleetPride品牌运营 [1] - 合并旨在通过更大的零部件供应、更深的技术专长、一流服务和增强的电子商务体验为客户提供更高价值 [1] - 两家公司业务非常相似且互补 分支机构和服务网点同时服务于B2B和B2C客户 并提供重型卡车服务与维护 [1] - 交易于十月底宣布 未披露交易价格或新实体的合并价值 [5] 公司财务状况与评级变动 - 合并前几个月 穆迪将FleetPride的企业家族评级下调一级至Caa1 并维持负面展望 [2] - 穆迪批评公司管理层 指出公司尽管努力改善经营业绩 但仍将面临极高杠杆率、低利息覆盖率和因持续负自由现金流导致的流动性疲弱 [3] - 穆迪指出FleetPride面临迫近的债务到期 若未能及时处理将导致资本结构不可持续 [3] - 引发穆迪担忧的债务已被偿还 穆迪随后撤销了对该公司的评级 [3] - 标普全球评级也撤销了评级 但其对FleetPride未偿还债务的评级为B 高于穆迪的Caa1 且展望为稳定 强于穆迪的负面展望 [4] - 标普的B-评级位于投资级与非投资级分界线以下六级 穆迪的Caa1评级位于该分界线以下七级 [4] 合并后管理层安排 - 合并后公司的总裁将由Tom Greco担任 他于七月加入FleetPride担任CEO 此前是Advance Auto Parts的CEO [6] - TruckPro现任总裁兼CEO Chuck Broadus将继续领导该公司 负责两家公司的整合工作 [6] 公司所有权背景 - 两家公司均由私募股权基金拥有 FleetPride由American Securities持有 TruckPro由Platinum Equity持有 [5]