核心交易概述 - 瑞典汽车制造商Polestar获得3亿美元股权注资以增强其流动性和资本结构 [1] - 该股权融资由西班牙对外银行和法国外贸银行各提供1.5亿美元等额资金 [1] - 主要股东吉利瑞典控股同时进行了约3亿美元的债转股操作 [1][2] 交易结构与条款 - 两家投资银行与吉利瑞典控股的一家全资子公司达成了看跌期权协议 [1] - 该期权赋予金融机构在三年后根据融资结构规定的回报条款退出的权利 [2] - 债转股涉及将约3亿美元的未付本金及累计利息转换为股份 该债务源于2023年11月8日达成的定期贷款协议 [2] - 交易完成后 参与股权融资的任何单一金融机构持股将不超过公司已发行股本的10% [3] 股票发行细节 - 将在交易结束时发行的A类美国存托凭证的购买价格定为每股19.34美元 [4] - 该价格基于签署最终协议前三个月按成交量加权的平均交易价格计算 并向上调整至下一美分 [4] - BBVA和Natixis获得的A类ADS可自由交易 但需遵守证券法要求 协议未规定具体的锁定期 [4] 交易时间线与财务影响 - 公司与金融机构的交易预计在2025年12月23日前完成 且无需监管批准 [5] - 美国银行证券担任此次股权交易的独家财务顾问 [5] - 公司管理层表示 这些交易显著增强了公司的流动性状况并有助于强化资产负债表 [3] 公司近期财务表现 - 截至2025年9月30日的九个月 公司营收为21.7亿美元 高于去年同期的14.5亿美元 [5] - 同期净亏损为15.5亿美元 较去年同期的8.67亿美元有所扩大 [6] - 公司CEO表示 在市场环境仍具挑战性的情况下 公司持续采取措施提升组织和运营效率 [6]

公司资本重组交易 - 公司已与主要金融利益相关方达成全面资本重组协议，包括控股股东和持有75%高级担保票据(SSNs)、90%高级无担保票据(SUNs)及60%2027年到期的PIK票据的债权人[1] - 交易完成后，SUNs持有人将获得集团92.5%股权，PIK票据持有人获得7.5%股权，SSNs持有人将转换为2030年到期的第二留置权票据[4] - 交易目标是通过债务换股削减43亿美元债务，并注入15亿美元新资本以优化资本结构[6] 业务所有权与结构 - 玻璃和金属包装业务将继续由Ardagh集团持有，但集团所有权将转移给票据持有人[1][6] - Ardagh Metal Packaging(AMBP)的上市地位和资本结构不受影响，仍为集团子公司，其76%股权随集团所有权转移[7] - 交易后集团将由长期机构投资者控股，这些投资者同时承诺提供新资本[6] 实施细节与时间表 - 交易需获得各系列票据90%持有人的同意，预计2025年9月30日前完成[3][5] - 设置早期同意奖励机制：8月11日前同意的SSNs持有人可按面值转换，逾期则按80美分转换；SUNs和PIK票据持有人可额外获得30%股权奖励[12] - 已签署交易支持协议(TSA)，设立实施框架并明确里程碑条件[8][9] 财务表现与展望 - 2025年玻璃包装业务调整后EBITDA预计达6.6亿美元，2026-2027年逐步提升至7亿/7.6亿美元，EBITDA利润率从2024年的14%改善[13] - 2025年资本支出预计3亿美元，2026-2027年增至每年4亿美元，租赁还款从2025年1.3亿美元降至2026年后每年1.05亿美元[13] - 2024年集团总收入91亿美元，全球运营58个生产基地，员工1.9万人[18]