行业长期趋势与公司战略定位 - 到2030年，美国数据中心建设是基础设施领域最持久的主题之一，由数字工作负载增长、云扩张以及对高密度计算设施的持续投资所推动 [1] - 全球数据中心基础设施资本支出在2025年至2030年间可能达到约6.7万亿美元，其中网络基础设施约1000亿美元，劳动力成本约6000亿美元，超过40%的投资将部署在美国，意味着未来五年美国数据中心劳动力支出约为2400亿美元 [2] - 公司业务与这一长期趋势高度契合，数据中心项目需要更深的光纤集成、复杂的电气系统和密集的技术施工能力 [1] 公司业务表现与增长动力 - 截至2025年10月，公司总积压订单同比增长4.7%，达到82.2亿美元，未来12个月的积压订单增长11.4% [3] - 光纤和数据中心项目的强劲需求是主要贡献者，预计这一势头将持续到2027财年 [3] - 公司对Power Solutions的待完成收购将业务扩展至关键任务电气基础设施领域，加强了其在现代数据中心发展中的核心定位 [3] - 公司在数据中心关键任务领域支持更多工作，角色得到扩展，使其能够在加速的建设周期中获得更广泛的参与平台 [2] 竞争格局 - Quanta Services和MasTec是数据中心和网络建设领域的活跃承包商，随着项目量增加，竞争保持稳定 [6] - MasTec业务横跨通信和电力基础设施，支持大客户的光纤扩展项目，其规模和服务组合使其能够参与即将到来的数据中心相关网络工作 [7] - Quanta Services是公用事业和电气基础设施的关键参与者，其在输电、电力输送和高压系统方面的能力使其能够进入电力需求不断增长的数据中心建设市场 [7] - 两家公司都拥有广泛的客户群和全国范围的服务网络，这使得主要市场的竞争保持活跃 [8] 股价表现与估值 - 过去三个月，公司股价上涨38%，表现优于Zacks建筑产品-重型建筑行业、更广泛的建筑板块以及标普500指数 [9] - 公司股票目前交易价格较行业同行存在溢价，其未来12个月市盈率为24.68 [15] 盈利预测趋势 - 在过去30天内，对公司2026财年和2027财年的盈利预测分别上调了5.6%和36.9% [12] - 修正后的2026财年和2027财年盈利预测意味着同比分别增长25.2%和42.3% [12] - 当前季度（2026年1月）每股收益预测为1.63美元，下一季度（2026年4月）为3.22美元，当前财年（2026年1月）为10.57美元，下一财年（2027年1月）为15.05美元 [13] 宏观环境 - 2025年12月10日，美联储年内第三次降息25个基点，将基准利率降至3.5%至3.75%的区间，并暗示2026年将再次降息 [4] - 借贷成本趋于温和可能为包括数据中心建设在内的长期基础设施投资承诺提供增量支持 [4]