公司股份回购交易 - 公司于2025年12月15日从Orogen Echo LLC处私下回购了1,551,970股普通股 [1] - 本次回购总价为63,373,143美元 每股回购价格为40.834美元 该价格基于结算前5日的成交量加权平均价 [1] - 此次交易依据一份单独的股票购买协议进行 与公司现有的5亿美元股票回购计划无关 [1] 管理层对交易与公司前景的评论 - 公司董事长兼首席执行官Rohit Kapoor表示 此次回购反映了对公司业绩及未来增长的信心 并认为这是向股东返还资本并提供可观投资回报的独特机会 [2] - Rohit Kapoor同时确认 Orogen的首席执行官Vikram Pandit将继续留任公司董事会 并担任首席独立董事 [2] - Orogen集团董事长兼首席执行官Vikram S. Pandit表示 其自2018年与公司建立合作以来 坚信公司能为客户提供一流的数据和技术驱动的运营解决方案 过去七年的增长轨迹已验证了这一点 [3] - Vikram S. Pandit对协助促成此次股票回购表示满意 并期待公司继续保持增长势头 [3] 公司业务概况 - 公司是一家全球数据和人工智能公司 致力于通过服务与解决方案帮助客户重塑商业模式、驱动更好结果并快速释放增长 [5] - 公司利用数据、人工智能和深厚的行业知识为全球领先企业实现业务转型 服务行业包括保险、医疗保健、银行与资本市场、零售、通信与媒体、能源与基础设施等 [5] - 公司成立于1999年 总部位于纽约 在全球六大洲拥有约63,000名员工 [5] 交易对手方概况 - Orogen集团由Vikram S. Pandit和Atairos创立 是一家私人运营公司 专注于对金融服务公司及相关企业进行重大的长期控股及其他战略性投资 [6] - Orogen集团总部位于纽约 [6]

公司成就与市场地位 - EXL被Everest Group评为2025年临床与护理管理运营PEAK Matrix评估中的领导者[1] - 该评估通过RFI流程、客户参考核查和持续市场分析对20家领先的CCM运营提供商进行了评估[2] - Everest Group的PEAK Matrix是一个专有框架，用于衡量组织在市场中的影响力以及成功交付解决方案的能力[3] 公司核心竞争力 - EXL因其嵌入式数据和AI能力、支持所有CCM子流程的灵活合作模式而受到认可[2] - 公司通过技术驱动的洞察为客户提供工作流程改进[2] - EXL通过其护理管理解决方案，将数据和AI嵌入整个护理管理，统一数据并协调利用率和病例管理工作流程，以加速决策和弥补护理差距[3] - 这些能力与其灵活的合作模式、全球交付网络以及涵盖从人口健康到质量改进的临床培训团队相结合，巩固了其领导者地位[3] 行业趋势与客户需求 - 日益复杂的护理、劳动力限制和财务风险暴露正加剧支付方和提供方的压力[3] - 随着基于价值的护理采用加速，买家要求解决方案能将预测风险建模、生成式AI和智能自动化嵌入成熟的工作流程，以提升患者疗效和优化临床医生生产率[3] - 医疗保健企业面临数据碎片化、敏锐度上升和人员短缺问题，同时被迫改善结果、体验和成本[3] - 这些压力正加速对能够自动化高耗力工作并大规模提供临床知情洞察的合作伙伴的需求[3] 公司业务概览 - EXL是一家全球数据和AI公司，致力于重塑客户商业模式、推动更好结果并快速释放增长[7] - 公司利用数据、AI和深厚的行业知识为包括保险、医疗保健、银行和资本市场、零售等世界领先企业进行业务转型[8] - EXL成立于1999年，总部位于纽约，在全球六大洲拥有约63,000名员工[8]

核心财务表现 - 2025年第三季度营收达5亿2960万美元，同比增长12.2% [1][3] - 第三季度GAAP稀释后每股收益为0.36美元，同比增长10.7% [1] - 第三季度非GAAP调整后稀释每股收益为0.48美元，同比增长10.8% [1] - 第三季度运营收入为7617万4千美元，去年同期为6940万5千美元 [15] - 第三季度净收入为5816万1千美元，去年同期为5303万7千美元 [15] 管理层评论与业绩指引 - 公司首席执行官将双位数增长归因于其作为全球数据和AI公司的竞争优势，以及在业务流程中嵌入AI的专业能力 [2] - 鉴于强劲增长势头，公司上调2025年全年业绩指引 [2] - 预计全年营收区间为20亿7千万美元至20亿8千万美元，反映同比增长13% [2][12] - 预计全年调整后稀释每股收益区间为1.88美元至1.92美元，同比增长14%至16% [2][12] 分业务板块表现 - 保险板块营收1亿8050万美元，去年同期为1亿6640万美元，毛利率36.6% [4] - 医疗保健与生命科学板块营收1亿3530万美元，去年同期为1亿1120万美元，毛利率43.0% [4] - 银行、资本市场及多元工业板块营收1亿2100万美元，去年同期为1亿830万美元，毛利率38.3% [4] - 国际成长市场板块营收8620万美元，去年同期为9280万美元，毛利率35.8% [4] 运营指标与汇率影响 - 第三季度GAAP运营利润率为14.4%，去年同期为14.7% [4] - 第三季度调整后运营利润率为19.4%，去年同期为19.9% [6] - 第三季度调整后EBITDA利润率为21.6%，去年同期为22.1% [26] - 印度卢比对美元贬值5.3%，菲律宾比索对美元贬值1.8%，英镑对美元升值2.0% [22][24] 业务亮点与市场认可 - 第三季度赢得21家新客户 [12] - 推出与Databricks合作的首创代理AI原生数据解决方案套件EXLdata.ai [12] - 与Genesys合作，通过AI驱动的洞察和智能编排改造客户体验 [12] - 被HFS Research评为保险服务市场领导者，被Everest Group评为医疗保健数据、分析和AI服务领导者，并在IDC FinTech Real Results项目中获奖 [12] 公司基本信息 - EXL是一家全球数据和人工智能公司，致力于通过数据、AI和行业知识重塑客户商业模式 [10] - 公司于1999年成立，总部位于纽约，在全球六大洲拥有超过63,000名员工 [10]

公司概况 * NowVertical Group Inc (OTCPK: NOWV F) 是一家数据与人工智能公司 专注于帮助大型企业客户利用AI将数据转化为商业价值 例如增加收入 降低成本和提升运营效率[4] * 公司拥有约250名全球客户 其中约100家为大型企业客户 并拥有约500名数据与AI专家 业务遍布北美 英国 欧洲中东非洲和拉丁美洲[7] 核心业务与战略 * 公司核心战略是专注于客户数据和财务数据领域 通过提供咨询和实施服务 帮助客户在复杂的多云环境中实现业务成果 而非试图服务所有领域[16] * 公司采用有机增长模式 其战略客户计划是关键支柱 目标为年收入超过5亿美元且有意愿进行数据和AI转型的大型企业[14] * 公司与主要技术伙伴合作紧密 特别是Google Cloud 并拥有Premier Partner status 合作关系已从拉丁美洲成功扩展至英国市场[17][19][20] 财务表现与运营动态 * 第二季度收入增长受到三个暂时性因素影响 1) 技术转售业务从一年期合同转向多年期合同 导致根据IFRS准则收入确认时间点变化 2) 巴西公共部门转售合同的采购流程延迟 3) 2024年第三季度对智利业务进行重组 影响了2025年的收入[9][10] * 尽管上季度有挫折 但战略客户计划增长强劲 年同比增长40% 年支出超过100万美元的客户数量从一年前的个位数增至8个[12][13] * 公司在调整业务后开始产生可观EBITDA 第四季度实现两位数EBITDA利润率 目前可持续维持在10%至20%的范围内[22][23] 合作伙伴关系 * 与Google Cloud的合作成果显著 在2025年上半年 Google向公司提供了12个销售线索 已成功转化3个 Google每年还增加用于客户概念验证的合作伙伴营销资金投入[20] * 公司具备跨云平台工作的能力 这是一个关键优势 因为85%的大型企业正在寻求多云环境解决方案[19] 资产负债表与资本结构 * 公司已显著改善资产负债表 偿还了债务并清理了可转换债券 消除了潜在的股权稀释风险[21][24][25] * 公司与汇丰银行建立了新的贷款关系 显著降低了资本成本 新贷款利率低于8% 而此前可转债的票面利率为10% 为期五年且只需支付利息 这为有机和无机增长提供了资金灵活性[24][25] 并购战略 * 并购是公司DNA的一部分 已完成12笔收购和部分剥离 未来的并购策略将侧重于能够在一两个季度内整合到现有平台中的目标 遵循"一个品牌 一个业务"的战略[26][27] * 目标并购市场将集中在北美 英国和中欧 拉丁美洲的资产基础已足够支撑规模和商业引擎[26][27] 增长投资与销售效率 * 公司在投资额外销售能力时注重平衡EBITDA水平 企业客户的销售周期可预测约为6个月 投资回报期约为一年 考虑到战略客户平均留存时间超过7年 这些客户极具长期价值[28] * 合作伙伴引导的增长 特别是与超大规模云供应商的合作 是一个优先事项 被视为高效的销售渠道[30] 产品化与知识产权 * 公司并非产品导向型业务 但已拥有一些专有产品 主要集中在数据分类 数据发现等AI赋能领域 并持续开发称为"加速器"的小型产品 以帮助客户更快连接数据源[31][32] 其他重要事项 * 公司曾出售部分收购的Affinio业务 换取现金和一家名为Audience的初创公司股权 随后Audience被一家私募股权公司收购 公司参与了该次出售并实现了退出[32]

文章核心观点 - EXL公司因其与第一国民奥马哈银行合作开发的突破性销售点融资解决方案 被IDC评为2025年IDC金融科技真实成果计划的贷款转型卓越类别优胜者 [1] - 该合作展示了先进数据、人工智能和数字解决方案如何推动切实的业务成果和客户价值 帮助金融机构在竞争激烈的消费金融市场中取胜 [3][5] 合作成果与解决方案 - EXL与FNBO合作 在短短四个月内开发并推出云原生贷款解决方案 [2] - 该平台采用模块化方法 提供灵活性以添加功能并扩展到新领域 同时保持无缝客户体验并确保合规 [2] - 解决方案部署后 超过95%通过此计划与FNBO接触的借款人是该银行的新客户 [3] 技术能力与行业影响 - EXL的解决方案整合了预构建加速器、可配置API、嵌入式合规检查和全渠道通信能力 [2] - 该合作展示了银行如何通过可扩展的云贷款平台提高上市速度 支持多样化的商户需求并提供卓越的借款人体验 [4] - 此次实施凸显了深厚的领域专业知识以及大规模提供敏捷、合规且以客户为中心的数字贷款解决方案的能力 [5] 公司背景信息 - EXL是一家全球数据和人工智能公司 成立于1999年 总部位于纽约 在全球六大洲拥有约61,000名员工 [6] - FNBO是First National of Nebraska的子公司 该公司及其附属公司拥有近350亿美元资产和5,000名员工 [7]

公司人事任命 - FTI Consulting任命Steven Casey为经济咨询部门高级董事总经理 驻澳大利亚[1] - 该任命加强公司在新南威尔士州及澳大利亚公共部门和经济咨询能力[1] 新任高管背景 - Steven Casey拥有近20年政府、监管机构和高级管理层咨询经验[2] - 专业领域涵盖公共政策 经济改革 公共投资战略 数据分析与人工智能技术[2] - 曾担任Quantium Telstra公共部门及数据与AI咨询主管[4] - 曾在毕马威澳大利亚领导经济与政策实践十余年 服务基础设施和政府医疗客户[4] - 早期担任联邦部长高级顾问 负责国家改革和经济战略咨询[4] 职责范围 - 将协助客户应对复杂财政 基础设施和政策挑战[3] - 推动FTI Consulting在澳大利亚经济平台的全国性增长[3] - 为政府 公共政策与私营部门交叉领域的客户提供跨学科解决方案[3] 公司评价 - 澳大利亚经济与金融咨询主管评价其兼具经济专长 数据AI能力和战略洞察力[4] - 认为该任命将增强公司在澳大利亚及亚太地区处理复杂挑战的能力[4] 高管表态 - Steven Casey称FTI Consulting已建立世界级经济与政策咨询业务[5] - 表示政府当前面临服务改革和技术现代化压力 期待为团队创造公共价值[5] 公司概况 - FTI Consulting是全球领先的危机与转型专家咨询公司[5] - 截至2025年6月30日在32个国家地区拥有7900名员工[5] - 2024财年实现营业收入37亿美元[5]

公司动态 - 公司高管Vivek Jetley（保险、医疗和生命科学业务总裁兼负责人）和Maurizio Nicolelli（首席财务官）将于2025年9月3日东部时间下午4:10在花旗全球TMT会议上发表演讲 [1] - 演讲将通过音频网络直播在EXL投资者网站的活动页面上提供 [1] 公司概况 - 公司是一家全球数据和人工智能企业 提供服务和解决方案以重塑客户业务模式、推动更好结果并快速释放增长 [2] - 公司利用数据、人工智能和深厚行业知识改造企业 客户包括保险、医疗、银行和资本市场、零售、通信和媒体以及能源和基础设施等行业的全球领先企业 [2] - 公司成立于1999年 核心价值观为创新、协作、卓越、诚信和尊重 [2] - 公司总部位于纽约 在全球六大洲拥有约61,000名员工 [2]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收5 14亿美元 同比增长15% 调整后每股收益0 49美元 同比增长20% [5][6] - 上半年营收10 15亿美元 同比增长14 9% 调整后每股收益0 97美元 同比增长23 5% [25][26] - 全年营收指引上调至20 5-20 7亿美元 同比增长12-13% 调整后每股收益指引1 86-1 9美元 同比增长13-15% [28][29] - 第二季度SG&A费用占营收比例下降130个基点至19 2% 主要由于一次性重组成本减少和员工成本降低 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 保险业务营收1 722亿美元 同比增长8 6% 占总营收33% [6][22] - 医疗健康与生命科学业务营收1 295亿美元 同比增长22% 是增长最快的业务线 [6][22] - 银行资本市场与多元化产业业务营收1 211亿美元 同比增长15 8% [7][22] - 国际增长市场业务营收9 17亿美元 同比增长15% 占总营收18% [7][22] 各个市场数据和关键指标变化 - 数据与AI驱动营收占比提升至54% 同比增长17% [7][12] - 国际增长市场业务连续四个季度加速增长 地域多元化战略见效 [7][22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略聚焦数据与AI解决方案 推出多款行业专用大语言模型 包括财产保险核保、财务会计和医疗编码领域 [14][15] - 通过eXcelRate ai平台为客户提供自动化工作流解决方案 典型案例包括帮助保险公司降低400万份年度通信的处理成本 [15][16] - 与Genesys建立战略合作 结合客户体验平台与AI能力 拓展保险、银行、医疗和零售领域 [17] - 差异化优势在于领域专业知识、数据处理能力和AI工作流嵌入能力的独特组合 [12][13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 75%收入具有年金特性 提供稳定性和可见性 [9][20] - AI服务行业增速预计是整体IT服务增速的两倍 公司定位良好 [13] - 销售渠道连续季度保持两位数增长 主要由大型综合交易驱动 [8] - 行业AI解决方案部署成功率94% 远高于行业平均30% [38] 其他重要信息 - 现金及投资余额3 56亿美元 净现金头寸9600万美元 [27] - 第二季度运营现金流1 09亿美元 同比提升45% [27] - 启动1 25亿美元加速股票回购计划 [27] - 获得世界经济论坛2025 MINDS奖项 表彰代码翻译AI平台 [18][19] 问答环节所有的提问和回答 保险业务增长相对较慢的原因 - 保险业务8 6%增速健康 且渠道强劲 公司持续帮助客户将AI嵌入工作流 [33][34] 医疗业务是否受政策影响 - 医疗业务增长由支付服务和数据分析驱动 客户持续寻求效率提升 政策变化影响有限 [35][36] AI解决方案对营收和利润率的影响 - AI解决方案转向基于用量的收费模式 长期看有利于利润率提升 [38][39] 数字业务增长放缓 - 公司战略重心转向数据与AI业务 数字业务增速将低于AI业务 但AI嵌入将提升其价值 [47][48] 客户选择AI供应商的标准 - 客户倾向于选择具备领域知识、数据处理和AI实施能力的综合服务商 [54][55] 下半年EPS指引下降原因 - 为支持长期增长 下半年将增加数据与AI解决方案投资 导致利润率略降 [74][75] 员工成本上升原因 - 高技能技术人才占比提升 叠加第二季度年度调薪影响 [91][92][93] 竞争对手收购影响 - 市场空间广阔 收购事件不影响公司竞争地位 核心竞争力在于领域知识与AI结合 [82][83]

业绩总结 - 第二季度总收入为5.145亿美元，同比增长14.7%[3] - 调整后的营业利润率为19.6%，同比下降20个基点[3] - 调整后的稀释每股收益为0.49美元，同比增长20.3%[3] 用户数据 - 新增客户13个，员工总数达到61,100人，较第一季度增加448人[10] 收入构成 - 国际增长市场收入为9170万美元，占总收入的17.8%，同比增长15.0%[5] - 保险业务收入为1.722亿美元，占总收入的33.5%，同比增长8.6%[5] - 医疗和生命科学收入为1.295亿美元，占总收入的25.2%，同比增长22.0%[5] - 银行、资本市场和多元化行业收入为1.211亿美元，占总收入的23.5%，同比增长15.8%[5] - 数据和人工智能驱动的收入为2.788亿美元，占总收入的54.2%，同比增长17.3%[10] 未来展望 - 2025年指导收入预期为20.5亿至20.7亿美元，调整后的稀释每股收益预期为1.86至1.90美元[16]

财务数据和关键指标变化 - 2025年上半年客户贷款增长3.2%，达3840亿英镑；客户存款增长1%，达4360亿英镑；资产管理和管理资产增长5.9%，达520亿英镑 [3] - 收入同比增长13.7%，达80亿英镑；成本降低1.4%，至39亿英镑；营业利润为36亿英镑，归属利润为25亿英镑；有形股权回报率为18.1% [3] - 二季度除显著项目外收入增长1.5%，达40亿英镑；运营费用增长3%，至20亿英镑；减值费用为1.93亿英镑，即贷款的19个基点 [7][8] - 二季度税前营业利润为18亿英镑；归属于普通股股东的利润为12亿英镑；有形股权回报率为17.7% [9] - 成本在二季度增长1.6%，至20亿英镑；全年其他运营费用预计约80亿英镑，外加约1亿英镑的一次性整合成本 [14][15] - 二季度净减值费用为1.93亿英镑，相当于年化贷款的19个基点；预计全年贷款减值率低于20个基点 [15][17] - 预计2025年除显著项目外收入将超160亿英镑，有形股权回报率将超16.5% [11][17] - 季度末CET1比率为13.6%，总资本比率为19.7%，总MREL比率为32.4%，杠杆比率为5%；平均流动性覆盖率为150%；贷存比为86%，平均净稳定资金比率为136% [20] - 风险加权资产增加31亿英镑，至1901亿英镑；预计年末风险加权资产在1900 - 1950亿英镑之间 [23][24] 各条业务线数据和关键指标变化 零售与私人银行 - 零售与私人银行的抵押贷款余额增长13亿英镑，市场份额稳定在12.6%；无担保余额增加27亿英镑，主要源于收购塞恩斯伯里银行的信用卡和个人贷款组合 [11][12] - 零售银行存款余额增加9亿英镑，至1970亿英镑；私人银行余额增加1亿英镑 [13] 商业与机构业务 - 商业与机构业务中，剔除政府计划后，客户贷款增加46亿英镑；企业和机构贷款增长21亿英镑，商业中端市场业务贷款增长21亿英镑 [12] - 商业与机构业务存款增加14亿英镑，主要来自企业和机构的大客户 [13] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续扩大客户群，上半年自然增长吸引超10万新客户，5月完成塞恩斯伯里银行交易，新增约100万客户，带来约24亿英镑储蓄和约22亿英镑无担保贷款 [5] - 商业和机构业务在社会住房领域巩固优势，已完成68亿英镑贷款，朝着2026年75亿英镑目标迈进；已超额完成1000亿英镑的气候和可持续融资目标，达到1100亿英镑，并宣布到2030年提供2000亿英镑气候和转型融资的新目标 [5][6] - 推进银行整体简化，提升客户和员工体验，提高生产力；加速数据和AI在银行的应用，与AWS和埃森哲达成战略合作，提升数据能力 [6] - 积极管理资产负债表，上半年产生101个基点的资本，采取措施减少29亿英镑风险加权资产 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户活动助力上半年表现强劲，随着重大重组和政府持股结束，公司吸引新投资者并推动增长 [2][4] - 尽管宏观经济假设略有变化，但贷款组合表现良好，目前对信贷组合无重大担忧，预计全年贷款减值率低于20个基点 [15][16] - 二季度收入增长，预计全年除显著项目外收入超160亿英镑，有形股权回报率超16.5% [11][17] 其他重要信息 - 今日宣布中期股息为9.5英镑，新的股票回购计划为7.5亿英镑 [4] - 5月政府出售其在NatWest集团的剩余股份，公司自17年来首次实现私有 [4] - 6月惠誉上调NatWest集团及其所有评级运营公司的评级，展望稳定 [31] 问答环节所有提问和回答 问题1: 公司被指导发行最多10亿英镑，已发行7亿英镑，是否预计年底前再进行一笔小交易？ - 公司已发行7.5亿英镑的AT1证券 目前AT1比率为3.1%，12月有一笔六个月的Park Call，如果赎回该证券，比率将降至2.1% 考虑到风险权重到年底和明年的变化，今年晚些时候或明年年初有可能进行一笔清理交易，但取决于风险权重的走势 [34][35] 问题2: 同行被问及标准普尔与其他评级机构的评级差距，这对公司是否是一个担忧，公司计划如何缩小差距？ - 目前标准普尔是唯一未给予NatWest集团A级评级的机构，惠誉评级为A+，穆迪为A3，标准普尔为BBB+ 公司希望标准普尔能给予A级评级，认为公司资产负债表强劲，财务表现稳定 标准普尔对英国银行控股公司的评级方法过于严苛，且受其对英国经济看法的影响 如果英国经济状况改善，公司评级可能上升一档 公司将继续执行战略，取得良好业绩，并在与各机构尤其是标准普尔的沟通中强调自身运营实力 [38][39][40] 问题3: 关于下半年发行计划的货币选择，欧元AT1资源稀缺是否反映欧洲投资者对英国银行债券需求下降，以及是否考虑英国预算的不确定性；CET1目标和缓冲持有情况，若逆周期缓冲下降，公司是否会提高CET1缓冲目标？ - 公司在发行货币上不做限制，会根据当时的定价情况决定 目前美元和英镑的AT1可能最具吸引力 未发现欧洲投资者对AT1需求下降的情况，欧元AT1供应不足主要是定价原因 公司会定期关注CET1数据，根据监管变化和自身业务情况进行调整，目前对逆周期缓冲是否下降无特别见解 [50][51][52] 问题4: 展望未来，考虑经济假设，减值是否会进入20 - 30个基点范围；项目融资贷款增长是稳定的管道还是更具波动性；NSFR数值很高的原因；放宽围栏对抵押贷款市场和整体流动性的影响？ - 目前未给出2026年减值的具体指导，将在2月进行讨论 过去几年减值更接近较低水平，若经济恶化，减值可能增加 项目融资贷款具有一定波动性，但公司在该领域有长期关系，有助于平稳业务 NSFR数值高是一种结果，更具结构性，主要源于强大的存款业务 公司欢迎英国财政部对围栏制度的审查，但目前尚不清楚审查范围和影响，预计不会对英国抵押贷款市场的竞争性质产生影响 [59][62][68]