市场宏观背景 - 加密货币市场在最近一次联邦公开市场委员会会议后仍面临压力 美联储实施了年内第三次25个基点的降息 但随后的基调比预期更为谨慎 通胀风险和增长放缓信号导致大多数主要资产价格疲软 [1] 加密巨鲸行为概述 - 尽管市场出现回调 加密巨鲸正在悄然增持头寸 [1] - 巨鲸的买入集中在三种显示出早期反弹或突破迹象的代币上 [2] Aster (ASTER) 分析 - Aster价格在过去24小时内下跌近4% 月度跌幅扩大至约14% [3] - 巨鲸持仓在过去一天内跃升7.35% 增持约459万枚ASTER 按当前价格计算价值约422万美元 [3] - ASTER是少数在FOMC决议前后均出现巨鲸买入的代币之一 [3] - 从11月3日到12月11日 ASTER价格形成更高的低点 而相对强弱指数却形成更低的低点 构成了隐藏的看涨背离 通常表明抛压正在减弱 [5] - 在11月3日至12月1日期间出现过相同模式 该背离引发了近22%的反弹 当前模式类似 [6] - 若想延续上涨趋势 Aster需要日收盘价明确站上1.08美元 该位置是上次反弹停滞的水平 突破后价格目标可看至1.25美元和1.40美元 [7] - 若结构转弱 日收盘价低于0.88美元将破坏上升结构并削弱巨鲸信心 在该支撑位下方 ASTER可能重新下探0.81美元或更低 [7] Maple Finance (SYRUP) 分析 - Maple Finance (SYRUP) 在过去24小时内仍下跌约2.2% 过去一个月下跌近40% [8] - 尽管走势疲弱 加密巨鲸仍在持续建仓 普通巨鲸钱包的持仓在过去一天增加了3.86% 而超级巨鲸的持仓增加了4.9% 使其总持仓达到11亿枚SYRUP [8] - 超级巨鲸4.9%的增幅意味着其增持了约5140万枚SYRUP 按当前价格计算价值约1440万美元 [9] - 此次增持发生在略显鹰派的FOMC基调之后 使得买入行为更值得关注 [9]

市场宏观背景 - 推迟发布的美国CPI报告定于11月13日公布 市场预期10月通胀率将接近9月的整体同比2[1] - 若通胀数据低于预期可能重燃降息希望 若高于预期则可能再次推迟降息时间 加密货币巨鲸在数据公布前进行选择性买入[1] 巨鲸投资策略转变 - 加密货币巨鲸的投资策略从广泛的风险偏好转向具有稳定基本面和清晰用例的代币[2] - 积累模式显示其关注点集中于与DeFi相关的资产和低波动性项目 以及显示出早期趋势反转迹象的价格结构[2] Chainlink (LINK) 分析 - 在连续数周抛售后 加密货币巨鲸于过去24小时内再次买入Chainlink 持仓量从5[3] - 巨鲸持仓增加约150,000枚LINK 按当前价格计算价值约236万美元[3] - 此次突然买入发生在CPI报告发布前 暗示巨鲸预期通胀数据温和或稳定 可能提振市场情绪 表明其对LINK近期弱势可能见底有信心[4] - 技术分析显示 LINK价格在10月10日至11月4日期间创出更低低点 但其相对强弱指数(RSI)却创出更高低点 形成看涨背离 通常出现在趋势反转之前[5] - 过去三个月LINK价格下跌约33% 使得当前的反转理论更具意义[5] - 若模式成立 首个关键阻力位看18[6] - 若LINK价格跌破13[7] Pendle (PENDLE) 分析 - 加密货币巨鲸同样在CPI发布前稳步买入Pendle 其积累活动在过去一周内悄然进行[8] - 持有10万至100万枚PENDLE的巨鲸钱包余额增加了7[9] - 持仓前100的地址（超级巨鲸）将其持仓增加了2[9]

韩国加密货币交易所鲸鱼投资者主导地位 - 韩国大型投资者被定义为各交易所前10%的用户 即鲸鱼投资者 其交易量占比超过90% [1][2] - Bithumb交易所的鲸鱼投资者交易集中度最高 在上半年达到97.97% 意味着后90%的用户仅贡献2.03%的交易量 [3] - 其他主要交易所的鲸鱼交易集中度为：GOPAX (97.95%)、Coinone (97.54%)、Korbit (97.52%) 和 Upbit (89.36%) [4] 各交易所交易规模与资产集中度 - Upbit交易所的交易额最高 达到1,488.6万亿韩元 其次是Bithumb的589万亿韩元 [4] - 大市值资产的交易集中度更高 但即使是小市值加密货币 其交易集中度也超过60% [5] - 对2023年1月至2025年6月期间10种最低市值资产的月度分析显示 Bithumb的小市值资产交易集中度最高 为83.8% 而Upbit最低 为66.91% [5] 市场现象与未来监管变化 - 韩国交易所的新代币上市常伴随“上市效应” 导致价格显著上涨 但数据表明这可能是由少数鲸鱼投资者驱动的异常现象 而非韩国投资者的集体购买力 [6] - 行业专家将高集中度归因于韩国加密货币市场的独特特征 即中心化交易所仅支持现货交易且用户主要为散户投资者 [7] - 韩国金融服务委员会计划在今年下半年允许最多3,500家注册专业机构开设加密货币交易所账户 [7]