核心观点 - Stellus Capital Investment Corporation报告了截至2025年9月30日的第三季度稳健财务业绩 每股核心净投资收入为0.34美元 总投资组合公允价值达到10.1亿美元 [2] - 公司本季度新增投资6380万美元 获得还款3900万美元 净投资活动为2480万美元 投资组合规模持续增长 [2][5] - 公司宣布了2025年第四季度的月度股息 每股0.1333美元 维持稳定的股东回报 [20] 财务业绩 - 2025年第三季度美国通用会计准则净投资收入为914万美元 合每股0.32美元 核心净投资收入为965万美元 合每股0.34美元 [3][9] - 2025年第三季度投资净实现收益为286万美元 而2024年同期为净亏损330万美元 业绩显著改善 [3][10] - 2025年第三季度运营净收入为669万美元 合每股0.23美元 较2024年同期的1546万美元有所下降 [3][11] - 2025年前九个月净投资收入为2848.5万美元 合每股1.01美元 核心净投资收入为2993万美元 合每股1.06美元 [3][32] 投资组合活动 - 截至2025年9月30日 投资组合公允价值从2024年底的9.535亿美元增长至10.102亿美元 增长5.6% [4] - 投资组合公司数量从105家增加至115家 债务投资数量从92笔增加至100笔 [5] - 债务及其他创收投资的加权平均总收益率从10.3%略微下降至10.0% 总投资加权平均收益率从9.7%下降至9.4% [5] - 2025年第三季度新增投资6380万美元 获得还款3900万美元 净活动额为2480万美元 [5] 运营业绩 - 2025年第三季度投资收入为2630万美元 与2024年同期的2650万美元基本持平 主要来自投资组合的利息收入 [7] - 2025年第三季度总运营费用为1761万美元 扣除费用减免后的净运营费用为1714万美元 而2024年同期为1624万美元 [8] - 公司放弃了47.1万美元的收入激励费用 使净运营费用降至1714万美元 [8][27] 流动性状况 - 截至2025年9月30日 信贷额度提供高达3.35亿美元的承诺借款 实际借款额为1.676亿美元 较2024年底的1.754亿美元有所减少 [12][13] - 公司通过ATM计划发行531,106股 筹集740万美元资金 平均发行价格为每股14.00美元 [13] - 截至2025年11月10日 信贷额度未偿还余额增至1.828亿美元 [19] 股息分配 - 2025年第三季度宣布每股0.40美元的股息 总额为1143万美元 与2024年同期保持一致 [3][15] - 自运营以来 投资者已获得总计3.18亿美元的股息 相当于每股17.75美元 [2] - 2025年10月宣布第四季度每月股息每股0.1333美元 将于10月 11月和12月支付 [20] 近期投资活动 - 2025年第三季度完成了多项新投资和追加投资 包括对The Millennium Alliance, LLC的1150万美元新投资和对Elder Care Opco LLC的778.5万美元新投资 [16] - 同期实现了多项投资退出 包括对Rogers Mechanical Contractors, LLC的827.3万美元全额还款和对Cafe Valley, Inc.的1528.5万美元全额还款 [16] - 2025年9月30日后继续投资活动 包括对Fidus Systems Inc.的475.9万美元新投资和对Mobotrex Acquisition, LLC的352.4万美元追加投资 [18]

核心财务业绩 - 截至2025年9月30日的季度，公司按美国公认会计准则计算的投资净收入约为8140万美元，每股0.84美元[1] - 同期核心投资净收入约为1.2亿美元，每股1.24美元，该指标调整了抵押贷款凭证股权投资的现金分配[1][8] - 季度总投资收益约为1.283亿美元，较截至2025年6月30日的季度增加约430万美元[1] 资产净值与运营结果 - 截至2025年9月30日，每股资产净值为19.19美元，较2025年6月30日经反向股票拆分调整后的20.60美元有所下降[1] - 季度内运营导致的净资产净减少约为530万美元，每股0.05美元，包括8140万美元投资净收入、1810万美元净已实现亏损以及6850万美元净未实现折旧[4] - 季度内新增投资约1.452亿美元，同时从抵押贷款凭证投资的销售和偿还中获得约1.735亿美元[4] 股东回报与资本活动 - 董事会宣布了2026年1月至3月普通股的月度股息，均为每股0.40美元[1] - 季度内通过"按市价发行"计划发行约70万股普通股，扣除费用后净收益约1450万美元[4] - 季度内根据股票回购协议回购约120万股普通股，总价约2050万美元[4] - 截至2025年9月30日，流通普通股约为9710万股[4] 投资组合收益率 - 截至2025年9月30日，抵押贷款凭证债务投资的加权平均收益率为17.4%，高于2025年6月30日的16.9%[1] - 抵押贷款凭证股权投资的加权平均有效收益率为14.6%，略低于2025年6月30日的14.7%[1] - 抵押贷款凭证股权投资的加权平均现金分配收益率为19.4%，低于2025年6月30日的21.6%[4] 优先股股息 - 董事会宣布了2025年12月至2026年2月多个系列优先股的月度股息[2][4] - 6.25% Series 2027、6.00% Series 2029和7.125% Series 2029优先股的年固定股息率分别为6.25%、6.00%和7.125%[2] 公司信息 - Oxford Lane Capital Corp 是一家主要投资于抵押贷款凭证债务和股权层级的上市封闭式管理投资公司[10] - 公司将于2025年11月3日美国东部时间上午9点举行电话会议讨论季度业绩[8] - 包含季度运营结果更多细节的演示材料已发布在公司官网投资者关系栏目[9]

财务业绩 - 公司2025年第一季度总投资收益为1880万美元，较2024年第四季度的2100万美元下降220万美元（降幅10.5%）[3] - 净投资收益为684万美元，环比下降113万美元（降幅14.2%），每股净投资收益从0.343美元降至0.294美元[3] - 运营净资产增加426万美元，环比增长9.3%[3] - 投资组合公允价值从6.422亿美元增至6.510亿美元（增幅1.4%），其中STRS合资企业投资增值1520万美元（增幅5.2%）[3] 投资组合 - 截至2025年3月31日，投资组合包含74家公司的134个仓位，加权平均有效收益率为12.1%[4] - 投资结构：79.4%为第一留置权担保贷款，0.5%为第二留置权贷款，16.4%为STRS合资企业投资[4] - 新增7家投资组合公司，总投资额4080万美元，对现有公司追加投资470万美元[5] - 通过资产转让向STRS合资企业注入1700万美元资产[6] 股息分配 - 董事会宣布2025年第一季度每股派息0.385美元，与前一季度持平，将于2025年7月3日支付[1][7] - 连续50个季度保持每股0.355美元以上的股息分配记录[8] 管理层评论 - CEO指出公司面临特定挑战，但基础投资组合保持稳定，正在通过专业重组团队处理表现不佳的投资[2] - 非赞助商市场保持活跃，业务覆盖区域扩展至第13个地区[2] 公司背景 - 公司是专注于中低端市场的商业发展公司，由管理资产690亿美元的HIG Capital关联机构管理投资[11] - 主要投资于私营企业的贷款，涵盖多个行业领域[11]