核心财务表现 - 第二季度调整后每股收益0.53美元超出市场预期0.46美元 但较去年同期0.73美元下降27.4% [1][2] - 季度营收7920万美元高于预期7550万美元 但较去年同期8870万美元同比下降10.7% [1][2][5] - 经营收入520万美元同比下滑30.5% 调整后EBITDA为950万美元同比下降18.1% [2][10] 细分业务表现 - 卡车业务营收3120万美元同比暴跌33% 动力运动业务营收1420万美元同比下降32% [6] - 工装业务收入激增267%至1760万美元 部分抵消产品收入27%的降幅（产品收入6160万美元） [6] - 前两大终端市场（卡车与动力运动）合计贡献约75%总收入 均出现双位数下滑 [6] 毛利率与成本控制 - 毛利率从去年同期20.0%下降至18.1% 主要受销售组合恶化及生产规模缩减影响 [2][8] - 销售及行政管理费用削减110万美元至910万美元 体现严格成本管控 [10] - 通过售价调整部分抵消原材料成本上涨 维持17%-19%的目标毛利率区间 [8][9][14] 现金流与资本结构 - 上半年经营现金流960万美元 自由现金流520万美元（去年同期1610万美元） [9] - 期末现金余额4320万美元 总流动性9320万美元 债务2060万美元 [11] - 债务与调整后EBITDA比率保持0.68倍的低水平 期间回购88,207股均价15.07美元 [11] 战略进展与市场拓展 - 上半年获得4700万美元新项目授权 包括与沃尔沃墨西哥1.5亿美元长期订单 [7] - 投资2500万美元扩建墨西哥马塔莫罗斯工厂并新建蒙特雷设施 提升模塑与喷涂产能 [7] - 积极拓展建筑产品、电动汽车运输及航空航天等新垂直领域 降低客户集中度风险 [7][13] 行业动态与业务模式 - 专注工程塑料与复合材料制造 采用片状模塑料(SMC)和反应注射成型(RIM)专有工艺 [3][12] - 核心业务是将传统金属部件转换为轻量化复合材料解决方案 服务于运输与工业领域 [3][12] - 前五大客户贡献超50%收入 长期供应协议虽提供保障但加剧客户集中风险 [13] 未来展望 - 管理层预计下半年营收同比降幅收窄至4%-6%（上半年同比下降15.7%） [14] - 工装收入将维持高位但可能挤压毛利率 全年毛利率目标维持在17%-19%区间 [14] - 未提供2025财年正式盈利或营收指引 业绩展望取决于新项目获取及需求稳定性 [14][15]