文章核心观点 - Renewal Fuels公司已与Kepler Fusion Technologies及Earth Science Fund I签署非约束性意向书 计划通过业务合并和控制权变更 打造一家在紧凑型无中子聚变能源系统领域的新兴领军企业 [1] 交易概述与结构 - 交易框架包括ESF通过购买1股超级投票权优先股获得RNWF多数投票控制权 同时RNWF将通过发行新股收购Kepler 100%的股权 [7][8] - 预计将向Kepler股东发行最多240,000,000股RNWF普通股 具体取决于估值、尽职调查和最终协议谈判 [8] - 控制权变更与Kepler的收购预计将在交易完成时同时生效 [9] - 该意向书为非约束性 交易完成需满足尽职调查、签署最终协议及获得相关批准等条件 [11] Kepler Fusion Technologies业务与技术 - Kepler正在开发名为Texatron™的下一代无中子聚变发电系统 目标应用于工业、商业、偏远及电网受限环境 [2] - 该技术采用氘-氦3聚变反应 被强调为“清洁聚变”过程 几乎不产生放射性副产物 仅产生氦-4和直接电力输出 [2] - 其商业模式为拥有并运营聚变装置 根据长期协议以千瓦时为单位向终端用户售电 即“电力即服务”模式 [2] - Texatron™平台被设计为可扩展的绿色能源替代方案 以满足太瓦级别的市场需求 [3] 市场潜力与商业评估 - Kepler内部模型与技术评估表明 Texatron平台专为连续、零排放的基荷应用设计 能够满足基础设施规模的需求 包括历史上每年需要约4,000太瓦时可靠电力的应用场景 [10] - 在先前的部署分析中 Kepler评估的商业情景涉及长期购电协议 指示性价格水平约为每千瓦时0.0625美元 [10] - 公司预计在非间歇性、零排放能源需求持续增长的大规模工业和商业市场中具有长期部署潜力 [3] 公司准备与上市策略 - 为准备此次交易 Kepler已启动对其技术资产和运营模式的正式第三方估值 并已开始与PCAOB注册的审计事务所接洽 以完成其财务报表的两年期审计 这是向SEC报告的重要里程碑 [4] - Renewal Fuels已完成针对前董事长兼CEO的法律诉讼程序 预计将在未来60天内收回并注销1,683,000,000股股票 同时公司已清偿所有剩余的非关联第三方债务 资产负债表上已无此类潜在的稀释性外部债务 [5] - 上述步骤是合并后集团更广泛计划的一部分 旨在为合并后的公司加速转板至纳斯达克或新成立的德克萨斯证券交易所做准备 [6] 管理层观点 - Kepler CEO表示 其专有聚变电力平台有潜力从根本上重塑工业和商业能源的生产与交付方式 与RNWF的合并将提供推进商业化、支持机构参与及为更大规模部署机会做准备所需的上市公司架构 [10] - Renewal Fuels CEO表示 此意向书标志着将RNWF转型为一家以颠覆性聚变技术为核心的清洁能源开发公司的重要一步 Kepler的电力即服务模式有望创造显著的长期价值 [10]