英特尔股价与市场反应 - 截至发稿时，英特尔股价下跌约0.52%，报36.16美元，下跌原因是路透社报道英伟达在完成测试后，决定不采用英特尔的18A制程节点来制造其芯片 [1] - 英特尔发言人回应称，其18A制程节点“进展顺利”，并且公司“持续看到”对其下一代14A节点的“浓厚兴趣” [1] 分析师观点与评级 - 根据MarketBeat数据，对英特尔股票的共识评级为“持有”，其中20位分析师给出持有评级，6位给出卖出评级，5位给出买入评级，平均目标价为38.09美元 [5] - 美国银行分析师Vivek Arya在10月的研究报告中指出，鉴于18A节点内部采用缓慢（峰值产能预计在2030年之后）以及美国本土的晶圆代工竞争，预计英特尔代工业务当前不利的成本结构不会出现实质性改善 [6] - 该分析师同时解释，英特尔股票基于2027年日历年的市盈率预估倍数达到50倍，估值过高，其评级为“表现不佳”（相当于卖出），目标价为34美元，该目标价基于其2027年企业价值与销售额比率预估倍数3倍得出，符合1.7至4倍的历史区间 [7] 英特尔技术路线与客户吸引 - 分析指出，英特尔吸引客户的能力取决于其Panther Lake和Nova Lake CPU系列的发布情况，这两条产品线均计划在2026年推出 [2] - 基于上述产品发布时间，分析此前认为在相关问题完全解决之前，英伟达使用英特尔18A节点制造产品的可能性很小 [2] 英伟达不采用英特尔制程的原因 - 英伟达销售数百万颗GPU芯片，需要一个可靠的制造工艺，即使英特尔愿意承担缺陷芯片的成本，低良率也将导致制造过程耗时大幅延长 [9] - 一位资深分析师在英伟达决定不采用英特尔18A节点的消息后指出，自8月初以来，英特尔股价已形成看跌反转的上升楔形形态 [3] 行业持仓与风险 - 该资深分析师同时持有英伟达、AMD、博通和英特尔的多头头寸，这使其在该领域的风险敞口有些过大 [4]