核心观点 - 公司持续向盈利目标迈进 非IFRS毛利率和经营现金流在2025年上半年均有所改善 战略调整和成本节约措施开始产生积极影响[1][4] - 第二季度总收入6580万美元 同比下降18.7% 按固定汇率计算下降22.5% 主要受新产品EZZY延迟发布和台湾宏观经济环境影响[5][11] - 电池交换服务收入表现强劲 达3760万美元 同比增长8.5% 订阅用户数量增至64.8万 同比增长7%[5][11] - 公司重申2026-2028年长期财务预测 预计2025年全年收入将达此前指导范围2.95-3.15亿美元的低端[4][15] 财务表现 - 第二季度总收入6580万美元 同比下降18.7% 按固定汇率计算下降22.5%[5] - 电池交换服务收入3760万美元 同比增长8.5% 按固定汇率计算增长3.2%[5][11] - 硬件及其他销售收入2820万美元 同比下降39.1% 按固定汇率计算下降41.8%[5][11] - 毛利率0.3% 较去年同期的5.2%下降 非IFRS毛利率17.0% 较去年同期的13.5%上升3.5个百分点[5][7] - 净亏损2650万美元 较去年同期的2010万美元扩大640万美元[5][10] - 调整后EBITDA为1250万美元 较去年同期的1200万美元增加50万美元[5][13] 运营亮点 - 订阅用户数量达64.8万 较去年同期的60.8万增长7%[11] - 上半年经营现金流1520万美元 较去年同期的480万美元显著改善[5][14] - 成本节约措施见效 上半年运营费用节省约1100万美元[5] - 第二季度末现金余额9200万美元 并通过新长期借款增强流动性[14] 产品与创新 - 新产品EZZY在本季度成功推出[4] - 第三季度将推出新车型 2026年将推出全新车辆平台[5] - 持续进行电池组升级计划 预计2025年完成 长期将带来经济效益但短期影响毛利率[9] - 过去三年每年资本支出约1亿美元用于扩展和更新Gogoro网络[8] 国际市场进展 - 韩国B2B应用需求增加[5] - 越南政府政策支持两轮车电动化[5] - 与Castrol在越南的合资企业建立进展良好[5] 2025年展望 - 预计台湾两轮车市场将比2024年更为疲软[15] - 全年收入可能达到此前指导范围2.95-3.15亿美元的低端[15] - 约95%的收入将来自台湾市场[15] - 电池升级计划将继续短期影响毛利率[15]