核心观点 - 公司Q2 FY2025实现创纪录营收810万美元，同比增长62%，并扭亏为盈，GAAP每股收益0.01美元 [1][2] - 毛利率改善显著，从-4.6%提升至16.5%，但低于管理层30%的目标水平 [1][2][6] - 运营效率提升和产品线扩张推动业绩增长，但产能爬坡和低毛利产品占比增加制约利润率 [6][10] - 新材料AlMax™商业化进展迅速，国防领域SBIR合同验证技术实力 [7][8] 财务表现 - 营收810万美元（Q2 2024为500万美元），同比增长62% [1][2][5] - 毛利润130万美元（去年同期为毛亏损），毛利率提升21.1个百分点至16.5% [2][6] - 运营利润10万美元（去年同期亏损130万美元），净利润10万美元（去年同期亏损90万美元） [2][6] - 现金及等价物240万美元，无长期债务，但存货增至520万美元，应收账款增至560万美元 [6][9] 产品与技术 - 核心产品AlSiC在电子、国防、能源领域具备轻量化高导热特性 [3] - 新材料AlMax™在18个月内完成从授权到订单转化，性能优于传统铝材 [7] - 与美国海军陆战队签订SBIR合同开发两栖战车轻量化方案，FRA材料拓展军用车辆和航空航天应用 [8] 运营与战略 - 新增第三生产班次应对需求增长，电子、能源、国防领域订单强劲 [5] - 订单储备覆盖交通、智能电网、航空航天等多领域 [5] - 与Triton Systems合作开发FRA材料，布局未来产品线 [8] 未来展望 - 管理层预计2025财年剩余季度营收保持强劲，毛利率将持续改善 [10] - 重点提升产能爬坡良率，优化产品结构以提高盈利能力 [10] - 需关注新材料商业化进度、国防合同获取及国际竞争压力 [11]