Key Takeaways PayPal trades at 10.25X forward P/E, well below industry peers, after shares fell 10.6% in three months.PYPL's 2025 and 2026 earnings estimates were revised higher, signaling improving fundamentals not priced in.PYPL is expanding via agentic commerce partnerships, BNPL features, an ads manager and plans for PayPal Bank.PayPal Holdings (PYPL) shares are trading cheap, as suggested by the Value Score of A. In terms of forward 12-month price-to-earnings (P/E), PayPal is currently trading at 10.24 ...

公司第三季度业绩表现 - 第三季度营收和盈利均较去年同期下降，可比销售额亦出现下滑，反映出可选消费品类别持续承压[2] - 第三季度可比销售额同比下降2[7%，门店可比销售额下降约3][8%][16] - 经调整后每股收益为1[78美元，低于去年同期的1][85美元][17] - 管理层收窄了全年盈利预期，目前预计全年调整后每股收益在7[00至8][00美元之间，此前预期为7][00至9][00美元][19] 股价与市场表现 - 自11月19日公布第三季度业绩以来，公司股价已下跌5[5%][2] - 过去三个月，公司股价累计下跌15[7%，表现逊于零售-折扣店行业3][7%的跌幅、零售-批发板块5][2%的跌幅以及标普500指数3][9%的涨幅][4] - 公司股价目前为83[68美元，较2025年1月28日达到的52周高点145][08美元下跌42][3%][7] - 公司股价交易于其50日简单移动平均线89[18美元和200日简单移动平均线97][41美元下方][7] 估值与同业比较 - 公司股票的远期12个月市盈率为10[59，低于行业平均的29][10][11] - 同业公司沃尔玛、罗斯百货和好市多的远期市盈率分别为37[44、23][84和43][85，均高于公司[11] - 在过去三个月，沃尔玛和罗斯百货的股价分别上涨10[6%和9%，而好市多股价下跌6][8%][10] 运营挑战与财务压力 - 消费者情绪下降，购物者继续将支出优先用于必需品而非可选商品[18] - 第三季度交易量（客流量）下降2[2%，平均交易金额下降0][5%][18] - 毛利率同比下降10个基点，主要受更高降价幅度拖累，但库存损耗改善和供应链生产率部分抵消了该影响[17] - 销售及行政管理费用率上升约60个基点，部分原因是一次性业务转型成本[17] 战略举措与增长亮点 - 数字可比销售额在第三季度增长2[4%，其中Target Circle 360当日送达服务增长超过35%][21] - Target Plus平台商品交易总额增长近50%，Roundel广告业务实现两位数中期增长[21] - 公司正通过整合ChatGPT推出首创的对话式购物体验，提供个性化推荐和一站式结账[22] - 先进的机器学习和生成式AI工具改善了预测、商品规划和新品上市速度，使货架可得性提升了150个基点[23] - 在玩具、游戏、娱乐、体育用品以及食品饮料等品类实现强劲增长[24] - 资本支出计划从2025财年的40亿美元增至2026财年约50亿美元，增幅25%，用于门店改造、履约能力扩展和新店建设[25] 分析师预期调整 - 过去7天内，当前财年和下一财年的每股收益共识预期分别下调5美分至7[32美元和下调3美分至8][00美元[20] - 与60天前相比，当前财年每股收益共识预期已从7[45美元下调至7][32美元[21]