财务数据和关键指标变化 - 总期末贷款按季度环比年化增长2%，但季度平均贷款下降，因大部分资金增长集中在后期 [10] - 总存款环比略有下降，客户存款季度增长1.83亿美元，约4%的季度环比年化增长，消费支票账户数量同比增长1.5% [11][12] - 总收入环比增长110万美元，第一季度净息差为2.95%，环比上升8个基点，同比上升29个基点，主要因总资金成本环比下降19个基点 [13][14] - 非利息收入环比增长6%，调整后非利息支出环比增加430万美元，剔除欺诈事件后略低于2024年第四季度水平 [15] - 季度总拨备费用为2680万美元，ACL比率升至1.48%，逾期贷款从12月31日的22个基点降至3月31日的21个基点，不良贷款率剔除两笔特定贷款后环比下降5个基点至60个基点，本季度净冲销率为23个基点，低于2024年第四季度的27个基点 [24][25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业贷款管道环比增长43%，达到2022年第二季度以来的最高水平 [11] - 消费者存款占总客户存款基础的约40%多，过去两个季度实现正增长，核心客户账户（核心支票账户）同比增长1.5% [53][55] - 上季度到期的CD利率在4.14 - 4.15%区间，续期利率在3.40%区间，约65% - 70%的到期CD存款得到保留，其中约三分之二以较低成本留在CD，另外三分之一转入成本更低的DDA账户 [58][59] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于稳健性、盈利能力和增长，优先考虑有机增长和资本保全，同时保持股息分配 [102][103] - 积极调整存款结构，减少经纪资金，将客户CD重新配置到计息交易账户，每个贷款机会都涉及存款讨论 [49][50][51] - 持续关注成本控制，通过集中采购、合同重新谈判等举措提高效率，评估职位需求，确保资金有效使用 [89][90] - 行业存款竞争激烈，银行积极降低存款价格，但竞争态势短期内不会缓解 [46][48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司2025年原展望中3%以上的正经营杠杆和PPNR同比中两位数增长的目标保持不变，净息差可能比原预期更早突破3%，对全年资产质量前景有信心 [26][27] - 鉴于当前市场不确定性，公司谨慎对待市场波动，但借款人仍能锁定有吸引力的经济条件并推进投资计划 [11][39] - 预计行业储备金将因经济情景恶化而增加，但公司已处于储备范围的高端 [72][73][74] 其他重要信息 - 公司将两笔特定信贷关系转为不良贷款，并增加了相关特定准备金，分别为一笔2700万美元的圣路易斯市中心酒店贷款和一笔2300万美元的快餐特许经营商贷款 [16][17][20] - 公司在第一季度遭遇客户存款欺诈事件，涉及430万美元的欺诈费用，正在积极探索追回损失的机会 [15][22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 两笔信贷的解决时间线 - 对于圣路易斯市中心酒店贷款，希望在年底前解决，但会根据季节性情况和最佳回收结果灵活处理；对于快餐特许经营商贷款，由于欺诈事件发生较晚，仍处于分析阶段，会积极主动但谨慎处理，预计两笔贷款的冲销风险已在当前特定准备金中得到充分覆盖 [33][34][36] 问题2: 商业贷款管道增长的驱动因素、第二季度初期的变化及对转化率的看法 - 增长驱动因素包括借款人提前锁定经济条件、项目推进、业务广泛分布以及季节性因素；目前市场波动主要是讨论层面，部分需求提前释放；第二季度初期情况有待观察，转化率受市场不确定性影响，但借款人仍有推进投资的意愿 [39][40][42] 问题3: 存款增长策略、机会、竞争格局及对持续增长的看法 - 竞争环境依然激烈，银行积极降低存款价格；公司专注于调整存款结构，减少经纪资金，将客户CD重新配置到计息交易账户；每个贷款机会都与存款挂钩；消费者存款增长态势良好，核心客户账户增加；商业存款仍有压力，但预计未来改善将带来成本优势；对存款增长和成本控制的势头感到鼓舞 [46][49][59] 问题4: 持续存款优化、余额稳定和增长的驱动因素是否为证券现金流、资产和负债的重新定价和配置 - 是的，这种理解是正确的 [60] 问题5: 快餐特许经营商贷款的抵押品情况、酒店贷款在酒店业务组合中的表现及地理集中情况、ACL方法中情景权重的季度调整以及4月穆迪基线变化对储备水平的影响 - 快餐特许经营商贷款有店铺、房地产和设备等抵押品，但由于欺诈事件，担保人的可靠性有所下降；酒店贷款是圣路易斯市中心唯一的相关信贷，该地区商业环境不佳是导致问题的主要原因；公司每季度更新情景和基线，预计除非有重大变化，行业储备金将因经济情景恶化而增加；公司目前处于储备范围的高端 [63][67][72] 问题6: 两笔特定信贷的特定准备金分配过程及解决时对储备的额外影响风险 - 两笔信贷关系由特殊资产组管理，公司对资产价值有深入了解，采取了保守的估值方法，确保准备金足以覆盖潜在损失，减少额外损失的风险 [80][81][82] 问题7: 尽管第一季度欺诈费用增加，全年费用指导仍维持不变的原因及费用方面的进展 - 剔除欺诈影响后，第一季度费用低于预算，公司已看到一些费用优化机会；欺诈事件被视为一次性事件，公司积极探索追回损失的机会；公司对费用控制有信心，将继续推进相关举措，维持全年费用指导 [85][86][88] 问题8: 减少经纪存款的计划 - 主要策略是增长核心存款，减少对批发资金的依赖；通过增加核心存款，每增长一美元客户存款就可减少一美元经纪存款；此外，如果贷款增长不佳，减少证券余额也有助于降低对批发资金的依赖 [94][96][97] 问题9: 资本部署方面，未进行股票回购的原因及何种情况会促使公司进行回购 - 公司优先考虑资产负债表的有机增长和资本保全，将股息分配作为第二优先级；目前宏观环境下，保留资本并灵活应对证券重组等机会更为重要；但如果出现市场混乱或极具吸引力的回购机会，公司会考虑使用回购工具 [102][103][105]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度每股收益达0.35美元，符合市场共识预期，维持了较强盈利能力 [6] - 第四季度税前、拨备前资产回报率（ROA）为1.77%，股权回报率（ROE）为1.23%，净息差（NIM）为3.54%，核心效率比为56.1% [6] - 全年平均存款增长约4.511亿美元，增幅5%，贷款与存款比率从高位降至92.5% [8] - 非不良贷款率（NPLs）从0.83%降至0.68%，贷款准备金率高于同行水平 [11] - 第四季度核心每股收益为0.35美元，较上季度增加0.04美元，主要因拨备费用减少410万美元 [14] - 第四季度净息差压缩2个基点，若剔除收购会计影响，净息差不变 [14] - 第四季度存款平均余额增加2.07亿美元，增幅8.7%，主要受一笔大额企业存款影响 [15] - 第四季度贷款增长2350万美元，年化增长率1.04% [17] - 预计2025年净息差扩大10 - 20个基点，带动营收增长，实现正运营杠杆 [18] - 第四季度手续费收入较上季度增加80万美元，全年手续费收入同比增加260万美元 [19][20] - 非利息支出较上季度减少100万美元，预计2025年第一季度为6800 - 6900万美元 [21] - 第四季度拨备费用从第三季度的1060万美元降至650万美元 [21] - 本季度回购47.7万股股票，宣布收购后暂停回购，交易完成后恢复 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - C&I设备融资业务表现出色，第四季度贷款组合增长6100万美元 [7] - 商业房地产贷款业务在第四季度活跃度提升，公司持续强调获取C&I客户关系 [9] - 手续费收入方面，互换收入增加70万美元，有限合伙投资收益50万美元，抵押贷款销售收益增加50万美元 [19] - 财富管理业务在夏季表现出色，销售固定收益年金产生大量手续费收入 [26] - 第四季度互换手续费收入良好，但预计明年会减少 [27] - 设备融资业务增长态势良好，公司希望将其在总贷款中的占比控制在10%以内 [74] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2025年公司目标为实现中个位数贷款增长，重点发展C&I、商业房地产、SBA、设备融资、间接和消费贷款业务 [10] - 公司认为利率环境“更高更久”有利于净息差，手续费收入有望增长 [10] - 宣布收购辛辛那提的Center Bank，预计2025年第二季度完成交易，将带来额外运营杠杆 [11][19] - 公司在C&I、商业房地产等领域实力增强，拥有强大的区域责任制和新的区域总裁 [9] - 过去24个月招聘了大量C&I商业银行业务人才和领导者 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年公司在应对存款定价压力、高信贷成本和Durbin影响等挑战时，稳定了利润率，增加了存款，控制了费用 [6] - 2025年公司对贷款增长持乐观态度，认为已克服贷款组合 runoff 逆风，且拥有强大的区域团队和人才 [9] - 利率环境变化可能影响净息差和贷款需求，但公司认为“更高更久”的利率环境有利于净息差 [10] - 公司信用指标受收购Centric贷款组合影响，但资产迁移趋势向好，预计2025年信用状况将进一步改善 [11] 其他重要信息 - 公司提醒本次电话会议包含前瞻性陈述，存在风险和不确定性，可能导致实际结果与陈述不符 [4] - 本次电话会议使用了非GAAP财务指标，应结合GAAP报告结果进行分析 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细介绍手续费收入各业务线情况，以及信用卡收入是否达到稳定水平 - 信用卡收入受Durbin影响在第三、四季度较为稳定，长期来看，开展信用卡业务可能有好处 [25] - SBA业务持续增长，抵押贷款业务表现良好，财富管理业务夏季表现出色，预计明年也将有好表现 [25][26] - 第四季度互换手续费收入良好，但预计明年会减少 [27] - 与2023年第三季度相比，2024年手续费收入下降约330万美元，低于预期的670万美元，SBA、抵押贷款和财富管理业务增长弥补了部分损失 [28][29] 问题2: 2025年贷款增长预期是加速还是逐步提升，主要驱动因素是什么 - 贷款增长可能是逐步提升的过程，希望商业房地产和C&I业务共同驱动 [30][34] - 长期来看，希望C&I业务在贷款组合中的占比达到25%以上 [31] - 消费贷款业务如间接贷款业务，因利差扩大，2025年可能会加大发展力度 [32] - 设备融资业务持续增长，与公司业务互补性强 [32][34] 问题3: 净息差扩大的信心来源，以及贷款增长和存款定价对其的影响 - 约一半的净息差扩大来自宏观互换，其余来自资产端，特别是贷款的正替代收益率 [42] - 预测中存款成本不会下降，但市场上其他银行在降低存款成本，公司有机会降低存款成本 [43][45] - 预计明年贷款组合收益率将从接近6%提升至6.25%，增加25个基点 [46] 问题4: 介绍收购Center Bank的原因和亮点 - 公司CEO与Center Bank相关人员相识多年，该银行地理位置优越，与公司现有业务互补 [48] - 该银行拥有优秀的抵押贷款和商业贷款团队，董事会可能带来业务推荐 [48] - 公司希望通过此次收购和新的市场总裁，将该地区贷款规模从1.86亿美元扩大至7 - 21亿美元 [49] 问题5: 公司对继续进行类似收购的态度和节奏 - 公司积极对待收购，注重人才和业务互补性，会谨慎考虑价格 [55][56] - 公司对未来增长前景充满信心，希望通过收购和内部发展，将银行规模扩大至150 - 200亿美元 [57] 问题6: 请介绍NPAs相关储备情况和风险评级工作 - 资产迁移趋势向好，特别是Centric收购贷款组合在各个类别都有改善 [59][60] - 观察资产和受批评资产减少，非执行贷款在第四季度减少超过1300万美元，Centric贷款减少9.5% [60][61] 问题7: 除Centric收购贷款组合外，其他贷款的信用状况如何 - 设备融资和间接汽车贷款业务信用状况良好，第四季度逾期率几乎减半 [62][63] - SBA业务受利率影响，但有75%的担保，公司密切监控，长期来看，预计贷款损失率为25 - 30个基点 [63] 问题8: 请介绍现金余额和证券投资组合情况 - 去年前三季度持有大量现金，第四季度偿还大部分借款，目前处于正常水平 [69][70][71] - 2025年证券投资组合将保持稳定，第四季度提前融资1.25亿美元以应对预期的证券赎回 [72][73] 问题9: 设备融资业务在总贷款中的占比上限是多少 - 公司认为设备融资业务在总贷款中的占比应控制在10%以内 [74] 问题10: 2025年C&I业务增长主要驱动因素是否为设备融资，其增长速度如何 - 设备融资业务本身将保持增长，但C&I业务中还有其他10亿美元的贷款组合需要自主增长 [76] - 公司希望C&I业务在未来5 - 10年内成为贷款组合的重要组成部分，占比达到25 - 30% [77] 问题11: 请介绍Center Bank交易的会计处理，包括股份发行和预期可 accretable yield - 目前无法提供预期可 accretable yield的确切数字，后续会披露 [79] - 该交易预计在2025年下半年为公司带来每季度约250万美元的净利润，发行300万股股票 [80] 问题12: 如何实现贷款收益率从6%提升至6.25% - 新贷款收益率在7.4 - 7.5%，明年季节性收益率在6.7%左右 [82] - 利率下调预计在年底进行，对可变利率贷款组合的影响较小 [83] 问题13: 如果利率少降一次，年末净息差是否会增加25个基点，还有哪些不确定因素 - 少降一次利率对公司有利，因为公司预测中包含两次降息 [87] - 收益率曲线形状会影响贷款余额、贷款增长和消费者需求 [88] 问题14: 如果2026年利率下降且收益率曲线陡峭，净息差是否会稳定或上升 - 目前无法给出确切答案，需进一步分析，初步认为有上升空间，因为新贷款收益率较高，且有降低存款成本的潜力 [90][91] 问题15: 存款成本下降趋势是否会持续，CD产品的混合转移是否会放缓 - 存款成本下降趋势可能会持续，公司正在努力降低存款成本，例如跟踪存款类别内部的转移情况 [94][95] - 公司计划降低CD产品的续期利率，并保留约80%的到期CD存款 [98] 问题16: 公司是否会在2026年捍卫净息差 - 公司不会为了捍卫净息差而牺牲其他业务目标，更注重整体盈利和股东价值增长 [99][100] - 公司希望实现中个位数贷款增长，回归正常业务增长轨道 [100] - 公司关注相对盈利能力，希望在3 - 4年内实现有形普通股权益回报率和资产回报率处于行业前四分之一 [101][102]

财务数据和关键指标变化 - 2024年净收入增加180万美元至8850万美元，摊薄后每股收益增加0.09美元至2.91美元；四季度净收入增加130万美元至2180万美元，每股收益增加0.03美元至0.71美元 [5][9] - 四季度净息差下降12个基点，净利息收入减少180万美元或3.2%，净利息利差下降11个基点至2.12% [5][15] - 非利息收入（不包括AFS证券销售净损失）增加220万美元或21.6%，非利息支出增加180万美元或5%至3820万美元 [15] - 所得税费用增加26.9万美元，有效税率保持在17.6%，预计2025年为17.7% [17] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 年末贷款达46.6亿美元，四季度增加8350万美元或1.8%，全年增加1.371亿美元或3% [9] - 四季度商业房地产贷款增加1.571亿美元，建筑贷款减少4800万美元，1 - 4户家庭住宅贷款减少1500万美元，市政贷款减少1110万美元 [10] - 贷款平均利率约为7.1%，有油气行业敞口的贷款为1.17亿美元，占总贷款的2.5% [10] 证券业务 - 年末证券投资组合为28.1亿美元，较上季度增加1.163亿美元或4.3% [11] - AFS证券组合净未实现损失为5350万美元，较上季度增加2890万美元 [12] - 年末总证券投资组合久期为8.2年，AFS组合久期为5.7年，较上季度略有下降 [13] 存款业务 - 四季度存款增加2.185亿美元或3.4%，主要是公共基金存款增加1.568亿美元或14.6% [13][14] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司服务的市场保持健康，预计得克萨斯州经济增长速度将快于美国整体预期增长率 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司对抵押支持证券组合进行了约1.2亿美元的重组，以减少摊销波动并提高整体平均收益率 [6] - 预计2025年贷款实现中个位数增长，净息差有望转正 [6] - 财富管理和信托领域因过去18个月的战略招聘而实现良好增长，预计2025年收入至少增长16% [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 长期利率接近高位时对抵押支持证券组合进行重组，2025年套期保值相关净利息收入波动性将降低 [6] - 贷款管道健康，预计2025年净息差将因四季度末贷款增长和收益率曲线恢复正斜率而呈积极态势 [6] 其他重要信息 - 公司未在四季度或12月31日后回购普通股，当前回购授权下还有约58.3万股剩余 [14] - 预计2025年非利息支出将比2024年实际支出增长5.7% [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：四季度贷款增长的机会及12月增长的原因 - 增长有部分拉动因素和客户额外需求，主要是全融资贷款机会，涉及多种商业房地产机会，部分是从建筑贷款转为商业房地产贷款 [19][20] 问题：未来几个季度净息差扩大的幅度 - 大部分净息差扩大预计在二至四季度，一季度会有一定增长，但部分现金流套期保值在2 - 3月到期会有负面影响 [21] 问题：2025年存款贝塔的趋势 - 假设美联储降息两次，公司有大量定期存单到期可重新定价，预计能降低整体存款利率 [22] 问题：证券投资组合的增长预期和收益率预期 - 预计能弥补收益率下降的基点，使其接近之前水平，重组后摊销费用降低，整体收益率将上升 [27][28] 问题：四季度手续费收入能否作为未来的运行率 - 不认为四季度是一个合适的运行率，预计2025年手续费收入会减少，因收益率曲线变化使部分掉期交易吸引力降低 [29] 问题：股票回购的意愿 - 目前不打算积极进行股票回购，因年底有次级债务到期，公司保留现金以保留多种选择 [33][34] 问题：商业和工业贷款业务的最新招聘情况、2025年计划及该投资组合的增长预期 - 三季度启动该计划，已招聘一人并后续招聘两人，预计2025年继续增加团队成员，预计该业务在2025年开始增长，最早在一季度，肯定在二季度 [40][41] 问题：信贷保持现状且经济改善时，全年拨备费用的情况及是否会释放储备金 - 不预计释放储备金，尤其是在达到中个位数贷款增长目标的情况下，预计储备金百分比保持相对稳定 [42][43] 问题：将赎回的次级债务的金额和利率 - 四季度整体收益率为4.09%，若开始流动，收益率约为中7%，债务金额为9200万美元 [45][46]

财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度净利润为1.3亿美元，同比增长36%，稀释每股收益1.37美元，同比增长34% [6][7] - 年化平均资产回报率为1.31%，平均有形普通股回报率为13.5% [8] - 净息差增加30个基点至3.05%，预计2025年将继续扩大 [9] - 效率比率降至46.1%，较去年同期改善9.5个百分点 [22] - 贷款总额2220亿美元，同比增长4.6%，存款总额2840亿美元，同比增长4.4% [10][12] - 核心存款成本下降9个基点至1.44%，无息存款占比达34.5% [13][14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务增长主要来自Lone Star Bank并购，剔除并购因素后贷款基本持平 [10][11] - 抵押贷款仓储业务季度平均余额为11.37亿美元，但预计一季度将降至8.25-8.5亿美元 [73][74] - 单户住宅贷款规模约82-83亿美元，公司计划控制该业务增长 [103] - 非利息收入3980万美元，非利息支出1.415亿美元 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 德克萨斯州人口增长56.3万人，总数达3130万，2024年新增209家企业迁入 [16] - 德克萨斯和俄克拉荷马州经济表现优异，营商环境友好 [16] - 并购市场环境改善，监管审批可能更宽松 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 启动股票回购计划，最多回购5%流通股（约4800万股） [9] - 继续关注并购机会，认为当前是良好时机 [60][62] - 资产重定价将持续推动净息差和盈利增长 [7][17] - 保持保守的贷款增长策略，目标贷款存款比维持78-80% [38][39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户情绪改善，预计2025年将实现有机贷款增长 [11][36] - 预计2025年平均净息差将达到3.25-3.35%，年末可能更高 [33][34] - 信贷质量良好，不良资产下降9%至8150万美元 [23][24] - 证券组合年化现金流约1.9亿美元，将用于偿还借款或再投资 [22][58] 其他重要信息 - 完成First Capital问题贷款处置，减少总贷款规模 [11] - 特殊CD产品利率已下调100个基点，77%的CD将在6个月内到期 [86][88] - 债券组合修正久期为4年，新购债券收益率约5.05% [94] 问答环节所有提问和回答 关于净息差展望 - 预计2025年平均净息差3.25-3.35%，年末更高，主要来自资产重定价和存款成本下降 [33][34][124] - 证券组合现金流将用于偿还借款（利率4.5%）或再投资（收益率5%） [58] 关于贷款增长 - 剔除并购因素后2024年贷款基本持平，预计2025年低至中个位数增长 [37][41] - 客户情绪改善但尚未完全转化为实际需求 [42][43] - 单户住宅贷款将控制规模，侧重商业贷款 [103][104] 关于资本配置 - 优先考虑并购而非股票回购 [60][61] - 资本充足，可支持并购、回购或有机增长 [17] 关于存款成本 - 期末存款成本1.4%，仍有下降空间 [68] - 特殊CD产品已下调利率，77%将在6个月内到期 [86] 关于信贷质量 - 信贷损失准备金3.89亿美元，覆盖充分 [67] - 不良资产8150万美元，其中过半为住宅贷款 [67] 关于费用展望 - 2025年非利息支出预计14.1-14.3亿美元，下半年可能增长1-2% [95][96]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第四季度净营业利润为2980万美元，每股收益0.54美元，税前拨备前利润为4100万美元，占比1.28% [4] - 2024年全年营业利润为1.194亿美元，每股收益2.17美元，与2023年持平 [5] - 净息差(NIM)季度下降10个基点至3.2%，预计2025年将回升至3.25%-3.3%范围 [6][23] - 贷款总额季度下降1.2%，同比下降0.7% [17] - 存款成本自2024年6月以来下降39个基点 [20] - 普通股一级资本比率(CET1)季度增长23个基点，同比增长80个基点至11.09% [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业地产(CRE)和土地开发(ADC)贷款集中度已降至299和87，符合监管要求 [14][17] - 政府担保贷款业务在第四季度表现最佳，推动非利息收入增长130万美元至1450万美元 [26] - 多户住宅和抵押贷款仓库业务增长显著，抵消了ADC贷款的下降 [17] - 贷款生产同比增长44%，但贷款偿还仍高达14亿美元 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 德克萨斯州市场经济活动活跃，导致贷款偿还增加 [18] - 外州贷款组合占比仅为11%，主要是跟随德州房地产客户到其他地区 [19] - 存款增长使贷存比从104%降至89%，若排除抵押贷款仓库则进一步降至83% [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于存款优先、定价合理的关系，产生可用的资金和有利可图的利差 [7] - 计划通过重新定价和定位负债来提高效率 [6] - 2025年目标是实现正运营杠杆，通过改善净息差、正贷款增长和更强的费用收入 [29] - 正在与咨询公司合作审查运营流程和技术，已实现某些技术供应商合同减少19% [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2025年将成为贷款正增长年份，增幅在低至中个位数范围 [6] - 批评贷款在过去12个月下降20%，若计入1月前两周的大额偿还则下降28% [8] - 预计2025年资产回报率(ROA)将超过1% [5][32] - 对2025年政府担保贷款业务持乐观态度，特别是SBA领域 [62] 其他重要信息 - 有形账面价值每股21.61美元，同比下降但同比增长10.9% [15] - 贷款损失准备金为118个基点，过去8个季度增长近25%或2200万美元 [16] - 有2.3亿美元CD将在未来两个季度到期，平均利率4.95% [20] - CFO Terry Earley将于2024年6月30日退休，由Will Hofford接任 [80] 问答环节所有的提问和回答 关于2025年ROA目标 - 公司确认2025年有望达到1%的ROA目标，主要驱动力将是贷款增长和存款重新定价 [32] - 费用业务将在2025年比以往任何时候都更重要，包括存款费用、资金管理费、卡收入等 [35] 关于贷款增长前景 - 贷款生产渠道非常强劲，德州房地产活动仍然活跃 [38] - 预计2025年贷款增长将在低至中个位数范围，最大偿还压力出现在下半年 [50] 关于存款成本 - 新CD利率为4.24%，客户保留率良好 [44] - 非计息存款下降是季节性因素和故意退出高成本关系的结果，预计将回升至21%-23%范围 [60] 关于信贷质量 - 2024年净核销率为21个基点，预计2025年将保持在这一水平附近 [66] - 信贷风险管理流程显著改善，批评贷款持续下降 [67] 关于净息差展望 - 预计在利率稳定的情况下，净息差将继续逐步上升 [68] - 一个42个基点的对冲工具到期将在第二季度带来一些阻力 [69] 关于政府担保贷款业务 - 2025年开局良好，保费保持稳定，SBA业务渠道是有史以来最强劲的 [62] - USDA业务可能波动，但全年展望仍然乐观 [76]

财务数据和关键指标变化 - 2024年平均存款增长超75亿美元，平均贷款增长超35亿美元 [10] - 第四季度每股收益0.34美元，有形普通股权益回报率（ROTCE）为16.4% [14] - 平均贷款余额较去年增加70亿美元，增幅5.7%；平均存款较去年增加97亿美元，增幅6.5% [14] - CET1本季度末达10.5%，较去年增加约30个基点；调整后CET1（含AOCI）为8.7% [15] - 有形账面价值每股同比增长6.9%，净核销率为30个基点，与上季度持平 [15] - 信贷损失拨备本季度末为1.88%，较上季度降低5个基点 [26] - 第四季度净利息收入增长4500万美元，增幅3.3%，同比增长超6%，净息差为3.03%，较上季度上升5个基点 [20] - 按GAAP计算，非利息收入较上年增加1.54亿美元；核心基础上，费用收入增加9600万美元，增幅20% [22] - GAAP非利息费用环比增加4800万美元，核心基础费用较第三季度增加5700万美元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 支付业务第四季度同比增长8%，商业支付收入增长16% [23] - 财富管理业务咨询家庭关系同比增长9%，资产管理规模（AUM）同比增长16%，费用收入同比增长8% [10][23] - 资本市场业务第四季度收入达1.2亿美元，创季度新高，较去年增长74% [10][24] 各个市场数据和关键指标变化 - 过去一年至第三季度，同行贷款余额中位数下降近3%，公司贷款增长表现优于同行约6% [18] - 第四季度存款增长2.9亿美元，增幅1.9%，由商业客户带动，非利息存款平均增长约8000万美元，占总存款的18.6% [18][19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 执行有机增长战略，扩大贷款、存款和增值费用收入，在现有市场和新地区挖掘增长机会 [12] - 执行降β行动计划，降低存款定价，管理净息差 [7] - 保持一贯的风险管理方法，维持适度至低风险偏好 [12][13] - 有机增长显著超越同行，有望推动可持续收入增长 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年是公司的突破之年，团队实现加速增长，未来投资和执行将带来强劲的有机增长 [9] - 2025年有望实现创纪录的净利息收入和费用收入 [7] - 预计2025年贷款余额增长5% - 7%，存款余额增长3% - 5%，净利息收入增长4% - 6%，非利息收入增长4% - 6%，费用增长3.5% - 4.5%，净核销率为25 - 35个基点，有效税率约为19% [28][29][30] - 第一季度平均贷款余额预计增长约2%，存款基本稳定，净利息收入预计下降2% - 3%，费用预计下降约2% [30] 其他重要信息 - 公司出售约10亿美元公司证券，对风险加权资产和资本比率有益，产生2100万美元税前损失，预计不到2年回本 [21] - 公司管理套期保值计划，保护净息差和资本免受利率波动影响，自11月以来套期保值头寸相对稳定 [21][22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 对净利息收入（NII）指导范围的信心及驱动因素，以及贷款增长快于存款的原因和对存款成本的影响 - 公司对在指导范围内实现收入增长有信心，预计2025年净息差基本持平，收入增长主要由贷款和盈利资产增长驱动 [37][38] - 2025年贷款增长是延续当前趋势，核心业务和新业务各占约一半；过去两年有意推动存款增长，为贷款增长预融资，目前存款增长适度放缓，有助于管理净息差和降低存款成本 [39][40][41] 问题2: 新贷款的收益率与现有收益率对比，以及新业务举措产生的1.1亿美元贷款的新资金收益率 - 新贷款收益率与业务整体利差水平一致，公司约50%为固定资产贷款，与曲线中段挂钩，50%为可变利率贷款，与短期利率挂钩，固定资产重新定价有助于维持稳定的净息差 [46][47] 问题3: 资本规划和股票回购展望 - 公司首要目标是为高回报贷款增长提供资金，目标是将调整后CET1（含AOCI）提高到9% - 10%的运营范围，预计在2025年上半年实现，并在该范围内进一步提升 [49][50] - 若按预测实现风险加权资产（RWA）和贷款增长，2025年CET1可能在9%左右波动，近期股票回购空间有限，长期有望恢复正常分配，包括股票回购 [50][51] 问题4: 贷款与存款比率、增量利润率和增量存款成本，以及费用收入增长与贷款增长的关系 - 第四季度末贷款与存款比率为79%，有机会在一段时间内使贷款增长快于存款增长；当前边际利差与过去一致，短期内收购存款利率有望下降，长期净息差将上升 [58][59] - 费用战略支持核心业务，新业务增长带动费用收入增加，但财富管理等业务与贷款增长相关性较低，预计支付、财富管理和资本市场业务长期将实现高个位数至低两位数的收入增长 [60][61] 问题5: 2025年贷款和存款增长指导与2024年相比的变化原因，以及重点业务和投资计划 - 贷款增长有望维持或加速，存款增长适度放缓是为了降低成本和管理净息差，长期目标是用核心存款匹配资金 [67][68] - 业务存在季节性因素，公司进入2025年有增长动力，多数业务管道较去年增长约50%，对贷款增长有信心，可能超出指导范围 [69][70] - 卡罗来纳州、德克萨斯州和新专业商业业务表现出色，区域业务已实现盈利；2025年将继续投资现有业务，可能推出新的专业垂直业务 [72][73][74] 问题6: 借款人反馈和核心业务增长驱动因素，以及对监管变化的期望 - 借款人情绪积极，选举后客户信心增强，第四季度资产融资创纪录，反映了预期的释放；核心业务增长有季节性因素，商业房地产接近底部，公司准备增加未偿贷款和承诺 [79][80][81] - 新政府的亲商政策将使银行业更稳定，减少流动性、资本等方面的不确定性，有望解决巴塞尔协议III的问题，促进更积极的业务对话 [84] 问题7: 净息差（NIM）展望和证券重新定位计划 - 预计2025年净息差约为3%，季度间有波动但总体持平，2026年及以后有望上升；主要驱动因素包括固定资产重新定价、存款成本降低、可变利率贷款与SOFR挂钩以及套期保值的影响 [89][90][95] - 出售10亿美元公司证券是为了解锁资本，预计不到2年回本，未来不太可能进行大规模重新定位，将继续当前证券投资组合管理方式并受益于过去的套期保值 [96][97] 问题8: 公司投资周期阶段和未来投资计划，以及对监管压力测试的看法 - 公司仍处于投资周期中，投资决策带来了业务机会，将继续关注有意义的投资机会；预计2025年将享受扩大的正运营杠杆 [101][102] - 公司压力资本缓冲处于最低水平（2.5%），将维持现有水平；内部压力测试严格，对资本和信用状况有信心，认为公司资本和储备处于行业前列 [106][107] 问题9: 2025年准备金计提和储备释放情况 - 公司目标是维持严格的准备金水平，作为信用保护和一种资本形式；随着经济不确定性的解决和业务表现良好，若经济持续向好，预计信贷损失拨备覆盖率将下降，但准备金金额可能持平或因贷款增长而增加 [113][114][115] 问题10: 并购意向 - 公司优先考虑推动有机增长，在核心业务和新业务上进行了大量投资，对当前业务增长态势满意 [119][120] - 公司有能力进行并购，但会高度谨慎选择，如果有合适机会会考虑，但目前优先级是有机增长 [121]