核心观点 - TikTok Shop正加速全球扩张，计划于2025年进入巴西、日本、意大利、德国及法国等市场 [1] - 公司的扩张策略瞄准电商增长快、用户年轻化且政策风险较低的区域，并在成熟与新兴市场探索差异化竞争 [1] 欧洲市场策略 - 意大利市场可能于3月或4月启动，成为公司在欧洲大陆的首批重点试验田，为后续进入德国和法国积累经验 [2][3] - 选择意大利的原因包括其较高的社交媒体渗透率，互联网用户达5156万，用户使用电子设备网购概率高达87.7% [3] - 意大利电商渗透率预计在2025年达到70%，美妆行业2024年总营业额预计达165亿欧元（约1280亿人民币） [3][4] - TikTok在欧盟地区月活用户已增至1.59亿，意大利、德国、法国、西班牙的用户数均超2000万 [4] - 公司对欧洲商家设置较高入驻门槛，要求具备相关资质和经验，并对货源、仓库及现金流设限，此策略旨在筛选优质供应链 [5] - 公司在西班牙启用的“本店+全托管”制度可能在其他欧洲站点延用 [5] 东亚市场策略 - 日本市场计划于2025年6月进入，其吸引力在于全球范围内较高的人均消费水平和电商渗透率 [6][7] - 日本是第七大电子商务市场，预计2025年收入达1156.83亿美元，B2C电商市场收入2024年达1694亿美元，预计2029年达2634亿美元，复合年增长率为9.23% [7] - 2024年日本网购用户渗透率将达72.3%，预计2029年增至87.3% [8] - 市场面临“一超多强”的竞争格局，Amazon日本站2024年净销售额133.8亿美元名列第一，本土平台如Rakuten Ichiba及跨境平台如Temu竞争激烈 [8] - 公司计划以网红/KOL+直播带货的社交电商模式寻求差异化竞争 [8] 拉美市场策略 - 巴西市场计划于2025年4月登陆，其用户对社交媒体接受度高，例如快手旗下Kwai在巴西月活超6000万，覆盖约三分之一人口 [9][10] - 2023年TikTok在巴西的用户渗透率超40%，巴西网购用户量预计从2021年1.14亿增长至2025年1.38亿 [10] - 市场存在激烈竞争，2024年11月巴西电商平台访问量美客多占比约12%居首，Shopee占8%，亚马逊巴西站占7.7%，Temu排行第五 [10] - 巴西多变的税务政策和清关问题对跨境商家构成挑战 [11]