Q1 2025 Q1 2025 Financial Highlights Q1 2025 Q1 2024 Revenue $24.4 million $30.7 million Adj. EBITDA1 $5.7 million $12.5 million Total Certs 27,638 28,189 (1) See reconciliation of GAAP to non-GAAP financial measures on page 5 2 23, 159, 221 149, 201, 61 20, 83, 150 Earnings Supplement 3, 102, 170 146, 192, 219 166, 166, 166 Key Performance Indicators | | | | Three Months Ended March 31, | | | --- | --- | --- | --- | --- | | | | 2025 | | 2024 | | Certs | | | | | | Credit Union & Bank | | 24,215 | | 21,078 | ...

财务表现 - 2025年第一季度每股收益1.87美元 超出Zacks共识预期2.8% 但同比下降2.6% [1] - 总营收2.086亿美元 同比下降0.8% 低于共识预期1% [1] - 营业利润8840万美元 同比下降4% 但超出内部预期 [5] - EBITDA1.074亿美元 同比下降1.7% 利润率下降40个基点至51.5% [5] 收入结构 - 佣金收入1.813亿美元 同比下降2% 低于共识预期 主要受信贷可变交易费用下降拖累 [3] - 信息服务收入1290万美元 同比增长9% 主要来自新增数据合约 [4] - 交易后服务收入1110万美元 同比增长3% 受外汇波动部分抵消 [4] 成本与现金流 - 总支出1.202亿美元 同比增长2% 主要因员工薪酬和技术支出增加 [5] - 运营现金流2960万美元 较上年同期的运营现金使用500万美元显著改善 [11] - 自由现金流4710万美元 同比增长52.2% [11] 交易量数据 - 高等级债券交易量4613亿美元 同比增长1% 超出共识预期 [6] - 高收益债券交易量900亿美元 同比增长5% [6] - 其他信贷产品交易量365亿美元 同比激增39% [7] - 新兴市场交易量2403亿美元 同比增长9% [7] - 总信贷交易量9760亿美元 同比增长6% [8] 资本运作 - 季度内回购股票3810万美元 截至4月累计回购5170万美元 [12] - 剩余回购授权额度1.734亿美元 [12] - 宣布季度现金股息每股0.76美元 [12] 资产负债表 - 现金及等价物4.862亿美元 较2024年底减少 [10] - 总资产19亿美元 较2024年底增加 [10] - 股东权益13亿美元 较2024年底下降 [10] 行业比较 - Root公司当前年度每股收益共识预期0.18美元 过去一个月获1次上调 [15] - Atlanticus Holdings当前年度收入预期15亿美元 同比增长10.8% [16] - Heritage Insurance当前年度每股收益预期2.43美元 过去60天获2次上调 [17]

公司业绩 - 2025年第一季度调整后每股收益为60美分 超出Zacks共识预期56美分 同比增长107% 主要得益于利润率改善和可变费用降低 [1] - 净销售额同比下降3.5%至10.4亿美元 低于Zacks共识预期的10.8亿美元 主要受退出业务/产品线及不利汇率影响 [1] - 按固定汇率计算销售额下降2.4% 有机净销售额(剔除并购/剥离及汇率影响)下降0.4% [2] 业务板块表现 消费者自我护理美洲区(CSCA) - 净销售额6.21亿美元 同比下降3.6% 低于Zacks共识预期6.57亿美元及模型预期6.38亿美元 [4] - 营养品和上呼吸道品类增长被美国自有品牌分销损失 女性健康品类同比高基数(去年Opill上市)及消化健康品类下滑所抵消 [4] 消费者自我护理国际区(CSCI) - 净销售额4.23亿美元 同比下降3.4% 主要受剥离业务 退出产品线及汇率折算拖累 [5] - 按固定汇率计算销售额下降0.6% 但有机销售额增长4.5% 表现优于整体 [5] 2025年业绩指引 - 因宏观经济不确定性(含新关税潜在影响) 将全年净销售额增速指引从1-3%放宽至0-3% [6] - 维持其他财务目标不变：调整后EPS 2.9-3.1美元 调整后毛利率约40% 调整后营业利润率近15% [10] - 公司认为关税影响可控 计划通过价格调整 生产转移至美国本土(85%成品产自美国)等供应链策略抵消压力 该表态推动盘前股价上涨5% [7] 股价表现 - 年初至今股价下跌4% 同期行业指数上涨4% [8] 行业比较 - 同业公司Puma Biotechnology(PBYI) 2025年EPS预期从52美分上调至54美分 过去四个季度平均盈利超预期88.62% [13] - Elevation Oncology(ELEV) 2025年每股亏损预期从83美分收窄至61美分 年初股价下跌40% [14] - Intellia Therapeutics(NTLA) 2025年每股亏损预期从4.75美元改善至4.62美元 过去四个季度三次超预期 平均幅度5.37% [15]

财务表现 - 2025年第一季度调整后每股收益(EPS)为26美分 同比增长18.2% 超出市场预期36.8% [1] - GAAP每股收益为14美分 去年同期为1美分 [1] - 总收入达1.675亿美元 同比增长0.8% 超出预期2% 有机增长2.8% [2] - 调整后营业利润870万美元 同比大增107.1% 营业利润率扩大267个基点至5.2% [8] 业务板块分析 专业营养系统(SNS) - 收入1.011亿美元 同比增长6.9% 其中肠内营养单元7450万美元(增6.4%) 新生儿解决方案2660万美元(增8.1%) [5] - 销量增长8.7% 主要受益于肠内喂养和新生儿解决方案需求持续强劲 [5] 疼痛管理与康复(PM&R) - 收入5620万美元 同比微降0.2% 低于公司预期的7100万美元 [3] - 射频消融(RFA)产品销售额3170万美元 增长8.2% 主要来自ESENTEC和TRIDENT产品线 [4] - 外科疼痛与康复单元收入2450万美元 下降9.3% 符合预期 [4] 企业与其他 - 收入1020万美元 同比下滑32.9% 主要因透明质酸注射和静脉输液产品线面临价格压力 [6] 利润率与成本 - 毛利润8980万美元 同比下降5.3% 毛利率收窄346个基点至53.6% [7] - 销售及一般费用7570万美元 减少9.4% 研发费用540万美元 下降22.9% [7] 现金流与债务 - 期末现金及等价物9700万美元 较2024年底的1.077亿美元下降 [10] - 总债务1.074亿美元 较2024年底的1.347亿美元减少 [10] - 经营活动净现金流2570万美元 去年同期为净流出800万美元 [10] 业绩指引 - 维持2025年全年收入预期6.65-6.85亿美元 市场预期6.774亿美元 [11] - 下调调整后EPS预期至75-95美分 原指引1.05-1.25美元 市场预期1.16美元 [11] 行业比较 - CVS健康2025年Q1调整后EPS 2.25美元 超预期31.6% 收入945.9亿美元超预期1.8% [15] - Integer Holdings调整后EPS 1.31美元 超预期3.2% 收入4.374亿美元超预期1.3% [16] - 波士顿科学调整后EPS 75美分 超预期11.9% 收入46.6亿美元超预期2.3% [17]

财务业绩 - 第三季度GAAP每股收益1.52美元，超出Zacks共识预期17.83%，同比增长27.7% [1] - 总收入5.851亿美元，略低于Zacks共识预期0.3%，同比增长8.6% [1] - 调整后收入（剔除960万美元解约收入）为5.754亿美元，同比增长7% [1] 股价表现 - 财报发布后盘前交易股价基本持平，但年初至今下跌1.8%，优于Zacks计算机-IT服务行业9.3%的跌幅 [2] 收入细分 - 服务与支持收入3.308亿美元（占总收入56.5%），同比增长8.5%，主要受数据处理和托管收入增长驱动，略低于共识预期3.32亿美元 [3] - 处理业务收入2.543亿美元（占43.5%），同比增长8.9%，主要受卡交易、数字和支付处理收入推动，小幅超越共识预期2.53亿美元 [4] - 核心部门收入1.807亿美元（占30.9%）同比增长8.4%，支付业务收入2.174亿美元（占37.2%）增长7.7%，互补业务收入1.674亿美元（占28.6%）增长12.2%，企业及其他收入1950万美元（占3.3%）同比下降6.2% [5] 盈利能力 - 调整后EBITDA 1.829亿美元同比增长12.8%，利润率提升160个基点至31.8% [6] - 调整后营业利润1.319亿美元增长17.6%，利润率提升210个基点至22.9% [6] 资产负债表 - 截至2025年3月31日现金及等价物3990万美元，较2024年底2570万美元增长 [7] - 当期及长期债务1.7亿美元，高于2024年底的1.5亿美元 [7] 业绩指引调整 - 2025财年GAAP收入指引下调至23.7-23.5亿美元（原23.9-23.7亿美元），非GAAP收入指引下调至23.4-23.3亿美元（原23.8-23.5亿美元） [8] - GAAP每股收益预期上调至6.09-6.00美元（原5.87-5.79美元），非GAAP每股收益预期上调至5.87-5.83美元（原5.74-5.65美元） [10] 行业比较 - 当前Zacks评级为4级（卖出），建议关注Zacks计算机与技术板块中评级更高的Magnachip半导体（1级强力买入）、Sprout Social和TaskUs（均为2级买入） [11] - Magnachip半导体将于5月12日发布一季报，Sprout Social和TaskUs分别计划在5月8日和5月12日发布业绩 [12]

Voya Financial (VOYA) 一季度业绩 - 一季度调整后每股收益2.15美元 超出市场预期35.2% 同比增长14.4% [1] - 总营收20亿美元 同比下降4% 其中净投资收入5.6亿美元(同比+5.9%) 费用收入5.7亿美元(同比+11.1%) [2] - 客户总资产6940亿美元 同比增长21% 主要受益于OneAmerica业务并表及资本市场表现 [3] - 现金及等价物14亿美元 同比激增49.3% 但总投资资产350亿美元同比下降4.3% [8] - 每股账面价值(不含AOCI)61.31美元 同比增长5.4% 超额资本约8亿美元 [9] 业务板块表现 - 财富解决方案部门调整后运营收益2.07亿美元 同比增长11.3% 受OneAmerica并表及费用控制推动 [4] - 健康解决方案税前运营收益4600万美元 同比下降22% 主要因短期残疾和休假管理战略投入增加 [5] - 投资管理业务(剔除Allianz非控股权益)税前收益4100万美元 同比下降2.4% 但实现净流入77亿美元(有机增长2.5%) [6] - 企业部门税前亏损6200万美元 较去年同期6300万美元略有收窄 [7] 资本运作 - 2024年向股东返还4300万美元超额资本 使用4亿美元清偿3.976%优先票据 [10] - 投入2亿美元超额资本完成OneAmerica退休计划业务收购 剩余股票回购授权1.5亿美元 [10] 同业比较 - Radian Group每股收益0.99美元 超预期4.2% 但新承保抵押保险95亿美元同比下降17.7% [12][13] - Prudential Financial每股收益3.29美元 超预期2.5% 总营收134亿美元同比骤降38% [14] - Everest Group每股收益6.45美元 低于预期13.5% 综合赔付率同比恶化1390个基点至102.7 [16][17]

财务表现 - 2025年第一季度营收2530万美元 同比增长315% [1] - 每股收益(EPS)为-129美元 较去年同期-150美元有所改善 [1] - 营收超出Zacks共识预期2498万美元 实现127%的惊喜 [1] - EPS超出共识预期-134美元 带来373%的惊喜 [1] 市场反应 - 过去一个月股价上涨293% 跑赢标普500指数106%的涨幅 [3] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预示短期表现可能与大盘同步 [3] 业务指标 - 交易解决方案板块实际成交963笔 低于分析师平均预期的1097笔 [4] - 交易解决方案交易额69239万美元 与分析师预期的692万美元基本持平 [4] - 托管解决方案资产规模1764亿美元 完全符合分析师预期 [4] - 托管账户总数2508个 与分析师预期完全一致 [4] 收入构成 - 托管管理费收入930万美元 略低于分析师预期的950万美元 [4] - 市场收入1600万美元 超出分析师预期的1583万美元 [4]

核心财务表现 - 第一季度每股收益(EPS)为1.21美元 低于市场预期的1.27美元 差距达4.72% 但同比上涨4.3% [1] - GAAP每股收益为0.77美元 低于去年同期的0.94美元 差异主要来自金融工具公允价值变动(0.11美元)和资产减值(0.31美元) [2] - 季度总收入达44.5亿美元 超出市场预期的43.6亿美元 增幅2.05% [3] 生产数据 - 净产量达81.5万桶油当量/日 同比增长22.7% 处于80.5-82.5万桶的指导区间内 [4] - 天然气液体产量20.3万桶/日 同比增长23% 原油产量39.8万桶/日 同比增长21.6% [5] - 实现油价69.15美元/桶 同比下降7.98% 天然气实现价格2.48美元/千立方英尺 同比大涨53.1% [6] 成本与资本活动 - 生产支出9.12亿美元 同比增加21.4% 但单位生产成本12.42美元/桶当量 微降0.08% [7] - 股票回购3.01亿美元 股息支付1.63亿美元 [7] - 资本支出9.3亿美元 同比增长4.5% [13] 战略调整 - 4月1日完成Eagle Ford合资项目解散 获得Blackhawk油田4.6万净英亩权益 [10] - 5月5日同意以3.75亿美元出售Matterhorn管道股权 预计二季度完成 [11] 财务健康状况 - 现金及等价物12.3亿美元 较去年底8.5亿美元显著增加 [12] - 长期债务83.9亿美元 与去年底持平 [12] - 经营活动现金流19.4亿美元 同比增加16.9% [13] 未来指引 - 二季度产量指引81-82.8万桶/日 资本支出9.8-10.4亿美元 [14] - 全年产量指引上调至81-82.8万桶/日 资本支出下调至37-39亿美元 [14][15]

财务表现 - 公司2025年第一季度营收达25 3亿美元 同比增长10% [1] - 每股收益(EPS)为2 97美元 低于去年同期的3 59美元 [1] - 营收超出Zacks共识预期0 54%(预期25 2亿美元) EPS超出预期5 32%(预期2 82美元) [1] 业务分部表现 - 绝缘材料业务净销售额9 09亿美元 略低于分析师平均预估9 2769亿美元 同比增长0 6% [4] - 门业业务净销售额5 4亿美元 低于分析师平均预估5 4807亿美元 [4] - 屋面材料业务净销售额11 2亿美元 超出分析师平均预估10 9亿美元 同比大幅增长17% [4] 市场反应 - 公司股价过去一个月累计上涨12 9% 同期标普500指数上涨10 6% [3] - 当前Zacks评级为4级(卖出) 预示短期内可能跑输大盘 [3] 分析视角 - 除营收和盈利外 关键业务指标更能反映公司实际运营状况 [2] - 对比分析师预期和历史数据的业务指标分析 有助于预判股价走势 [2]

财务表现 - 公司报告2025年第一季度营收3121万美元 同比下滑103% [1] - 每股收益040美元 低于去年同期的052美元 [1] - 营收低于Zacks共识预期3250万美元 意外偏差-395% [1] - 每股收益低于共识预期044美元 意外偏差-909% [1] 关键运营指标 - 非控制非关联投资的其他收入31万美元 低于分析师平均预期的41万美元 [4] - 非控制非关联投资的股息收入57万美元 略低于分析师平均预期的58万美元 [4] - 非控制非关联投资的利息收入2982万美元 低于分析师平均预期的3083万美元 [4] 市场表现 - 过去一个月股价上涨4% 同期标普500指数上涨106% [3] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预示短期表现可能与大盘同步 [3] 分析框架 - 投资者需关注同比变化与华尔街预期的对比 但关键运营指标更能反映公司真实表现 [2] - 关键指标与去年同期及分析师预期的比较 有助于更准确预测股价走势 [2]