公开增发计划 - Ceva公司宣布开始进行承销的后续股票增发，计划出售300万股普通股 [1] - 公司授予承销商30天期权，可额外购买最多45万股普通股 [1] - 此次增发所有股份均由Ceva公司出售，股票预计将在纳斯达克全球精选市场挂牌交易 [1] 增发目的与资金用途 - 增发主要目的是增强公司财务灵活性、获取额外资本并增加公众流通股 [2] - 净收益计划用于投资或收购互补性技术及业务 [2] - 资金也可能用于营运资金、资本支出、股份回购及其他一般公司用途 [2] 承销商信息 - 摩根大通担任此次发行的主账簿管理人 [3] - 瑞银投资银行担任初级主动账簿管理人 [3] - TD Cowen和Stifel担任额外账簿管理人，Needham & Company等多家公司担任联合管理人 [3] 公司业务概况 - Ceva公司专注于为智能边缘设备提供无线通信、传感及边缘AI技术 [5] - 公司技术组合包括蓝牙、Wi-Fi、UWB、5G平台IP以及可扩展的边缘AI NPU IP等 [5] - Ceva技术已赋能全球超过200亿台智能边缘产品，包括AI智能手表、物联网设备及自动驾驶汽车等 [5]

公司获奖与产品认可 - Ceva公司的NeuPro-Nano低功耗神经网络处理器单元荣获2025年物联网边缘计算卓越奖 [1] - 该奖项旨在表彰在快速发展的边缘计算领域涌现的领先企业 [2] - 获奖产品被证明能够通过提供边缘解决方案来支持先进的物联网部署 [2] 产品技术与市场定位 - NeuPro-Nano NPU系列专为超低功耗边缘AI推理而设计，将智能直接集成于对延迟、隐私和可靠性要求严苛的设备中 [3] - 该产品已获得多家高销量消费级和工业级领先企业的授权，成为其智能边缘和物理AI路线图的基石 [3] - NeuPro-Nano结合公司的传感处理器、嵌入式应用软件以及在连接性IP领域的领先地位，赋能半导体公司和OEM厂商创造无缝连接、感知和推理的产品 [3] 行业影响与公司愿景 - 公司高管表示，该奖项凸显了NeuPro-Nano NPU在塑造边缘AI未来方面的影响力，其愿景是将实时感知和决策从云端转移到日常依赖的产品中 [4] - 行业人士认为，该解决方案反映了推动快速增长物联网市场发展的创新 [4] - Ceva的技术已成为当今一些最先进智能边缘产品的核心，其IP已赋能全球超过200亿个创新智能边缘产品 [7][8] 公司业务与产品组合 - 公司拥有最广泛的知识产权组合，涵盖无线通信、传感和边缘AI技术，包括蓝牙、Wi-Fi、UWB、5G平台IP以及可扩展的边缘AI NPU IP [7] - 公司提供差异化解决方案，在超低功耗和极小硅片面积内实现卓越性能 [7] - 公司目标是提供硅片和软件IP，助力实现更智能、更安全、更互联的世界 [7]

文章核心观点 - 人工智能领域正从依赖云端服务器向边缘AI设备转移，Ambarella公司专注于边缘AI系统级芯片设计 [1] - Ambarella公司股价已从近期低点反弹，其第二季度业绩超出预期，边缘AI业务实现增长 [1][4] 公司表现与评级 - Ambarella公司获得95分以上的综合评级，并达到80分以上的相对强弱评级 [4] - Ambarella公司第二季度业绩超出预期，边缘AI业务增长推动股价飙升 [4] 市场动态与指数表现 - 道琼斯指数在特定交易日下跌近400点，英伟达、Robinhood和特斯拉等股票大幅下挫 [2] - 道琼斯指数、标准普尔500指数和纳斯达克指数因通胀数据降温而收盘创下新高 [4] 其他公司新闻 - 福特汽车公司达到关键基准，相对强弱评级超过80，其股价上涨尽管电动汽车部门亏损14亿美元 [4] - 福特汽车股票相对强弱评级提升至71 [4] - 通用汽车公司在公布第三季度财报后股价飙升，尽管其电动汽车业务面临挑战 [4]

公司近期活动 - 公司首席执行官Saleel Awsare将参加三场即将举行的投资者会议 [1] - 三场会议分别为：11月18日的第16届Craig-Hallum Alpha Select会议、11月19日的第14届ROTH技术会议、12月16日的第14届Headgate Partners纽约峰会 [2] - 在Craig-Hallum和ROTH会议上，首席执行官Saleel Awsare和首席财务官Brent Stringham将进行一对一会议 [2] - 在Headgate Partners会议上，首席执行官Saleel Awsare将进行小组和一对一会议 [2] 公司业务定位 - 公司是边缘人工智能和工业物联网解决方案领域的全球领导者 [1] - 公司业务涵盖智能计算、安全连接和关键任务应用的远程管理 [1] - 公司服务于高增长市场，包括智慧城市、企业IT以及商业和国防无人系统 [1] - 公司通过其全面的硬件、软件和服务组合，支持从安全视频监控到智能公用事业基础设施等一系列应用 [1]

合作公告核心 - Arteris公司宣布其FlexNoC 5互连IP被Blaize采用，以提升Blaize AI平台的性能和可扩展性[1] - 该网络芯片IP旨在实现高效AI数据移动、高性能计算，并降低功耗和缩短产品上市时间[1] - 此次合作将帮助Blaize推进其平台架构，以满足边缘智能视觉、工业传感、声学监测和实时语言理解等多模态AI推理日益增长的需求[1] 技术产品优势 - Arteris FlexNoC 5互连IP具有物理感知能力，是经过硅验证的技术，旨在优化片上通信，实现卓越性能、功耗效率和面积优化[3] - Blaize AI平台提供可编程、高能效的计算，使开发者和企业能够为广泛的边缘和混合基础设施用例构建实用且商业可行的AI推理解决方案[2] - Blaize的使命是通过提供为现实世界AI部署设计的可扩展全栈平台，克服边缘系统在推理性能、功耗和成本效率之间面临的权衡[2] 公司高层评价 - Blaize联合创始人兼首席执行官Dinakar Munagala表示，Arteris FlexNoC互连IP增强了其可编程、可扩展的边缘AI架构，有助于客户更有效地在混合边缘基础设施上部署可扩展的实时推理和智能[3] - Arteris总裁兼首席执行官K. Charles Janac表示，公司致力于支持像Blaize这样在AI边缘领域推动创新边界的客户，FlexNoC 5 IP在帮助Blaize实现其使命中扮演关键角色[3] 公司背景信息 - Arteris是系统IP领域的全球领导者，其网络芯片互连IP和片上系统集成自动化软件被世界顶级半导体和科技公司用于提高整体性能、工程生产率、降低风险、降低成本并更快地将复杂设计推向市场[4] - Blaize提供全栈可编程处理器架构套件和低代码/无代码软件平台，为网络边缘和数据中心的高性能计算提供AI处理解决方案，在全球拥有超过200名员工[5]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总净收入为320万美元 环比增长超过45% 但同比2024年第三季度的380万美元有所下降 [19] - 毫米波产品收入在第三季度达到300万美元 环比上一季度的220万美元增长 同比2024年第三季度的10万美元大幅增长 [21] - 第三季度GAAP毛利率为56.2% 环比上一季度的48.3%和去年同期47%均有显著提升 主要得益于毫米波产品收入组合更优以及前期减记库存的销售 [21] - 非GAAP毛利率第三季度为56.2% 环比上一季度的48.3%上升 但低于去年同期61.7% 去年同期较高主要受内存IC产品出货影响 [22] - 第三季度GAAP运营费用为300万美元 包含软件许可义务的转回 低于2024年同期的450万美元 下降主要源于股权激励费用减少及无形资产摊销完毕 [22] - 非GAAP运营费用（剔除股权激励）第三季度为290万美元 环比上一季度的270万美元有所增加 但低于2024年同期的330万美元 [22] - 第三季度调整后EBITDA为负100万美元 环比上一季度负160万美元和去年同期负80万美元有所改善 [24] - 截至2025年9月30日 公司现金余额约为190万美元 较2025年6月30日的180万美元净增约10万美元 增长主要来自认股权证激励发行和ATM计划的净收益 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 毫米波产品是第三季度业绩主要驱动力 收入达到创纪录的300万美元 [6][21] - 内存IC产品收入同比显著减少 主要由于该产品线已宣布停产 [20] - 产品收入同比变化主要归因于内存IC产品出货量减少 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于60GHz毫米波无线解决方案 在固定无线接入市场保持强劲势头 [6][7] - 技术优势包括高数据速率、超低延迟和功率效率 适用于固定无线接入和新兴市场 [11] - 新兴市场拓展包括战术通信和边缘AI应用 展示了毫米波技术的多功能性 [11][14] - 公司对销售漏斗机会进行了筛选 聚焦于最具商业潜力的项目 目前有超过30个合格机会 [16] - 过去两年客户SKU数量几乎翻倍 客户基础和终端市场应用多元化取得进展 [17] - 公司致力于严格的费用管理 以推动季度运营业绩持续改善 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 固定无线接入市场势头可持续 毫米波技术因其可靠、高速、低延迟特性获得认可 [7][8] - 市场库存水平趋于正常化 预计成功的概念验证将带来更多生产订单 [10] - 战术通信市场潜力巨大 与专业国防承包商合作开发的首创解决方案已完成初步现场试验 [12] - 基于当前积压订单 预计2025年第四季度总净收入在280万至310万美元之间 [25] - 预计毫米波产品在第四季度及2026年将继续实现同比增长 [18] 其他重要信息 - 公司正在进行战略评估过程 目前没有最新进展更新 [25] - 截至电话会议当日 公司拥有约898万股普通流通股 [24] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于新OEM客户的更多信息及其机会展望 [26] - 新OEM客户是行业第二大厂商 对保密性要求高 具体信息无法透露 [26] - 该客户此前使用竞争对手芯片 但Peraso凭借更优性能胜出 这验证了公司技术实力 [26] - 库存调整接近尾声 更多使用其他芯片供应商的OEM开始转向Peraso 预计这一趋势将持续 [27] - 此合作对固定无线接入市场是积极的验证 特别是毫米波技术在多住户单元应用中的优势得到体现 [28] 问题: 客户典型设计周期时间及生产时间表 [29] - 固定无线接入等成熟市场 从接触到量产通常需要9-12个月 [29] - 军事等新市场机会 周期可能延长至12-15个月 因为需要更多定制化工作 [29] - 边缘AI等新兴机会 预计周期也在12-15个月左右 [29] 问题: 应收账款和库存增加的原因及营运资本展望 [30] - 应收账款增加主要是销售时间点所致 目前已收回超过70% 剩余部分为单一客户账期较长 属正常情况 [30] - 库存增加是为满足2026年第一、二季度预期需求而进行的备货 公司将基于积压订单严格管理营运资本和库存构建 [31] 问题: 毛利率展望及影响因素 [32] - 目标毛利率维持在50%左右 第三季度略高受益于产品组合和减记库存销售 [32] - 内存产品贡献约7.5万美元收入 NRE收入也对毛利率有贡献 [32] - 短期内更现实的毛利率目标在高端40%至50%范围内 [32] 问题: 预生产阶段客户转化为收入贡献的时间 [34] - 客户进入预生产阶段后 通常距离量产约一个季度（三个月） [34] - 预生产阶段客户已基本完成监管批准和物料清单等关键步骤 [34] 问题: 战术防御客户额外试验时间及量产预期 [35][36] - 该客户将在圣诞节期间进行试验 预计真正量产将在2026年下半年开始 [36] - 从接触到全面生产的总周期约为5-6个季度 对于此类复杂产品属典型周期 [36][37] - 为此客户定制开发的产品功耗比标准产品降低了20倍 [37] 问题: 相邻市场机会的NRE管道及定制化需求 [38] - 机会分为两类：一类基于现有芯片 需要NRE支持以快速上市；另一类涉及芯片定制 周期更长但价值更大 [38] - 新应用场景涉及设备内摄像头视频输出 公司技术在此领域具有独特优势 [38] 问题: 第四季度内存收入贡献及毛利率影响 [40] - 第四季度仍有约37.5万美元的内存产品出货 这些将为毛利率带来积极影响 [40] - 预计第四季度毛利率将与第三季度相似 维持在mid-50%范围 部分受益于内存产品的高毛利 [40]

业绩总结 - 第三季度2025年，Peraso获得来自领先全球设备供应商的90万美元订单，专注于固定无线接入市场[16] - 第三季度2025年，Peraso在全球管道中有57个客户SKU处于生产阶段[30] - Peraso在2025年第三季度的财务更新中，未提供具体的收入或利润数据[32] 用户数据与市场机会 - 预计到2025年第四季度，Peraso的全球机会管道将达到30个，较2023年第四季度的14个显著增长[29] - 预计未来将继续推动高带宽视频和边缘AI市场的增长[22] 新产品与技术研发 - 第三季度2025年，Peraso完成了与主要客户的下一代防御应用的初步现场试验[19] - Peraso的DUNE平台专为密集城市网络环境设计，集成了硬件和软件解决方案[16] - 60GHz毫米波技术被认为是边缘人工智能应用的理想无线技术，具备多千兆数据速率和低延迟[27] 市场扩张与技术优势 - 60GHz未授权频段确保与授权频谱无干扰，适用于多种关键军事应用[21] - Peraso的技术优势包括低概率检测、低概率拦截和抗干扰能力[21]

财务数据和关键指标变化 - 2026财年第一季度营收为2.925亿美元，超过指引中点，同比增长14% [15] - 非GAAP每股收益为1.09美元，同比增长35% [5][15] - 非GAAP毛利率为53.2%，符合指引范围 [16] - 非GAAP营业费用为1.04亿美元，略优于指引中点 [16] - 非GAAP营业利润率为17.6%，环比上升约110个基点，同比上升90个基点 [16] - 非GAAP净收入为4330万美元 [16] - 季度末现金、现金等价物及短期投资约为4.599亿美元，较上季度增加约740万美元 [16] - 第一季度运营现金流为3020万美元 [16] - 应收账款为1.195亿美元，销售未收款天数为37天，较上季度的41天下降 [17] - 库存余额为1.431亿美元，较上季度增加360万美元，库存天数为94天，与上季度基本持平 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心物联网产品收入同比增长74%，主要由处理器和无线连接产品需求增长驱动 [5][15] - 核心物联网业务在过去七个季度平均实现50%以上的同比增长 [26] - 企业和汽车产品收入同比持平，企业业务强劲抵消了汽车业务的疲软 [15] - 移动触控产品收入低于预期，部分原因是季度内供应链限制 [15][26] - 当前物联网业务年化收入运行率已达4亿美元 [29] - 移动触控产品方面，下一代触控控制器获得市场青睐，已与一家顶级安卓手机OEM赢得设计订单，并看到中国OEM对智能手机和平板的浓厚兴趣 [12] - 在可折叠手机中的芯片价值将是当前智能手机设计的两倍以上 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度收入构成：核心物联网占35%，企业和汽车占51%，移动触控占14% [15] - 第二季度收入指引构成预期：核心物联网约31%，企业和汽车约53%，移动触控约16% [18] - 企业业务持续复苏，并在过去一年中获得市场份额 [11][37][69] - 汽车业务因市场需求疲软而表现疲软，但受益于现有设计的延续，并积极投资新的汽车解决方案 [11][69] - 核心物联网设计订单涵盖行动运动相机、教育及商用平板、销售点系统、统一通信平台、运营商解决方案、可穿戴设备等多种终端市场 [11] - 在家庭安防系统、支持Matter协议的物联网中心、追踪器、AI可穿戴设备和执法记录仪等领域，客户承诺也在增加 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于边缘AI机遇，整合模拟混合信号、多核处理和先进无线连接能力 [5][6] - 成功推出新一代Synaptics Astra边缘AI处理器（SL2600系列），这是一个专为边缘智能设备设计的AI原生芯片类别 [6][8] - Astra处理器采用可扩展架构，支持多模态人机交互、视觉和语音能力，覆盖消费、企业和工业终端市场 [8] - 推出Synaptics Torque AI，结合未来就绪的神经处理器架构与开源编译器 [8] - 与谷歌研究部门合作，集成其开源Coral NPU（神经网络处理单元），旨在为边缘AI创建强大开放的软件开发环境 [8][9] - 开发路线图包括将无线连接、处理器和AI集成在单颗芯片上的无线连接微控制器，预计2026年下半年采样 [10][30][43] - 在移动触控领域，下一代触控控制器采用差异化多频架构，适用于可折叠OLED手机等大屏应用，支持连续时间感应 [12] - 公司强调开放软件战略，与谷歌合作，支持多种开源编程框架和工具，以区别于构建封闭生态的竞争对手 [62][64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对2026财年实现25%-30%的增长指引充满信心 [29] - 边缘AI推理计算机会显著，数据中心和边缘的混合计算正在形成 [10] - 客户对Astra处理器反响积极，已获得设计订单，并可能早于计划进入量产 [22][23] - 边缘AI应用管线健康，早期客户牵引力强劲，展示了工业视觉、车队管理、家庭自动化、智能家电、物联网中心和机器人等用例 [10][54] - 预计Astra SL2600系列产品将于2026年下半年开始产生收入贡献 [9][43] - 预计高度集成的MCU级处理器加Wi-Fi 7和蓝牙单芯片方案最早于2027年下半年产生收入 [44] - 针对企业市场，预计2026日历年可能因Windows 10或PC更新周期出现显著的升级机会 [49][69] - 宏观经济、全球贸易和关税环境仍存在不确定性 [17] 其他重要信息 - 第一季度资本支出为1220万美元，部分用于支持研发的实验室设备投入 [17] - 第一季度折旧为750万美元 [17] - 第一季度回购了720万美元公司股票，至今总计回购1500万美元 [16] - 第二季度非GAAP毛利率指引中点约为53.5%，上下浮动1% [18] - 第二季度非GAAP营业费用指引中点约为1.06亿美元，上下浮动200万美元 [18] - 第二季度非GAAP净利息及其他费用预计约为100万美元 [18] - 第二季度非GAAP税率预计在13%-15%之间 [18] - 第二季度非GAAP稀释每股收益指引中点约为1.15美元，基于约4040万完全稀释股计算 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于Astra平台长期成功的外部可追踪指标（如TAM、设计订单数量）[21] - 回应指出对SL2600系列感到兴奋，已早于预期获得设计订单，产品设计可未来验证物联网系统多年 [22] - 产品适用于从家庭到工业、车队管理到机器人等多种应用，已获得设计订单（奖励函），可能早于计划进入量产 [23] - 计划在未来几个季度开始提供关于已授予Synaptics的设计订单管道规模的更新，并定期通报进展 [24][25] 问题: 关于各业务部门波动原因及对第二季度指引的影响 [26] - 回应指出移动触控产品存在供应限制，预计第二季度将有所改善 [26] - 核心物联网业务长期增长强劲（过去七季度平均超50%同比增），对整体九月业绩和十二月指引感到满意 [26][27] - 补充指出若合并看2026财年上半年与2025财年上半年比较，增长超过60%，对2026财年25%-30%增长指引感到舒适，物联网业务年化运行率达4亿美元 [29][30] 问题: 关于哪些终端市场表现突出及长期最大市场的看法 [33] - 回应指出当前重点是挖掘现有市场，长期看边缘AI将极大扩展市场，特别是在需要多模态处理和AI推理的远边缘设备、AR眼镜、可穿戴、家庭自动化、工业机器人等领域 [34][35] 问题: 关于第二季度企业、PC和汽车市场增长排序及驱动因素 [36] - 回应指出企业业务表现强劲并持续复苏，汽车业务相对疲软，但指引显示企业和汽车板块在十二月季度将实现环比增长，主要由企业板块驱动 [37] 问题: 关于在移动市场（尤其手机OEM自研AP趋势下）获得更多组合芯片机会的可能性 [40] - 回应确认这是一个重要机会，许多手机OEM自研应用处理器为Synaptics提供搭配其领先无线连接方案的机会 [40] - 该高性能连接方案也可扩展至高性能机顶盒、汽车等其他市场 [41] 问题: 关于新产品路线图时间表更新（如Astra、MCU+组合芯片） [42] - 回应澄清Astra SL2600系列（微处理器级）已向客户送样并获得设计订单，预计2026年下半年开始量产贡献收入 [43] - 高度集成的MCU级处理器+Wi-Fi 7+蓝牙单芯片方案预计2026年下半年送样，最早2027年下半年产生收入 [44] - 另有一个针对大客户的半定制方案正在开发，预计秋季送样 [44] 问题: 关于核心物联网无线业务增长由量还是ASP驱动 [48] - 回应指出无线业务处于广泛爬坡阶段，增长由众多新设计进入量产驱动，目前是广泛增长，未来几个季度可能显现出更快增长的细分市场 [48] 问题: 关于企业市场（如扩展坞）是否存在更新周期机会 [49] - 回应指出企业市场整体预计平稳增长，2026日历年可能存在因Windows 10或PC寿命带来的显著升级周期机会（上次大规模更新在2021-2022年） [49] 问题: 关于向工业市场扩张及渠道建设进展 [52] - 回应指出公司解决方案能力（混合信号、连接、处理器结合）支持从人机界面到AI推理的工业应用，已在技术日展示机器人臂、车队管理等Demo [53][54] - 工业市场设计周期长于消费市场，大规模设计会稍晚出现 [55] 问题: 关于在智能眼镜等领域的参与度和芯片价值机会 [56] - 回应指出AR眼镜是Astra产品线的潜在重点领域之一，产品组合（CPU、GPU、音频、视觉、神经处理器结合，并集成谷歌Coral NPU）非常适合此类应用 [57][58] 问题: 关于为增强边缘AI产品吸引力所需的核心技术或潜在收购 [61] - 回应强调公司战略是提供最佳解决方案，差异化在于开源软件平台战略（与谷歌合作），支持多种开源框架和模型，以利于快速扩展，区别于构建封闭软件平台的对手 [62][64] - 同时不排除通过无机方式（收购）促进物联网增长的可能性 [65] 问题: 关于企业和汽车业务库存改善外的其他复苏迹象及可持续性 [68] - 回应指出企业业务过去一年表现良好持续改善，汽车业务相对迟缓 [69] - 展望2026日历年，除PC升级周期外，重返办公室（RTO）活动带来的工作站更新也是机会 [69] - 补充指出公司在企业PC业务中持续获得市场份额，并在移动触控领域凭借混合信号能力实现差异化，增加手机芯片价值 [70][71]

财务数据和关键指标变化 - 2026财年第一季度营收为2.925亿美元，超过指引中点，同比增长14% [18] - 非GAAP每股收益为1.09美元，同比增长35% [7] - 非GAAP毛利率为53.2%，符合指引范围 [19] - 非GAAP营业费用为1.04亿美元，略优于指引中点 [19] - 非GAAP营业利润率为17.6%，环比上升约110个基点，同比上升约90个基点 [20] - 非GAAP净收入为4330万美元 [20] - 期末现金及短期投资约为4.599亿美元，环比增加约740万美元 [20] - 第一季度运营现金流为3020万美元 [20] - 应收账款为1.195亿美元，销售未收款天数为37天，较上季度的41天下降 [21] - 库存余额为1.431亿美元，环比增加360万美元，库存天数为94天，与上季度基本持平 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心物联网产品营收同比增长74%，主要由处理器和无线连接产品需求增长驱动 [6][18][19] - 企业和汽车产品营收同比持平，企业业务强劲抵消了汽车业务的疲软 [18][19] - 移动触控产品营收低于预期，部分原因是季度内供应链限制 [19] - 第一季度营收构成：核心物联网占35%，企业和汽车占51%，移动触控占14% [18] - 第二季度营收指引构成预期：核心物联网约31%，企业和汽车约53%，移动触控约16% [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 核心物联网业务在过去七个季度平均实现超过50%的同比增长 [32] - 企业和汽车业务中，企业部分持续复苏并表现强劲，而汽车部分因市场需求疲软而表现疲软 [13][19][40][74] - 在PC业务中获得了市场份额，尽管整体市场增长平缓 [13][75] - 移动触控业务方面，下一代触控控制器获得了顶级安卓手机OEM的设计订单，并看到中国OEM对智能手机和平板的浓厚兴趣 [14][15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点聚焦于边缘AI，通过整合模拟混合信号、多核处理和先进无线连接能力，为边缘设备带来智能 [7][8] - 成功推出下一代Tenaptics Astra边缘AI处理器，这是一个专为边缘智能设备设计的AI原生芯片系列 [7][8][9] - 与Google Research合作，集成其开源Coral NPU，创建一个强大且开放的软件开发环境 [10][71] - 产品路线图包括开发集成了无线连接、处理器和AI的单片硅芯片，预计将在2026年采样，2027年贡献收入 [12][34][48] - 软件战略强调开源，与Google合作，支持多种开源框架，以区别于构建封闭生态系统的竞争对手 [70][71] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对边缘AI的推理计算机会感到乐观，混合计算模式正在形成 [11] - 尽管汽车市场需求疲软，但受益于现有设计的延续，并积极投资于新的汽车解决方案以增加芯片含量 [13][14] - 对可折叠手机带来的机会感到乐观，因为其中芯片含量将是当前智能手机设计的两倍以上 [15][16] - 预计2026财年核心物联网业务将实现25%至30%的增长 [33] - 预计2026日历年将出现重要的PC和企业升级周期，由Windows 10等因素驱动 [56][74] 其他重要信息 - 在Tech Day上向数百名客户和合作伙伴展示了边缘AI用例，包括工业视觉、车队管理、家庭自动化等 [12] - 核心物联网业务的设计订单涵盖行动运动相机、教育商业平板、POS系统、统一通信平台等多个终端市场 [12] - 在家庭安防系统、Matter物联网集线器、追踪器、AI可穿戴设备和执法记录仪等领域看到客户承诺增加 [13] - 第一季度回购了720万美元的股票，至今总计回购了1500万美元的股票 [21] - 资本支出为1220万美元，部分用于支持研发的实验室建设 [21] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于Astra平台的成功指标和长期增长前景 [25] - 已提前获得设计订单，产品设计具有前瞻性，可满足未来多年物联网系统需求 [26][27] - 计划在未来几个季度开始定期提供关于已获设计订单和进入生产的项目渠道规模的更新 [28][29] 问题: 各业务板块的波动原因及对第二季度的影响 [31] - 移动触控产品营收低于预期是由于供应链限制，预计第二季度将改善 [31] - 核心物联网业务增长强劲且持续，预计2026财年上半年同比增长将超过60% [32][33] - 对全年25%-30%的增长指引感到满意，核心物联网业务年化营收已达4亿美元 [33] 问题: 终端市场的相对优势和长期最大市场潜力 [37] - 当前重点是挖掘现有市场，但长远看，边缘AI将极大扩展市场，特别是在需要多模态人机交互的远边缘设备领域 [38] - 应用范围广泛，从消费级到工业级，如机器人、人形机器人等 [38] 问题: 第二季度企业、PC和汽车业务的增长排序及驱动因素 [39][40] - 企业和汽车业务整体预计将实现环比增长，主要由企业部分驱动 [40][41] - 企业部分持续复苏，预计将延续强劲势头 [40][41] 问题: 在移动领域（特别是自有AP的OEM）的无线连接机会 [43] - 许多手机OEM开发自有AP，为公司的无线连接产品提供了机会 [43] - 高性能无线连接产品也可扩展至机顶盒、汽车等其他市场 [44] 问题: 新产品（Astra, MCU+combo）的量产时间表更新 [46][47] - Astra SL2600系列处理器将于2026日历年下半年投入生产并开始贡献收入 [47][48] - 高度集成的MCU级处理器+Wi-Fi 7+蓝牙单芯片方案将于2026年采样，最早于2027年贡献收入 [48] - 另有一个为某大客户定制的半定制解决方案预计将在秋季采样 [49] 问题: 核心物联网增长是由量驱动还是ASP驱动 [54] - 无线业务处于广泛爬坡阶段，新设计纷纷投产，贡献来源广泛，目前尚无单一主导细分市场 [55] 问题: 企业业务是否受益于扩展坞刷新周期 [56] - 预计2026日历年PC和企业领域都将出现升级机会，包括由Windows 10和PC使用年限驱动的刷新周期 [56][57] 问题: 向工业市场扩张及渠道建设进展 [60] - 工业应用展示（如机器人手臂、车队管理）已在进行，但工业市场设计周期长于消费市场，大规模设计会稍晚 [61][62][63] 问题: 在智能眼镜等AR设备中的参与度和内容机会 [64] - AR眼镜是Astra产品线的重点机会之一，产品能力（CPU、GPU、音频、视觉、神经处理单元组合）非常适合此类应用 [65] - 与Google在Coral NPU上的合作也指向这一方向 [65] 问题: 为增强边缘AI产品吸引力所需的核心技术或并购 [68] - 战略是提供最佳解决方案，强调开源和与Google等伙伴合作，以区别于封闭生态系统 [69][70][71] - 不排除通过并购无机推动物联网增长的可能性 [72] 问题: 企业和汽车业务的改善迹象及可持续性 [73] - 企业部分在过去一年持续改善，汽车部分较为迟缓 [74] - 预计2026日历年PC升级、重返办公室等因素将带来进一步机会 [74] - 在PC业务中持续获得市场份额 [75] - 移动触控业务的下一代产品也展示了差异化能力，有望增加手机中的芯片含量 [76]

业绩总结 - Q1 2026 收入为 2.925 亿美元，同比增长 14%[5] - 非GAAP每股收益（EPS）为 1.09 美元，同比增长 35%[16] - GAAP毛利为124.6百万美元，较上一季度的121.5百万美元增长1.1%[36] - 非GAAP毛利为155.5百万美元，较上一季度的151.2百万美元增长2.0%[36] - GAAP运营收入（损失）为-23.2百万美元，较上一季度的-24.2百万美元改善4.1%[36] - 非GAAP运营收入为51.5百万美元，较上一季度的46.7百万美元增长10.0%[36] - GAAP净收入（损失）为-20.6百万美元，较上一季度的-4.7百万美元下降了338.3%[37] - 非GAAP净收入为43.3百万美元，较上一季度的39.5百万美元增长4.5%[37] 用户数据 - 核心物联网（Core IoT）收入同比增长 74%，环比增长 23%[16] - Q1 2026 核心物联网收入占总收入的 35%[22] 财务状况 - GAAP毛利率为 42.6%，非GAAP毛利率为 53.2%[16] - 总资产为 25.77 亿美元，较上年同期下降[30] - 负债总额为 83.54 亿美元，较上季度略有上升[30] - 股东权益为 14.006 亿美元，较上季度小幅上升[30] 未来展望 - Q2 2026 指导收入预期为 3 亿美元，波动范围为 ± 1000 万美元[31] 运营费用 - GAAP运营费用为147.8百万美元，较上一季度的145.7百万美元增加1.4%[36] - 非GAAP运营费用为104.0百万美元，较上一季度的104.6百万美元下降0.6%[36]