基金概况 - Invesco S&P MidCap Quality ETF (XMHQ)是一只被动管理型交易所交易基金，旨在提供对美国股市中盘混合型板块的广泛投资敞口 [1] - 该基金由Invesco赞助，资产管理规模超过49亿美元，是美国中盘混合型板块中规模较大的ETF之一 [1] 中盘混合型板块特点 - 中盘企业(市值20-100亿美元)相比大盘和小盘公司具有更高增长潜力且波动性较低，兼具稳定性与增长潜力 [2] - 混合型ETF通常同时持有成长型和价值型股票，兼具两类投资特性 [2] 成本结构 - 年运营费用率为0.25%，与同类产品相当 [3] - 12个月追踪股息收益率为0.65% [3] 行业配置与持仓 - 工业板块占比最高达35.4%，金融和医疗保健板块分列二三位 [4] - 最大持仓Carlisle Cos Inc占比4.72%，前十大持仓合计占资产管理规模的28.61% [5] 业绩表现 - 追踪标普中盘400质量指数，年初至今回报率2.97%，过去一年下跌1.23%(截至2025年8月1日) [6] - 52周价格区间为82.17-109.35美元 [6] - 三年期贝塔系数1.02，标准差20.39%，82只持仓有效分散个股风险 [7] 同类产品比较 - Vanguard中盘ETF(VO)规模853.7亿美元，费率0.04% [9] - iShares核心标普中盘ETF(IJH)规模967.1亿美元，费率0.05% [9] 产品定位 - 作为长期投资工具，被动管理型ETF因低成本、透明度高、灵活性好和税收效率等优势受到机构和个人投资者青睐 [10]

基金概况 - BNY Mellon US Mid Cap Core Equity ETF (BKMC) 是一只被动管理的中盘混合型ETF 于2020年4月9日推出 旨在追踪美国中盘股市场表现 [1] - 基金资产管理规模达5.6502亿美元 属于同类型ETF中的平均规模 [1] 中盘混合型投资特点 - 中盘股市值介于20亿至100亿美元之间 相比大盘股具有更高增长潜力 相比小盘股波动性更低 [2] - 混合型ETF同时包含成长股和价值股 以及兼具两种特性的股票 [2] 成本结构 - 基金年管理费率为0.04% 属于同类产品中最低费率水平 [3] - 12个月追踪股息收益率为1.46% [3] 行业配置与持仓 - 工业板块占比最高达22.6% 其次为金融和可选消费板块 [4] - 前十大持仓合计占比5.44% 最大单一持仓Sofi Technologies Inc占比0.61% [5] 业绩表现 - 2025年年内收益4.51% 过去一年收益9.29% 52周价格区间83.55-110.43美元 [6] - 追踪Solactive GBS United States 400指数 该指数覆盖美国400家最大中盘公司 [6] 风险特征 - 三年期贝塔系数1.04 标准差18.87% 通过403只持仓有效分散个股风险 [7] 同类替代产品 - Vanguard Mid-Cap ETF (VO) 规模857.4亿美元 费率0.04% [9] - iShares Core S&P Mid-Cap ETF (IJH) 规模983.6亿美元 费率0.05% [9] 产品定位 - 适合寻求美国中盘混合型市场暴露的长期投资者 具备低成本 高透明度等被动型ETF共同优势 [10]

中盘混合型ETF投资 - SPDR Portfolio S&P 400 Mid Cap ETF（SPMD）是一只 passively managed ETF 旨在追踪美国中盘混合型股票市场 该基金由 State Street Global Advisors 管理 资产规模达1378亿美元 [1] - 中盘混合型公司市值介于20亿至100亿美元之间 兼具较高增长潜力和较低风险特性 同时平衡了稳定性和增长潜力 [2] - 该ETF年运营费用率为003% 为同类产品中最低 同时提供141%的12个月追踪股息收益率 [3] 行业配置与持仓结构 - 该ETF在工业板块配置最高 占比2310% 其次为金融和可选消费板块 [4] - 前十大持仓合计占比681% 其中Interactive Brokers Gro Cl A（IBKR）占比最高 达087% [5] - 基金持有约404只股票 有效分散个股风险 [7] 业绩表现与基准 - 该ETF追踪S&P 1000指数表现 年内上涨393% 过去一年涨幅达676%（截至2025年7月24日） [6] - 52周价格区间为4489-5956美元 三年期贝塔系数为105 标准差为1952% [6][7] 同类替代产品比较 - Vanguard Mid-Cap ETF（VO）和iShares Core S&P Mid-Cap ETF（IJH）为同类产品 资产规模分别为8579亿和9868亿美元 [9] - VO和IJH的费用率分别为004%和005% 略高于SPMD的003% [9] 被动型ETF优势 - 被动管理型ETF具有低成本 高透明度 灵活性和税收效率优势 适合长期投资者 [10]

基金概况 - Franklin U S Mid Cap Multifactor Index ETF (FLQM) 是一只 passively managed ETF 于2017年4月26日推出 旨在追踪美国中盘混合型股票市场 [1] - 基金由 Franklin Templeton Investments 管理 资产规模达16 3亿美元 属于该类别中平均规模的ETF [1] 中盘混合型股票特点 - 中盘公司市值介于20亿至100亿美元之间 相比大盘股具有更高增长潜力 相比小盘股风险更低 兼具稳定性与增长潜力 [2] - 混合型ETF通常同时包含成长股和价值股 兼具两类投资特性 [2] 费用结构 - 基金年运营费用率为0 30% 与同类产品持平 [3] - 12个月追踪股息收益率为1 42% [3] 行业配置与持仓 - 工业板块占比最高达22 90% 其次是非必需消费品和金融板块 [4] - 前三大持仓分别为Idexx Laboratories Inc(1 34%) Ebay Inc(1 34%)和Cencora Inc(1 34%) 前十大持仓合计占比11 82% [5] 业绩表现 - 基金追踪LibertyQ美国中盘股票指数 该指数筛选具有质量 价值 动量和低波动四因子的公司 [6] - 年初至今下跌0 08% 过去一年上涨4 04% 52周价格区间为46 92-58 81美元 [6] - 三年期beta值为0 97 标准差16 55% 通过205只持仓有效分散个股风险 [7] 替代产品 - Vanguard Mid-Cap ETF(VO)资产规模836 7亿美元 费用率0 04% [9] - iShares Core S&P Mid-Cap ETF(IJH)资产规模961 2亿美元 费用率0 05% [9] ETF优势 - 被动管理型ETF具有低成本 高透明度 灵活性和税收效率等优势 适合长期投资者 [10]

基金概况 - 基金名称为iShares Core S&P Mid-Cap ETF（IJH） 由贝莱德赞助 采用被动管理策略 追踪美国中盘混合风格股票 [1] - 资产规模达974.2亿美元 是美国中盘混合风格股票市场中规模最大的ETF [1] - 基金成立于2000年5月22日 投资标的为市值介于20亿至100亿美元之间的中型企业 [1][2] 投资策略特点 - 中盘企业相比大盘股具有更高增长潜力 相比小盘股波动性更低 兼具稳定性与成长性 [2] - 混合型ETF同时持有成长型与价值型股票 兼具两类投资风格特性 [2] - 追踪标普中盘400指数 该指数衡量美国股市中盘板块表现 [6] 成本结构 - 年度运营费用率为0.05% 属于同类产品中较低水平 [3] - 过去12个月追踪股息收益率为1.35% [3] 资产配置 - 工业板块配置占比最高 约23% 金融和可选消费板块位列第二三位 [4] - 前十大持仓合计占比约3% 有效分散个股风险 [5][7] - 持仓数量约410只 实现较好的公司特异性风险分散 [7] - 最大持仓为Emcor集团（EME）占比0.78% 其次为盈透证券（IBKR）和Guidewire软件（GWRE） [5] 业绩表现 - 年初至今回报率约2.70% 过去一年回报率约6.75%（截至2025年7月15日） [6] - 过去52周交易价格区间为51.16-67.87美元 [6] - 三年期贝塔系数为1.05 标准差为19.63% 属于中等风险等级 [7] 同业比较 - 获得Zacks ETF评级3级（持有） 评级依据资产类别预期回报、费用率和动量等因素 [8] - 同类产品包括iShares Russell中盘ETF（IWR）资产428.6亿美元费用率0.19% 和Vanguard中盘ETF（VO）资产845亿美元费用率0.04% [9]

中盘混合型ETF产品分析 产品概况 - Invesco S&P MidCap 400 GARP ETF（GRPM）为 passively managed ETF 旨在追踪美国中盘混合型股票市场 成立于2010年12月3日 管理资产规模达4.7195亿美元 [1] - 中盘股定义：市值介于20亿至100亿美元之间 兼具较低风险与较高增长潜力 通常包含成长型与价值型股票组合 [2] 成本结构 - 年管理费率为0.35% 与同业平均水平相当 过去12个月股息收益率为0.87% [3] 资产配置 - 行业分布：消费品 discretionary 占比最高达26.3% 其次为能源与工业板块 [4] - 个股集中度：前十大持仓合计占比27.7% 其中 Celsius Holdings（CELH）权重4.67% Halozyme Therapeutics（HALO）与 Roivant Sciences（ROIV）紧随其后 [5] 业绩表现 - 年内收益率1.46% 过去一年收益率0.48%（截至2025年7月11日） 52周价格波动区间为90.38-126.41美元 [6] - 风险指标：三年期beta系数1.09 年化标准差21.77% 通过60只持仓分散个股风险 [7] 同业比较 - 可比产品：Vanguard Mid-Cap ETF（VO）管理规模849亿美元 费率0.04% iShares Core S&P Mid-Cap ETF（IJH）管理规模981.8亿美元 费率0.05% [9] 产品定位 - 适合寻求中盘混合型市场 exposure 的投资者 具备低成本 透明度高 税务高效等被动型ETF共同优势 [10]