核心观点 - 金融科技和数字银行在拉丁美洲迅速崛起 Nu Holdings(NU)是该领域的领先企业 正在巴西、墨西哥和哥伦比亚吸引数千万新客户 颠覆传统金融机构[1] - Nu Holdings股票在2021年IPO后涨幅有限 但即将在8月14日发布财报前具有买入价值[2] 巴西市场表现 - Nu Bank于2013年在巴西推出纯在线银行 凭借易用手机应用迅速获得市场认可 账户数量从零增长至超过1亿 覆盖巴西过半人口[3] - 巴西市场年收入预计今年突破100亿美元 但仍有巨大增长空间 现有活跃客户月均收入11.2美元 远低于传统银行40美元的水平[4] - 即使客户数量不再增长 巴西市场收入仍有可能翻倍甚至增长三倍[5] 墨西哥扩张情况 - 墨西哥市场尚不成熟 目前拥有1100万客户 占总人口比例较低 公司刚获得墨西哥正式银行牌照 将提供全面银行服务[8] - 墨西哥活跃客户月均收入低于巴西 但增长潜力巨大 当前年收入约7亿美元 未来可能达到100亿美元规模[9] 其他地区布局 - 已进入哥伦比亚市场 并计划未来几年拓展至阿根廷、智利和乌拉圭等国家 虽然哥伦比亚经济相对落后 但整个拉美地区都具备数字银行发展潜力[10] 财务表现 - 过去12个月ROE接近30% 显示出极高盈利效率 考虑到公司仍在大力投入增长 这一数字尤为突出[12] - 过去12个月净利润21.5亿美元 对应市盈率30倍 上季度收入同比增长19% 随着规模效应显现 利润增速将超过收入增速[13]

文章核心观点 - 近期股市受多种因素影响下跌，科技股集中的纳斯达克指数表现最差，金融科技股更是重挫，而方舟金融科技创新ETF值得关注，虽有成本高、持仓集中等缺点，但可趁市场疲软以折扣价买入有潜力的金融科技股 [1][2][4] 市场情况 - 近期股市因经济数据疲软、关税担忧、通胀超预期和人工智能资本支出担忧等因素下跌，科技股集中的纳斯达克综合指数较近期高点下跌近15% [1] - 金融科技股受市场普遍因素及消费者支出放缓担忧、特定金融科技业务利润率担忧等影响，表现更差 [2] - 部分金融科技股跌幅明显，如Shopify自2月中旬以来下跌26%，Block自2025年峰值下跌42%，SoFi自1月高点下跌35% [3] 方舟金融科技创新ETF情况 - 该ETF为主动管理型基金，有投资组合经理选股，目标是超越基准指数，与被动指数基金不同 [5] - 指数基金资金多集中于大市值股票，而主动管理型基金前十大持仓通常大小公司兼具，该ETF也是如此 [6] - 截至2025年3月30日，该ETF前十大持仓包括Shopify、Coinbase等，涵盖电商、加密货币、支付处理等多种类型金融科技股 [7] 方舟金融科技创新ETF缺点 - 费用比率为0.75%，高于多数被动指数基金 [9] - 持仓相对集中，前十大持仓占基金资产近55%，若大持仓股受重创，会对基金产生重大影响 [10] - 投资快速发展的金融科技有固有风险，即使成熟持仓股短期内也可能波动较大 [11]