文章核心观点 - 好市多3月可比销售额持续增长，业务模式具韧性使投资者乐观，同时推荐了另外3家公司 [1][6] 好市多3月销售情况 - 截至2025年4月6日五周内，美国、加拿大和其他国际市场可比销售额分别增长7.5%、4.1%和2.9%，公司总可比销售额增长6.4%，2月和1月分别增长6.5%和7.5% [2] - 因复活节日历变化，3月比去年同月多一个购物日，使总销售额和可比销售额增加约1.5% [3] - 剔除汽油价格和汇率影响，美国、加拿大和其他国际市场可比销售额3月分别增长8.7%、10.6%和9.9%，公司总可比销售额增长9.1% [4] - 好市多电商可比销售额增长16.2%，剔除汽油价格和汇率波动后增长17.5% [5] - 3月净销售额增长8.6%至255.1亿美元，高于去年同期的234.8亿美元，2月和1月销售额分别增长8.8%和9.2% [5] 好市多业务优势与股价表现 - 以会员制为核心的业务模式具韧性，高会员续订率、高效供应链管理和批量采购能力确保了有竞争力的定价和客户忠诚度 [6] - 过去一年，公司股价上涨31.8%，而零售折扣店行业上涨6.3% [6] 其他推荐公司情况 - 斯普劳斯农场从事新鲜、天然和有机食品零售，Zacks评级为强烈买入，过去四个季度平均盈利惊喜为15.1%，本财年销售额和收益预计分别增长11.9%和24.3% [7][9] - 联合天然食品公司及其子公司在美国和加拿大分销天然、有机、特色、农产品、传统杂货和非食品产品，Zacks评级为买入，过去四个季度平均盈利惊喜为408.7%，本财年销售额预计增长1.9% [10] - 农夫兄弟公司是美国咖啡、茶和烹饪产品制造商和分销商，Zacks评级为买入，过去四个季度平均盈利惊喜为34.9%，本财年销售额和收益预计分别增长3.3%和25% [11]

文章核心观点 Costco 2025财年第二季度营收超预期但盈利未达预期，各项指标同比增长，会员数量增加，电商表现强劲，公司有扩张计划且财务状况良好，同时还推荐了其他几只股票 [1][2][3] 分组1：Costco季度业绩关键指标 - 调整后每股收益4.02美元，未达Zacks共识预期的4.09美元，但同比增长8.4% [2] - 总营收达637.23亿美元，同比增长9%，超Zacks共识预期的632.24亿美元 [3] - 同店销售额同比增长6.8%，超4.3%的预期，美国、加拿大和其他国际市场分别增长8.3%、4.6%和1.7% [3] 分组2：Costco业务发展策略与成果 - 战略投资、以客户为中心的方法和商品举措，注重会员增长，帮助公司抢占市场份额和维持稳定营收增长 [4] - 会员续订率达90.5%，体现客户忠诚度高 [4] 分组3：Costco会员与销售增长情况 - 净销售额同比增长9.1%至625.3亿美元，会员费增长7.4%至11.93亿美元 [5] - 付费家庭会员达7840万，同比增长6.8%，总持卡人数量增长6.6%至1.406亿 [5] - 全球客流量或购物频率提高5.7%，美国提高5.6%，平均交易金额全球增长1%，美国增长2.6% [6] - 剔除汽油价格和外汇影响后，同店销售额增长9.1%，美国、加拿大和其他国际市场分别增长8.6%、10.5%和10.3% [6] 分组4：Costco电商表现与财务指标 - 电商同店销售额同比增长20.9%，剔除汽油价格和货币波动影响后增长22.2% [7] - 毛利率同比扩大5个基点至10.9%，符合预期 [7] - 营业收入增长12.3%至23.16亿美元，营业利润率提高10个基点至3.6%，未达预期的20个基点扩张 [7] 分组5：Costco门店情况与扩张计划 - 目前运营897家仓库，分布于多个国家和地区 [8] - 本季度新开1家仓库，2025财年计划开28家，包括3家搬迁门店 [8] 分组6：Costco财务健康状况 - 季度末现金及现金等价物为123.56亿美元，长期债务（不含当期部分）为57.55亿美元，股东权益为255.77亿美元 [10] - 本季度资本支出约11.4亿美元，预计2025财年资本支出约50亿美元 [10] - 过去三个月公司股价上涨3.9%，而行业下跌1.1% [10] 分组7：其他可考虑股票 - Sprouts Farmers目前Zacks排名为1（强力买入），本财年销售额和盈利预计同比分别增长12.1%和22.4%，过去四个季度平均盈利惊喜为15.1% [11] - Farmer Bros.目前Zacks排名为2，过去四个季度平均盈利惊喜为35%，本财年销售额和盈利预计同比分别增长3.3%和25% [12] - Post Holdings目前Zacks排名为2，过去四个季度平均盈利惊喜为22.3%，本财年销售额和盈利预计同比分别增长0.3%和2.2% [13]