港股市场整体表现 - 2025年1月2日，港股三大指数高开高走，恒生指数与恒生国企指数大涨超2%，恒生科技指数暴涨3.65% [2] - 离岸人民币兑美元汇率升破6.97，最高升至6.9678，创2023年5月以来新高 [8] 半导体行业表现 - Wind香港半导体指数(887132)暴涨8.30%，成交额达80.4亿港元 [4][5] - 华虹半导体股价涨超10%，公司拟发行股份购买华力微97.4988%股权并募集配套资金 [7] - 中芯国际股价涨4.63%，芯智控股股价涨3.81% [7] 重点公司动态 - 百度股价暴涨近8%，其非全资附属公司昆仑芯已向香港联交所提交上市申请表格，建议分拆上市 [7] 市场前景与配置观点 - 银河证券认为，2026年美元指数与美债利率有望下行，有利于提升港股估值并吸引外资流入 [8] - 在国内外货币政策宽松背景下，外资和南向资金均有望继续保持净流入港股 [8] - 在加快科技创新、新一轮供给侧改革、扩大内需等利好政策带动下，港股上市公司盈利水平有望实现实质性提升，市场将迎来盈利与估值均上涨的格局 [8] - 配置建议关注科技创新主题，恒生科技指数估值修复空间仍大，龙头业绩有望呈现高景气特征 [9] - 配置建议关注周期行业，在供给侧改革深化政策指引下，钢铁、建材、电气设备、造纸等相关板块供需格局有望优化 [9] - 配置建议关注消费主题，在扩大内需战略引领下，业绩增速有望上升且估值处于历史中低水平的消费板块 [9] - 2026年港股投资节奏看资金流向，集中靠业绩表现，结构分化确定性高，新经济成长弹性与高股息防御属性的双主线集中度未变 [9]