中国汽车行业竞争格局与价值坐标的根本性转变 - 中国汽车市场价值坐标在五年内发生根本性偏移，新能源汽车渗透率从2020年的5.4%攀升至2025年11月的53.6% [3] - 行业竞争主线已切换，新能源汽车从“趋势引领者”蜕变为“市场主导力量”，评价体系从传统“三大件”转向续航、智能座舱和辅助驾驶等新尺度 [3] - 2025年自主品牌市占率预计突破65%创历史新高，比亚迪11月销量超48万辆（其中海外销售首次突破13万辆），吉利汽车11月销量达31万辆（新能源车型同比增长53%，渗透率超60%） [8] 2025年市场呈现冰火两重天与阵营分化 - 燃油车销量通过大幅促销有所回弹，但被视为技术代差下的“螳臂当车”，部分头部车企如上汽大众、奥迪正通过“油电同智”等战略拥抱智能化转型 [6] - 新势力阵营出现断层，鸿蒙智行与零跑汽车月交付量冲向8万与7万量级，而“蔚小理”月交付量集体退守至4万辆以下 [10] - 小米汽车作为黑马月销量稳定在4万辆以下，但频发的交付争议与安全事故暴露其安全短板 [10] 2025年技术普及与安全法规驱动的价值回归 - 科技加速“下凡”，十多万价位车型普遍配备L2级智能驾驶，电池技术统一为“固液电池”并加速量产，宁德时代、比亚迪等企业已将续航做到一千公里以上 [12] - 补能技术快速发展，比亚迪推出“充电5分钟，续航400公里”的闪补技术，蔚来布局超快充与换电站，宁德时代推出第二代神行超充电池 [14] - 激光雷达在2025年实现规模化，中高端新能源车型（售价20万元以上）激光雷达搭载率超60%，较2024年提升30个百分点，国产激光雷达成本较2024年下降40%以上 [14] - 法规驱动“安全重塑”，2026年7月实施的《电动汽车用动力蓄电池安全要求》将安全标准从“起火爆炸前5分钟报警”提升至“不起火、不爆炸”，并新增多项测试 [16] - 《新能源汽车运行安全性能动态监测预警技术要求》将于2026年12月1日实施，确立事故时自动上报前后各30秒数据的“30秒法则” [16] - CTC/CTP（电池与底盘一体化）技术装车率已超过40%，提升车身坚固性与电池安全性 [16] 2026年行业展望：微利时代与增长挑战 - 2026年市场增长预期审慎，汽车流通协会预测微增1%到3%，摩根士丹利报告预期下跌5%，标普全球与乘联会秘书长崔东树判断约2%的负增长 [20] - 政策理性回归，从2026年开始新能源汽车购置税优惠从全额免征调整为减半征收，购买一辆30万元新能源车需多支付1.5万元 [21] - 五矿证券预测，购置税调整可能将新能源车增速从27%的高位拉低至15% [23] - 行业盈利能力承压，2025年10月全行业平均利润率已跌至3.9%的五年冰点，近半数车企处于亏损状态 [23] - 《价格行为合规指南》的出台为过去“拼亏损”的竞争模式画上休止符，行业进入比拼真实价值的“深水区” [23] 车企在微利时代的生存出路：全球化与价值创造 - 全球化成为消化国内过剩产能、寻找增量的“生命线”，2025年中国汽车出口量预计接近700万辆 [23] - 比亚迪将2026年海外目标定在150万辆以上，奇瑞、吉利等加快本土化生产，宁德时代、亿纬锂能等供应链企业同步出海，行业正从“产品出海”升级为“产业链出海” [23] - 创造新价值是关键，2026年L3级自动驾驶将从实验室走向公路，长安、极狐等首批获批车型只是开始 [25] - 技术突破边界，汽车正演变为连接机器人、低空经济、人工智能的“超级智能终端”，比亚迪联姻大疆、华为赋能座舱、小鹏布局机器人、理想推出AI眼镜等动作均指向于此 [27] - 未来车企的竞争将是定义新时代汽车价值的能力，而不仅仅是造车能力的比拼 [27]