南向资金配置格局 - 南向资金规模与配置节奏显著加速，已成为港股流动性与定价的重要支撑 [5] - 资金驱动由情绪与套利转向以基本面为核心的长期配置，在行业轮动与估值形成中逐步扮演“定价锚”角色 [5] - 行业配置格局由金融地产主导演进为“金融+科技+消费”的多元格局 [5] - 2025年以来呈现“核心配置稳固、边际行业灵活轮动”特征，个股增量集中于优质龙头，对港股中长期定价权持续提升 [5] A股及港股市场月度表现 - 12月（截至26日）A股主要指数普遍上涨，其中创业板指涨幅最大，累计上涨6.3%，科创50涨幅最小，累计上涨1.4% [5] - 12月A股上涨受政策利好催化、市场风险偏好回暖等因素影响 [5] - 12月港股市场走势震荡，受美联储降息预期波动、美股波动等因素影响 [5] 基金市场动态 - 权益市场指数集体上涨，各类基金净值均呈现上涨，股混基金表现占优 [6] - 长期行业主题基金指数表现中，国防军工主题基金净值显著上涨，医药、消费主题基金净值回调 [6] - 本周股票型ETF资金延续大幅流入，大盘宽基ETF资金净流入显著，合计流入437.84亿元 [6] - 被动资金减仓TMT、军工主题ETF [6] 阿科力（603722.SH）公司动态 - 公司研发并生产的环烯烃共聚物ACOC3030已通过光学镜头领域客户成型性验证测试，并取得批量订单 [7] - 公司COC产品于光学镜头领域实现批量化销售，后续将有望迎来快速放量 [7]