机器人板块市场表现 - 12月30日开盘后，机器人板块低开高走，出现涨停潮，天铭科技30%涨停，五洲新春直线封板 [1] - 截至午盘，涨停及涨幅超过10%的个股达到18只 [1] - 临近午间收盘，板块突然集体拉升，表明市场热度回归 [2] 行情驱动因素 - 驱动因素可能与两则传闻有关：一是特朗普政府正考虑2026年发布关于机器人的行政命令；二是传闻特斯拉Optimus项目发包在即，供应链公司近期陆续赴北美拜访客户 [2][4] - 美国商务部长近期频繁会见机器人行业CEO，表示“全力支持”行业发展，并称特朗普政府正考虑2026年发布相关行政命令 [4] - 美国交通部也准备在年底前成立机器人工作组，表明机器人技术已成为美国科技战略的下一个主要战线 [4] - 京东与宇树科技合作的线下体验店首店将于12月31日开业，推动人形机器人商业落地 [4] 行业基本面数据 - 2025年11月，中国工业机器人产量达70188台，同比增长20.6% [5] - 2025年1月至11月，工业机器人累计产量67.38万台，同比增长29.2% [5] - 行业从2021年进入调整，持续三年已近尾声，产量持续正增长且增速有加速趋势，行业迎来周期复苏 [5] 人形机器人产业进展 - 特斯拉第三代人形机器人（Gen3）量产路径愈发清晰，其团队在2025年12月初发布的视频展示了机器人在复杂地面上稳健跑步的能力，证明在运动控制层面有实质性跨越 [7] - 马斯克重申了2026年启动大规模量产的目标，并指出Gen3正在攻克三大难点：达到人类水平的灵巧手、能理解现实世界的AI“大脑”，以及面向百万台规模的可制造性设计 [7] - 随着产业步入量产前夕，各环节价值与投资节奏正在重新评估 [8] 产业链投资焦点 - 当前价值创造高度集中于上游核心零部件，尤其是构成执行系统的旋转关节、线性关节（总成），其价值量占比可高达近70% [8] - 电机（无框力矩、空心杯）、减速器（谐波、RV）、丝杠（行星滚柱）的精密制造与集成是降本增效的关键，相关企业正经历从样品送样到获取小批量订单的关键验证期 [8] - 灵巧手、六维力传感器、3D视觉传感器等关乎机器人精细操作与环境感知的环节，作为技术制高点和下一代硬件创新方向，持续受到市场追捧 [8]