机器人板块市场表现与驱动因素 - 2025年12月30日早盘，机器人板块低开高走出现涨停潮，天铭科技30%涨停，五洲新春直线封板，截至午盘涨停及涨幅超10%的个股达18只[2] - 临近午间收盘板块集体拉升，行情显示热度回归，驱动因素可能与两则传闻有关：一是特朗普政府考虑2026年发布关于机器人的行政命令；二是供应链公司近期陆续赴北美拜访，市场预期特斯拉Optimus项目发包在即[3] - 当天板块大反攻，天铭科技30%封板，唯万密封、步科股份、欧圣电气、南京新百、新时达、南兴股份、锋龙股份、天奇股份、五洲新春等集体封板或涨幅超过10%[5] 政策与产业动态 - 美国商务部长近期频繁会见机器人行业CEO，表示“全力支持”该行业发展，特朗普政府正考虑2026年发布一项关于机器人的行政命令，表明机器人技术已成为美国科技战略的下一个主要战线[5] - 美国交通部也准备在年底前成立机器人工作组，商务部发言人表示致力于机器人技术和先进制造业发展，因其是将关键生产带回美国的核心[5] - 京东与宇树科技合作的线下体验店首店将于12月31日开业，推动人形机器人商业落地与消费者触达[5] 行业数据与周期 - 2025年11月中国工业机器人产量达70188台，同比增长20.6%；1月至11月累计产量67.38万台，同比增长29.2%[6] - 机器人产业链从2021年进入调整，持续三年已近尾声，产量持续正增长且增速有加速趋势，行业迎来周期复苏[7] 人形机器人量产进程 - 特斯拉第三代人形机器人（Gen3）量产路径愈发清晰，2025年12月初Optimus团队公布最新视频，展示机器人在复杂地面上稳健跑步的能力，证明其在运动控制（“小脑”）层面实现实质性跨越[9] - 马斯克重申2026年启动大规模量产的目标，并指出Gen3正在攻克三大难点：达到人类水平的灵巧手、能理解现实世界的AI“大脑”，以及面向百万台规模的可制造性设计[9] - 随着产业步入量产前夕，各环节价值与投资节奏正在重新评估，价值创造高度集中于上游核心零部件，尤其是构成执行系统的旋转关节、线性关节（总成），其价值量占比可高达近70%[10] 产业链投资焦点 - 电机（无框力矩、空心杯）、减速器（谐波、RV）、丝杠（行星滚柱）的精密制造与集成是降本增效的关键，相关企业正经历从样品送样（A/B样）到获取小批量订单（RFQ）的关键验证期，这是当下最具确定性的投资主线[10] - 灵巧手、六维力传感器、3D视觉传感器等关乎机器人精细操作与环境感知的环节，作为技术制高点和下一代硬件创新方向，亦持续受到市场追捧[10]