行业背景：谷歌TPU崛起与MEMS-OCS技术重要性 - 谷歌TPU凭借总拥有成本优势和光互连架构，成为英伟达在AI算力领域的重量级竞争对手，OpenAI仅凭“威胁购买TPU”就使英伟达计算集群总拥有成本下降约30% [3] - 在谷歌TPU方案中，大规模AI算力效率取决于芯片互联，基于MEMS微镜技术的光链路交换器件能动态重构TPU集群间的物理光路，是谷歌大规模AI基础设施“不可或缺”的一环 [5] - 市场对MEMS-OCS关注度提升，相关公司股价表现强劲，例如赛微电子自11月中旬以来股价最高上涨超150%，腾景科技股价接近翻番 [5] 公司定位：英唐智控在MEMS领域的布局 - 英唐智控是A股市场唯二实现MEMS微振镜量产的企业之一，其全资子公司英唐微技术拥有6英寸晶圆器件产线，使MEMS产品生产更便捷、更有竞争力 [6][10] - 公司自2011年起布局HUD及Pico投影仪微振镜研发，2020年量产首代车载激光雷达MEMS产品，第二代产品采用电磁驱动技术，实现激光束水平与垂直双维扫描，在降低体积、功耗及成本方面优势明显 [9] - 公司MEMS微振镜直径规格涵盖4mm、1mm、1.6mm、8mm，2025年上半年，4mm规格产品率先在工业领域客户取得批量订单 [10] - 公司在MEMS LBS领域取得进展，已有部分汽车客户希望其MEMS LBS系统在2026年底实现上车，并与原大陆集团拆分而来的知名一级供应商欧摩威签署战略合作，负责其LBS项目的MEMS芯片定制开发及模组生产 [10][13] 技术解析：MEMS微振镜与MEMS-OCS的关系 - MEMS微振镜是尺寸在微米到毫米级的可动镜面，通过电压或电流控制偏转，实现对光路的高速、精密扫描或偏转控制，应用于车载激光雷达、AR-HUD、光纤通信等领域 [9] - MEMS-OCS是一个完整的系统级产品，MEMS微振镜是其内部实现交换功能的核心芯片级部件，大型光路交换机内部包含成百上千个微型MEMS振镜组成的二维阵列 [16] - MEMS微振镜数量是决定OCS通道数的关键硬件基础，通道数越高，所需微振镜数量越多，对微振镜的一致性、控制精度及阵列集成工艺要求也越高 [24] - 英唐智控目前尚未形成OCS整机产品的研发和生产能力，但正计划通过并购方式补齐短板 [16] 战略并购：收购光隆集成与奥简微电子 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式收购光隆集成100%股权和奥简微电子80%股权，以募集配套资金 [17] - 光隆集成主要产品包括光开关、光保护模块、OCS光路交换机等，是行业内少数可提供全类型光开关产品及全速度等级光开关的企业，已攻克32、64及128通道的OCS核心光模块技术难点，预计2026年可进行市场推广及应用 [21] - 光隆集成2024年总营收5,524.11万，净利润879.9万；2025年1-8月总营收4,889.50万，净利润1,398.91万 [24][25] - 奥简微电子主要从事高性能模拟芯片的研发设计与销售，产品为电源管理类和信号链类模拟芯片，其低压差线性稳压芯片已通过通信领域头部客户认证并实现大批量稳定供货 [26] - 奥简微电子2024年营收2,712.84万，净利润-30.86万；2025年1-8月营收1,844.19万，净利润-151.14万 [27][28] - 此次并购旨在打通从MEMS微振镜核心芯片到OCS高端整机的完整垂直产业链，并增强公司在汽车电子领域的芯片实力 [24][29] 公司整体业务与转型 - 2024年，英唐智控总营收53.46亿，净利润0.6亿；2025年前三季度营收41.13亿，净利润0.26亿，主要收入仍来自毛利率较低的电子元器件分销 [30] - 公司研发的车载显示驱动芯片与触控显示驱动集成芯片已通过客户验证进入准量产阶段，最新版本触控显示驱动集成芯片预计2025年底产出工程样品，并已获得境内外多家客户的屏幕项目定点和测试订单 [28] - 市场普遍认为，此次并购是英唐智控从传统分销商向半导体IDM企业转型的关键一步 [1][31]