文章核心观点 - 芯片行业近期密集出现积极信号，包括晶圆代工龙头涨价、AI芯片对华出口预期改善以及存储芯片进入新一轮涨价周期，这些因素共同刺激了相关公司股价表现和市场情绪 [1][5][7][8] 芯片代工与制造 - 中芯国际部分产能涨价：中芯国际已对部分产能实施涨价，涨幅约为10% [1][4] - 涨价驱动因素：涨价源于市场需求增长（如手机应用和AI带动套片需求）、原材料成本上涨（如下半年占比较高的金属价格大涨）以及业内产能结构调整（如台积电关闭部分8寸厂转做先进制程）[5] - 产能利用率高企：由于需求旺盛，中芯国际、华虹公司的产能利用率持续提高，并已接近满载或超过满载 [6] 存储芯片周期 - 新一轮涨价周期开启：自2025年第四季度以来，存储芯片进入新一轮涨价周期，全球存储巨头陆续上调DRAM及NAND Flash产品合约价，现货价格同步上扬 [7] - 涨价驱动因素：本轮周期由智能手机和服务器的双重需求共振驱动，iPhone在2025年完成存储容量升级后，其内存容量有望在2026年再次升级，有望助推涨价周期延续 [7] 半导体设备与材料 - 洁净室需求激增：HBM（高带宽内存）需求激增加剧了供应压力，全球范围内洁净室建设的交付周期不断延长，制约了供应能力的快速提升 [2] - A股市场表现：A股半导体设备股延续强势，洁净室方向领涨，圣晖集成强势斩获3连板，续创历史新高；至正股份、美埃科技等个股跟涨 [2] AI芯片与英伟达动态 - H200芯片对华交付计划：英伟达已告知中国客户，计划于2026年2月中旬（中国农历春节前）向中国客户交付其性能排名第二的AI芯片H200 [1][8] - 交付规模：英伟达计划动用库存履行首批订单，预计发货总量为5000至10000套芯片模组，相当于约4万至8万颗H200芯片 [8] - 政策背景：H200芯片在拜登政府时期被禁止对华出口，美国总统特朗普于12月8日宣布允许英伟达向“经批准的客户”出口H200芯片 [12] - 市场重要性：英伟达CEO黄仁勋多次公开强调中国市场的重要性，认为进入中国市场对于美国在AI领域的竞争力至关重要 [12] 市场表现与公司股价 - 港股芯片股大涨：12月24日港股开盘后，芯片股全线大涨，中芯国际H股一度大涨超5%，华虹半导体H股一度大涨超4% [1][2] - A股电子板块拉升：A股电子板块集体拉升，胜利精密、恒铭达、天津普林均涨停，精研科技、至正股份涨超7% [3] - 英伟达股价与市值：隔夜美股收盘，英伟达股价大涨超3%，单日市值增加1341亿美元（约合人民币9400亿元）[1][9] - 英伟达关键数据：英伟达股价52周最高为212.19美元，最低为86.62美元，总市值达4.60万亿美元，市盈率(TTM)为46.35 [10] 机构分析与预期 - 存储行业展望：爱建证券研报判断，智能手机内存容量的持续升级有望助推全球存储芯片市场涨价周期在2026年延续，存储行业将开启新一轮发展周期 [7] - 对华销售潜在收益：Raymond James公司分析师预计，在机会性情景下，英伟达可能从中国市场获得约70亿至125亿美元的额外收入，对应2026年非GAAP每股收益或提升约0.15至0.30美元；AMD可能获得约5亿至8亿美元的额外收入，非GAAP每股收益或提升约0.10至0.20美元 [13]