港股IPO进程与募资用途 - 香港联交所已举行上市聆讯，标志着公司国际化资本布局迈出实质性一步 [1] - 公司已于2025年6月27日向港交所递交申请，并于12月10日获证监会备案 [1] - 募集资金将重点投向四大方向：扩大境内外整体产能、加码关键领域自主研发、强化境内外市场营销网络、开展全球战略性投资或并购 [1] 全球化战略与运营体系 - 港股IPO核心战略目标是加速全球化布局，提升资本实力与国际品牌形象 [2] - 公司构建了“中国研发+全球制造”的全球化协同体系，在全球消费电子ODM市场占据领先地位 [2] - 生产中心布局于惠州、南昌、越南、印度，并在美、韩、日等地设分支机构，形成灵活产能调配以应对贸易不确定性 [2] - 建立全球供应链管理体系，通过国际采购物流中心和“One Plan”MRP引擎实现高效统筹与柔性交付 [2] - 正在评估在东南亚、北美、东欧等地增设新生产中心的可行性 [2] - 研发体系为“国内研发中枢+海外本地化支持”，在国内多地设立研发中心，在海外设立支持团队，实现7×24小时技术服务联动 [3] - 部分募集资金将用于扩大境外产能，特别是加强越南生产中心的能力以满足欧美客户需求 [4] - 资金还将用于加强境外研发与营销团队建设，以及支持全球战略性投资或并购 [4] “1+2+X”产品战略与业务表现 - 公司以“1+2+X”产品战略为核心，形成“核心稳固、新兴爆发、多元协同”的增长格局 [5] - 以2024年ODM出货量计，公司是全球第二大消费电子ODM厂商及全球排名第一的智能手机ODM厂商 [5] - 2024年智能手机ODM出货量达1.73亿台，全球市占率高达32.6% [5] - “1”（智能手机）是营收基石，为小米、三星、联想、荣耀等全球头部安卓品牌提供全栈式ODM解决方案，并积极投入5G及AI化、高性能化创新 [5] - “2”（个人计算与汽车电子）是两大新兴增长极 [6] - AI PC业务已实现双平台量产出货，两款自主研发新品上市，并已获得全球头部客户首个合作项目，预计2026年实现规模化出货 [6] - 汽车电子业务聚焦智能座舱与底盘域ECU，产品覆盖座舱域控制器、智控平板等，已获得小米、蔚来等10余家客户的量产业务，第三季度获得两家头部客户定点 [6] - 预测中国汽车电子市场2026年有望突破万亿元人民币 [6] - “X”（各类智能硬件）中，智能眼镜业务成为最亮眼的增长引擎 [7] - 公司已为全球互联网头部客户成功推出两代智能眼镜产品，并拿到其新一代AI智能眼镜项目订单 [7] - 公司承担AI眼镜PCBA主板制造、充电盒等核心环节，2025年充电盒已量产出货，2026年出货量预计快速增长 [7] - 聚焦复杂系统SIP技术，相关产品预计2026年底投产，并已承接国内头部客户AI眼镜项目 [7] - 公司与XREAL、鲲游光电等签署AI/AR产业链战略合作协议，并发布XR软硬件适配平台 [7] - 在AI+机器人领域，公司与智元机器人达成战略合作，共同研发工业级具身智能机器人解决方案 [7] 市场地位与未来展望 - 公司正从传统ODM龙头向AI端侧核心供应商全面转型 [8] - 未来将持续受益于AI终端渗透与ODM行业集中度提升的双重趋势 [8] - 在智能手机主业稳固、AI PC与汽车电子快速增长、智能眼镜爆发式增长的多元驱动下，公司成长天花板持续打开 [8]