AI行业动态与公司进展 - 摩尔线程发布基于新一代“花港”GPU架构的“庐山”芯片，预计明年量产，该芯片可实现3A游戏渲染性能提升15倍，AI性能提升64倍，光线追踪性能提升50倍，并支持CAD、CAE等图形设计渲染 [5] - 谷歌在2025年招聘的AI软件工程师中，有20%为曾离开公司的“回流生”，公司正利用前员工资源应对AI人才竞争，吸引人才的因素包括雄厚的资金、顶级计算基础设施及Gemini 3的技术突破 [6] - Paychex首席执行官表示，美国小微企业劳动力市场稳健但放缓，薪资通胀缓解，公司对2026年持乐观态度，并认为AI技术更可能驱动职业演变，其服务的蓝领客户（如技工、餐饮业）受AI自动化替代的直接风险较低 [7][8] AI算力投资前景 - 中信建投研报认为，AI大模型持续迭代升级，算力需求旺盛，继续看好AI算力板块，建议在关注北美链的同时重视国内链，因国内公司前期调整较多，且国产GPU能力提升及H200的放开有望加速国内AI算力基础设施部署 [9] - 伯恩斯坦研报指出，英伟达相对于费城半导体指数的估值存在约13%的折价，处于历史估值分布的第1百分位，其前瞻市盈率约25倍，处于过去10年区间的第11百分位，历史数据显示，在估值低于25倍时买入并持有一年的平均回报率超过150% [12] 巨头竞争与市场预测 - 预测市场Polymarket数据显示，谷歌母公司Alphabet在2026年12月前成为全球市值第一的概率达33%，仅次于英伟达的37%，分析师认为谷歌凭借Gemini大模型和定制AI芯片TPU的强劲表现，有望挑战英伟达和苹果的市场地位，该公司当前市值达3.7万亿美元 [11]