文章核心观点 - 文章以福特汽车近期收缩电动汽车战略为引，探讨了传统车企在电动化与智能化转型浪潮中面临的挑战与战略分歧 [3][4] - 核心观点认为，汽车行业的未来在于智能化，电动汽车是比燃油车、混动车更优的自动驾驶平台，福特等传统车企因短期压力而战略收缩是误判趋势，可能在未来丧失竞争力 [19][22][24] - 行业趋势是彻底的产业革命，将重构竞争规则，不会因个别企业的妥协而改变 [23][24][25] 福特电动汽车战略收缩 - 战略调整内容：福特于12月15日宣布调整电动汽车战略，具体措施包括：停产投产不到四年的F-150 Lightning纯电皮卡，以增程版车型取代；叫停下一代全新纯电皮卡“T3”和2028年投产的电动厢式货车项目；将美国部分纯电动车型工厂转产燃油和混动车型 [9] - 调整原因：公司解释原因为市场需求低于预期、成本高企、监管环境变化，导致此前商业规划不再可行 [9] - 转型代价：此次战略调整将计入高达195亿美元的特殊项目支出，作为转向必须付出的“学费” [15] - 其中5亿美元用于Model e电动车部门的资产减值 [17] - 约60亿美元与解散电池合资企业有关 [17] - 剩余资金用于覆盖生产线调整、项目终止带来的其他费用 [17] - 大部分损失将计入2025年第四季度，部分延伸至2026-2027财年 [17] - 未来方向：公司将聚焦混动和燃油车型，以保住当下盈利 [18] 福特电动化历程与困境 - 曾经的积极转型：几年前，福特曾是电动化赛道上的积极分子，CEO法利主导推出“福特+”转型计划，将纯电动扩张定为核心战略 [8] - 标志性产品与投入：公司曾砸下重金推进电动化，其中F-150 Lightning纯电皮卡的推出被视为标志性事件，并规划了下一代纯电皮卡“T3”、电动厢式货车等多个大型项目，还组建了电池合资企业以构建完整产业链 [9] - 当前业务亏损：公司的电动化业务持续亏损，2025年前三季度电动化业务亏损达36亿美元 [14] 行业环境与政策变化 - 政策环境转向：全球电动化政策出现转向，曾经被视为铁板一块的“禁燃”时间表正在松动 [10] - 美国已放宽尾气排放规定，给予燃油车和混动车型更多生存空间 [10] - 欧盟委员会于12月16日公布新议案，取消了2035年禁止销售燃油车的方针 [10] - 补贴政策终止：美国终止了实施17年的电动汽车联邦税收抵免政策（包括新电动车7500美元、二手电动车4000美元补贴），该政策于2025年9月30日正式生效 [13] 对行业趋势的争论（以马斯克观点为代表） - 对福特战略的批评：特斯拉CEO马斯克在社交平台对福特收缩电动汽车战略表示不屑，认为这是对行业趋势的误读，是心甘情愿沉沦于旧时代的“自杀式操作” [4][7] - 核心论点：汽车行业的未来在于智能化，而非能源形式；电动汽车从本质上就是比燃油车、混动车更好的自动驾驶平台，减排只是其副作用 [4][19] - 行业趋势判断：当自动驾驶成为汽车的核心竞争力时，固守传统的企业将被远远甩在身后 [19][25] - 特斯拉的进展：特斯拉已于今年6月在得州奥斯汀市部分地区推出了Robotaxi服务 [22] - 资本市场反应：特斯拉股价在福特宣布战略收缩后的12月15日、16日连续上涨 [22]